周一A股板块利好及利空解析！

  周一A股板块利好及利空解析！

  4月6日周评：

  一、关S受益五大板块：农业股及农产品、消费、稀土、国产替代、军工

  1、农业与农产品加工；美国是全世界大豆、玉米等农产品出口大国，关税提升至65.7%，国内替代需求激增，种植及养殖企业直接受益；

  2、消费：扩大内需，政策加码促消费；食品饮料、医药；食品饮料行业海外营收占比不足 5%，医药板块（尤其是创新药）对美直接出口规模小，且技术授权模式不易受关税冲击。

  3、稀土及战略资源，中国稀土资源丰富，出口占了全球90%，稀土就有定价权，全球供应链定价权强化，稀土价格弹性扩大；

  4、国产替代：芯片半导体、光刻机、光刻胶、国产软件等都将进入到加速国产化趋势；2024 年中国集成电路进口量同比下降 16.8%，国产化率提升至 17%

  5、军工：外部不确定因素增大，军工自然受益！

  二、利空板块：出口米国的企业：消费电子、光伏组件、纺织服装、白色家电、汽车零部件；

  1、消费电子影响大，立讯精密、歌尔股份上周四大跌，主因是苹果产业链企业海外营收占比超 40%；

  2、光伏后面压力更大了！隆基绿能、通威股份对美出口占比约 15%，叠加欧盟可能跟进关税，短期订单承压；

  3、纺织服装竞争力将下降，申洲国际、华利集团等代工企业对美出口占比超 30%，关税导致成本上升，而越南等替代国也面临 46% 的高额关税，行业整体利润空间收窄；

  4、家电出口企业面临巨大压力，美的集团、海尔智家对美出口依赖度约 20%，且美国本土品牌（如惠而浦）可能借机抢占市场份额。

  三、总结：以上诸多板块中，受益板块的国产替代的方向最值得挖掘，科技创新才是硬道理；利空方面，暂时也无法避免；

  声明：个人观点，仅供参考，以此交易，风险自担！

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