9.12商业观察：eSIM应用龙头股汇总（附股）

  苹果新机的eSIM让A股上市公司瞬间沸腾起来，那么eSIM（嵌入式SIM卡）有哪些。

  据研究发现，产业链主要分为三大环节：芯片与模组、运营商与平台、终端与应用。A股上市公司主要集中在芯片模组和终端应用环节。

  以下是根据不同细分领域整理的上市公司名单，并附上其核心业务关联性说明。

  一、 eSIM芯片与模组（产业链核心）

  这是eSIM技术最直接、最核心的受益环节，包括eSIM芯片设计、COS操作系统、eSIM模组生产等。

  公司名称 股票代码 核心业务与eSIM关联性

  紫光国微 002049 国内eSIM芯片龙头。其智能安全芯片业务包括eSIM芯片及其配套解决方案，已在国内运营商正式商用，广泛应用于物联网、可穿戴设备等领域。

  广和通 300638 领先的无线通信模组厂商。其5G、LTE、Cat.1等模组产品大量集成eSIM功能，为车联网、移动支付、智能表计等终端客户提供“模组+eSIM”的一体化连接方案。

  美格智能 002881 专注于物联网模组和解决方案。提供集成eSIM功能的智能模组产品，应用于FWA（固定无线接入）、AR/VR、视频监控等高端物联网场景。

  移远通信 603236 全球物联网模组龙头。产品线极其丰富，其众多LTE、5G、C-V2X模组均支持eSIM功能，为全球物联网客户提供硬件基础。

  翱捷科技 688220 专注于无线通信芯片。提供集成eSIM功能的蜂窝物联网芯片，是产业链上游的重要参与者。

  二、 eSIM终端与应用（市场空间最大）

  eSIM的最终价值体现在各类终端应用中。以下公司是其所在领域的龙头，eSIM技术的普及将直接利好其产品升级和市场拓展。

  1. 智能穿戴领域（最早爆发的应用场景）

  公司名称 股票代码 核心业务与eSIM关联性

  恒玄科技 688608 智能音频主控芯片龙头。其芯片广泛应用于TWS耳机、智能手表等。eSIM在可穿戴设备的普及将增加对其高性能、低功耗芯片的需求。

  北京君正 300223 通过收购北京矽成（ISSI），其微处理器芯片和存储芯片广泛应用于智能手表、智能眼镜等产品，是eSIM终端的重要硬件供应商。

  环旭电子 601231 SiP（系统级封装）技术全球领先。为苹果等客户供应Apple Watch等可穿戴设备的SiP模组，eSIM功能是这些模组的重要组成部分。

  2. 汽车智能网联（车规级eSIM是未来核心）

  公司名称 股票代码 核心业务与eSIM关联性

  德赛西威 002920 国内智能座舱和智能驾驶龙头。其智能座舱域控制器、T-Box（远程信息处理器）等产品正在广泛集成eSIM功能，以实现车辆的实时联网和OTA升级。

  华阳集团 002906 汽车电子领先企业，产品包括智能座舱、HUD、T-Box等。eSIM是其T-Box产品实现车载Wi-Fi、紧急呼叫等功能的标配。

  均胜电子 600699 全球领先的汽车安全系统和电子供应商。其车联业务（原Preh）提供包括eSIM在内的完整车载互联解决方案。

  3. 工业物联网 & 泛在物联网

  公司名称 股票代码 核心业务与eSIM关联性

  移为通信 300590 M2M（机器对机器）设备龙头。产品包括车辆追踪、物品追踪、共享经济等领域的物联网设备。eSIM使得其设备可以全球无缝切换网络，极大方便了跨境物流和资产追踪。

  威胜信息 688100 智慧能源物联网服务商。eSIM技术可以简化其智能电表、水表、气表等终端的网络部署和维护，提升管理效率。

  映翰通 688080 工业物联网通信产品制造商。提供工业级路由器、网关等，eSIM功能为其在无人零售、电力、交通等场景提供更灵活可靠的网络连接备份。

  三、 运营商与eSIM平台（A股稀缺）

  eSIM管理平台是运营商的核心系统，A股上市的运营商巨头是eSIM服务的提供方。

  公司名称 股票代码 核心业务与eSIM关联性

  中国移动 600941 全球最大运营商。拥有庞大的eSIM连接管理平台，积极推进eSIM在可穿戴、车载、物联网等领域的商用，是产业发展的核心推动力。

  中国电信 601728 国内领先的云网服务商。其物联网公司积极推广eSIM服务，为用户提供“一号双终端”等业务。

  中国联通 600050 在国内较早推出eSIM业务，特别是在智能手表领域与苹果、华为等厂商合作紧密，平台建设和商用推广积极。

  投资逻辑与风险提示

  投资逻辑：

  技术替代：eSIM对物理SIM卡的替代是长期趋势，渗透率提升空间巨大。

  万物互联：5G和物联网的爆发式增长是eSIM需求的核心驱动力，尤其在车联网、工业互联网等B端市场。

  国产替代：在芯片和安全领域，国内厂商如紫光国微等正加速国产化进程。

  风险提示：

  技术推广不及预期：eSIM的普及速度受运营商政策、终端厂商支持力度和国际标准统一进程的影响。

  行业竞争加剧：模组、芯片等领域竞争激烈，可能影响企业毛利率。

  宏观经济波动：宏观经济下行可能影响下游物联网和消费电子需求。

  总结：eSIM是一个由技术驱动、伴随物联网和5G共同成长的细分赛道。投资者可重点关注芯片模组环节的龙头公司（如紫光国微、广和通） 和终端应用环节的领军企业（如德赛西威、华阳集团），并密切关注三大运营商的eSIM业务进展。

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