10.2商业观察：AI视频细分龙头（附股）

  OpenAI进军AI视频社交赛道：Sora模型迎来重磅升级，那么这对A股来说，会有那些潜在利好？

  AI视频方面，A股的上市公司有哪些值得关注？

  AI视频技术正在快速发展，并渗透到从生成、处理到应用的各个层面。

  我们按照基础、技术和应用三方面来寻找绩优股。

  一、基础层：算力与模型

  这是AI视频的基石，包括提供计算能力的芯片、服务器，以及研发底层多模态大模型的厂商。

  细分领域 上市公司 股票代码 相关业务与概念解析

  AI算力/服务器 中科曙光 603019 国内高端计算机龙头，为AI训练和推理提供算力支持，是“东数西算”重要参与者。

  工业富联 601138 为全球顶级云服务商提供AI服务器，深度参与全球AI算力基础设施建设。

  浪潮信息 000977 国内服务器绝对龙头，AI服务器市场份额领先，是百度、阿里等AI巨头的重要供应商。

  多模态大模型 科大讯飞 002230 发布“星火认知大模型”，具备图文音多模态理解与生成能力，已落地教育、办公等视频场景。

  万兴科技 300624 旗下“天幕”多媒体大模型专注于数字创意领域，支持文生视频、视频生成、AI音乐等。

  昆仑万维 300418 发布“天工”系列大模型，同样具备多模态能力，其AI生成视频功能受到市场关注。

  二、技术层：视频生成与处理

  这一层的公司直接提供AI视频工具、软件、算法或解决方案，是概念最核心的部分。

  细分领域 上市公司 股票代码 相关业务与概念解析

  AI视频生成与编辑 万兴科技 300624 A股AI视频创作龙头。旗下万兴喵影、Filmora等产品全面集成AI功能，如文生视频、AI配音、音视频同步等，是国内最接近“Adobe+Runway”的上市公司。

  虹软科技 688088 全球领先的计算机视觉算法提供商，拥有丰富的AI视频处理技术，如超分辨率、智能抠图、风格迁移等，可用于手机、智能汽车、短视频等领域。

  AI音视频处理 当虹科技 688039 专注于智能视频技术和产品，提供视频编转码、AI画质增强、视频结构化分析、VR等解决方案，服务于广电传媒、公安安防等领域。

  数码视讯 300079 在视频技术领域有深厚积累，涉及超高清视频、AI视频压缩、数字版权管理等。

  网达软件 603189 提供高清视频编解码、AI视频监控、VR等软件产品和技术服务。

  AI视觉与图形 丝路视觉 300556 利用CG、VR、AR等技术进行视觉呈现，其子公司瑞云科技提供GPU算力云渲染服务，涉及AI视觉计算。

  三、应用层：行业落地与场景

  这些公司利用AI视频技术来提升自身主营业务的效率或创造新的产品形态。

  细分领域 上市公司 股票代码 相关业务与概念解析

  影视/内容/传媒 芒果超媒 300413 利用AI进行剧本分析、视频剪辑、内容推荐，提升自制剧和综艺的制作效率。

  光线传媒 300251 在动画电影制作中探索使用AI技术，如AI渲染、AI动作捕捉等，以降低成本和提高产能。

  华策影视 300133 积极探索AIGC在影视剧制作全流程的应用，包括AI剧本评估、AI视频素材管理等。

  营销/电商 蓝色光标 300058 已全面布局AIGC，利用AI生成营销文案、图片和视频，为客户提供更高效的营销解决方案。

  易点天下 301171 作为出海营销服务商，利用AI技术进行广告创意生成、视频素材优化和智能投放。

  天下秀 600556 在红人经济中探索AIGC，开发AI虚拟人、利用AI工具为红人生成内容等。

  安防/监控 海康威视 002415 AI安防龙头。其视频监控设备深度融合AI算法，实现人脸识别、行为分析、车辆识别等智能分析功能。

  大华股份 002236 与海康威视类似，提供全方位的AI安防解决方案，视频结构化技术领先。

  教育/办公 视源股份 002841 旗下希沃（seewo）智慧黑板和MAXHUB会议平板，集成AI摄像头，支持远程视频会议、自动跟踪、板书生成等功能。

  科大讯飞 002230 其智慧教育产品中运用AI视频技术，如AI在线课堂、虚拟教师、智能评课等。

  游戏 完美世界 002624 在游戏开发中应用AI技术，如AI生成游戏剧情动画、AINPC行为模拟等。

  三七互娱 002555 利用AI进行游戏买量素材的自动生成和优化，包括视频素材的A/B测试。

  投资注意事项

  概念纯度：上述公司中，部分（如万兴科技、当虹科技）是直接受益于AI视频技术发展的“纯正标的”，而更多公司（如应用层）是将其作为降本增效的工具，其业绩弹性需要时间验证。

  技术进展：AI视频技术迭代极快，需要密切关注各公司技术落地和产品发布的进度，例如文生视频长度、质量、成本等方面的突破。

  业绩兑现：目前多数公司仍处于投入期，AI视频业务对整体营收和利润的贡献可能较小，需关注其商业化进展。

  市场情绪：该主题属于高成长高波动板块，受市场情绪和新闻事件影响较大，投资需注意风险控制。

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  股市有风险，投资需谨慎，笔者分析也仅仅是一个参考，不作为你买卖的依据，文中个股不作为买卖依据，仅仅是研究所用，据此操作，风险自负。