5-26 复盘 —— 下周行情展望，月末能否迎来转折？

20240526复盘

                                                      盘面综述

指数调整，上证后半周破平台。前面反复提示了月末压力，这里有所体现，而行情暂不具备持续走弱的基础，短期反而可以注意冰点附近的转折，大概率在下周的前半周出现，对应的是急跌博弈的机会而非恐慌。正丹股份周五新高则意味着老周期仍未结束，但当下已有高低切换，后续的新老更替都是绕不开的，冰点博弈之外的机会在后续的低位新方向。

                                                大局观和板块热点

市场的连板高度压制在5板，南京化纤、我爱我家、金瑞矿业等也出现补跌，结合近期的低迷连板家数，这里的接近冰点的状态，但距离结束退潮还需要一个过程。20cm端，在正丹股份10倍股效应带动下优势明显，英力股份、雷曼光电等，这种优势仍会存在惯性，短期去弱留强。30cm端后半周有所改善，老人气股和电力，保持着套利的合理性，后文会做说明。

电力，周五走到小高潮，电改在涨价之后成为新逻辑，前面也说过包括电网出海，是看好部分品种走趋势的。上海电力、吉电股份体现容量，明星电力、西昌电力注意二波的强度。光伏，周中集体表现后换手2天，下周前半周也是临界点，TCL中环、晶澳科技，东方日升、金刚光伏等留意局部的选择，这里是N字反复的预期，前面也说了机构大幅配置的概率有限。AI，后半周在英伟达持续走强下是低于预期的，新易盛新高之后也走了反水，不过CPO、PCB中具备核心业绩的品种也是跌幅可控的，题材端注意冲高回落的铜缆、AIPC的反馈，华丰科技、英力股份等，另外应用端的部分品种也开始具备配置的性价比。

地产，在持续表现后周五早盘直接转弱，我爱我家、渝开发等直接跌停。这里板块不至于直接结束，注意保利发展、万科的中军带动，城建发展、金地集团等机构介入的，德必集团、三六五网等20cm弹性的，以及部分城投、城镇化反向，应该至少会有1-2个活口出现。涨价，正丹股份继续表现主要出于弱势的抱团，以及周期类的北方铜业、华钰矿业等，都有反复活跃，只是除龙头外的新高、加速多是卖点，而非博弈二波。低空经济，周五也是杀跌，前面结合着万丰奥威、中信海直和老周期尾期，多次提示了风险，释放后会有反抽，但力度上应该很有限。

                                                   明日策略和关注方向

机会：主板留意低位的试错，关注1进2，前排的参与，弱转强或是卡位来找预期差。20cm端继续留意首板，只看前排的辨识度。30cm端继续留意首板放量后的套利。

中线方面，仓位有小幅的上升。减部分电力，加部分地产、AI、油气等，分歧回落不悲观。这里指数月末走弱，本身也是风险释放的过程，随调整深入，性价比也会提高，寻找急跌博弈的机会而非反弹后再去追涨。情绪上面临新老更替，由于指数偏弱，老周期的部分抱团比预期的要更加持续一些，激进的仍可寻找买在分歧的机会，稳健的则可以等待指数稳住后的共振，供参考。