9-14 复盘 —— 迎来缩量调整，接下来的思路

  20260914复盘

  指数调整，双创跌超1%，符合预期。这里本身在节点附近，周五晚间外盘偏暖，但盘前又有AI放缓扰动带动低开，反弹受限的同时又缺少下跌动力，很多资金选择观望，进而显著缩量。这里的思路没有变化，既然缺少冰点，又没有量能，就大概率延续轮动。周中的节点比较密集，保持耐心的同时，留意破局和变化。龙版CM复牌落地，高位压力有所缓解，20cm端也有改善，资金依然有缩量抱团的倾向，GF集团、GL旅游，以及老人气股反抽，等等。

  硬件，中军周五走强后语料承压，日内弱势震荡是合理的，风向标也没有分离。这里要参考晚间的外盘表现，如果连续走低是不悲观的，弱反抽反而要小心些，重点看小光对于节点的处理。上游，核心品种的承接都是不错的，MLCC、光纤，以及铜箔、靶材等都有表现，YYG这种复牌落地也是大开大合，后面板块会缩容，以抱团的方式来表现。国产线，整体仍然在走弱，好现象是新上市的SY科技没有情绪化走低，这里弹性的算租、存储等也是来到小节点附近，不过还是受外盘映射的影响比较大，看看老人气股能否走出来即可。

  应用，龙版CM复牌出来，资金按照补涨预期做ZS传媒，但分时也是很波折，这里交易的是后续XH传媒的预期，这里要看一下龙头开板节点的强度再定。医药，昨天说了是反抽节点，日内强度是超预期的，主要是WB医药、JA蛋白这种辨识度，不过这里日内偏小高潮，后面也是只留意个别品种的小趋势。农业，也是前排有修复的动作，但后排是继续补跌的，这里也是考虑性价比，防御品种走强，又有核心水下的话套个利问题不大，但是反应不够快的话也没必要去追高。

  小结。外盘扰动比较多，又在技术节点附近，市场表现的比较纠结。这里出现大跌、冰点是会有修复预期的，持续缩量弱势后的某一天是可以走反抽的，但除此之外，关于持续性或转势之类的预期都是要降低的。日内也是结合板块表现，做了些高抛低吸，仓位略有上升。关于明天，指数的状态没有什么变化，参考外盘的打法，留意能否给到机会即可。情绪上是有所回暖的，很多方向也是有资金在做核心，做聚焦，当下整体仍是轮动行情，多注意节奏，供参考。