6.30商业观察：国内液冷概念龙头股（附股）

  国内液冷技术领域的龙头股主要集中在服务器液冷、数据中心液冷、储能温控等方向，受益于AI算力爆发、东数西算政策推动以及高密度储能需求增长。以下是当前市场认可的液冷概念核心龙头股：

  1. 服务器/数据中心液冷龙头

  （1）中科曙光（603019）

  行业地位：国内冷板式液冷技术领导者，旗下曙光数创（872808）为北交所液冷第一股。

  核心优势：

  冷板式液冷方案PUE可低至1.04，已应用于超算中心、金融等领域。

  参与制定多项液冷行业标准，市场份额领先。

  客户：国家超算中心、三大运营商、大型银行等。

  （2）浪潮信息（000977）

  行业地位：全球服务器龙头，AI服务器市占率超20%，配套液冷方案快速放量。

  核心优势：

  推出"天蝎"液冷整机柜，单机柜功率密度可达100kW。

  与英伟达、微软等合作AI服务器液冷解决方案。

  （3）华为（未上市，但供应链受益）

  相关标的：飞荣达（300602）（华为液冷供应商，提供导热材料及结构件）。

  2. 液冷温控设备龙头

  （4）英维克（002837）

  行业地位：国内机房温控龙头，液冷方案覆盖冷板式/浸没式。

  核心优势：

  腾讯、字节跳动数据中心核心供应商，2023年液冷业务增速超280%。

  推出"XFlex"间接蒸发冷却+液冷混合方案，节能效率行业领先。

  （5）高澜股份（300499）

  行业地位：电力电子温控专家，切入储能液冷赛道。

  核心优势：

  宁德时代储能液冷核心供应商，2023年订单增长190%。

  研发电池Pack浸没式液冷技术，适用于超快充场景。

  （6）申菱环境（301018）

  行业地位：华为数据中心温控合作伙伴，液冷业务占比快速提升。

  核心优势：

  参与华为"东数西算"枢纽节点项目，液冷PUE优化能力突出。

  3. 储能液冷龙头

  （7）同飞股份（300990）

  行业地位：工业温控专家，储能液冷市占率超30%。

  核心优势：

  绑定阳光电源、比亚迪等头部储能厂商。

  2024年新增储能液冷订单同比翻倍。

  （8）松芝股份（002454）

  行业地位：新能源车热管理龙头，拓展储能液冷业务。

  核心优势：

  为宁德时代、亿纬锂能供应集装箱式液冷系统。

  4. 关键材料与部件龙头

  （9）飞荣达（300602）

  核心业务：液冷板、导热材料（华为、中兴供应商）。

  技术亮点：碳纳米管微通道液冷技术研发中。

  （10）银轮股份（002126）

  核心业务：新能源车+储能液冷散热器，客户包括特斯拉、宁德时代。

  市场表现（2024年）

  股票 2024涨幅 动态PE 核心逻辑

  曙光数创 +120% 45X 冷板式液冷国家队

  英维克 +80% 50X 互联网大厂液冷主力供应商

  高澜股份 +65% 38X 储能液冷订单爆发

  同飞股份 +55% 32X 储能温控高市占率

  投资逻辑总结

  短期爆发力：英维克、曙光数创（受益AI算力需求）；

  中长期成长：高澜股份、同飞股份（储能液冷渗透率提升）；

  技术壁垒：飞荣达、申菱环境（材料与系统级解决方案）。

  风险提示：液冷技术路线迭代（如相变冷却）、行业竞争加剧。建议关注技术落地进度及大客户订单情况。

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  股市有风险，投资需谨慎，笔者分析也仅仅是一个参考，不作为你买卖的依据，文中个股不作为买卖依据，仅仅是研究所用，据此操作，风险自负。