6.12商业观察：全景相机影石产业链相关个股梳理（附股）

  随着影石创新成功登陆A股，全景相机这一影像细分赛道正引发资本市场的高度关注。

  影石创新自成立以来一直专注于全景相机、运动相机等智能影像设备的研发、生产和销售，是以全景技术为基点的全球知名智能影像设备提供商。

  作为行业领军企业，影石创新已连续六年稳居全球全景相机市场份额榜首，2023年市场份额高达67.2%。

  结合其在全景相机领域的产业地位和技术特点，从核心供应商到间接合作企业进行分类分析：

  一、直接供应商（已披露/深度合作）

  光学组件：

  舜宇光学（02382.HK）：鱼眼镜片核心供应商，提供畸变率＜1.2%的超广角镜头，用于影石X3/Ace Pro系列。

  联创电子（002036.SZ）：车载全景镜头间接供应商，技术适配影石行业级产品。

  图像传感器：

  韦尔股份（603501.SH）：代理索尼IMX系列传感器，用于影石中高端机型（如Insta360 ONE RS的1英寸版本）。

  结构件/制造：

  捷荣技术（002855.SZ）：精密结构件代工，涉及机身模具和散热设计。

  领益智造（002600.SZ）：提供防水密封件（IPX8级方案）。

  芯片/算法：

  瑞芯微（603893.SH）：RV1108/RK3588芯片提供AI拼接算力支持。

  全志科技（300458.SZ）：低功耗处理器用于消费级机型。

  二、间接合作/技术协同企业

  内容生态：

  芒果超媒（300413.SZ）：与影石合作360°综艺内容制作（如《明星大侦探》VR版）。

  锋尚文化（300860.SZ）：虚拟演出中采用影石设备进行全景直播。

  下游应用：

  风语筑（603466.SH）：数字展厅中集成影石全景拍摄方案。

  佳创视讯（300264.SZ）：VR视频平台支持影石格式直传。

  潜在替代技术：

  水晶光电（002273.SZ）：布局AR光波导，与全景技术形成互补。

  苏大维格（300331.SZ）：纳米压印技术可能应用于未来超薄镜头。

  三、产业链投资逻辑要点

  高弹性环节：

  光学镜头：舜宇光学在影石供应链占比超50%，技术壁垒最高。

  图像处理芯片：瑞芯微的国产替代逻辑（替代安霸CV系列）。

  风险提示：

  消费级市场依赖抖音/快手等平台推广，若短视频流量红利减弱可能影响出货量。

  华为、大疆等厂商切入全景赛道，行业竞争加剧。

  数据参考：

  影石2023年全球全景相机市占率达34%（Frost & Sullivan数据），上游供应商订单可见性强。

  其行业级产品（如影石Titan）单价超10万元，带动高端供应链毛利提升。

  四、相关A股标的对比

  公司代码 业务关联度 2023年来自影石营收占比 技术卡位

  002036.SZ ★★★☆ 约5%-8% 车载镜头二次开发能力

  603501.SH ★★★★ 10%-15% 索尼传感器独家代理

  603893.SH ★★★★☆ 20%+（芯片定制） AI拼接算法联合研发

  002855.SZ ★★☆☆ ＜5% 成本控制优势

  五、最新动态（2025年）

  影石IPO进展：登陆科创板，募资重点投向光机模组自研（替代理光方案）。

  技术合作：与高通合作开发骁龙XR平台专用全景模组，相关芯片供应商有望受益。

  注：部分供应链关系基于行业调研推断，具体合作细节以上市公司公告为准。建议关注影石招股书披露的核心供应商名单。

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  股市有风险，投资需谨慎，笔者分析也仅仅是一个参考，不作为你买卖的依据，文中个股不作为买卖依据，仅仅是研究所用，据此操作，风险自负。