12.3商业观察：光刻胶概念股汇总（附股）

  光刻胶：日本光刻胶大厂计划提价10%-20%

  光刻胶作为半导体制造和先进封装中的关键材料，国产替代需求迫切，A股相关上市公司备受关注。以下是对光刻胶概念A股上市公司的汇总，按产业链环节和业务侧重进行分类：

  一、 光刻胶核心生产与研发企业

  这类公司是国产光刻胶的领军者，在特定领域已实现量产或取得技术突破。

  南大光电 (300346)

  核心业务：子公司“宁波南大光电”专注于ArF（干法/浸没式）、KrF光刻胶的研发与生产。ArF光刻胶已通过部分客户认证并实现小批量销售，是国产高端光刻胶的突破代表。

  晶瑞电材 (300655) / 瑞红苏州（子公司）

  核心业务：子公司“瑞红苏州”是国内历史最悠久的量产型光刻胶企业之一。产品线涵盖：i线光刻胶（已规模量产）、KrF光刻胶（已量产）、ArF光刻胶（在研）。同时生产配套的光刻胶专用化学品。

  上海新阳 (300236)

  核心业务：子公司“上海芯刻微”负责KrF、ArF干法/浸没式光刻胶的研发。KrF厚膜光刻胶已在逻辑、存储芯片厂实现销售。公司与国内主要晶圆厂有紧密合作。

  华懋科技 (603306)

  核心业务：通过产业基金控股的徐州博康（持有约26%股权）是国内极少数的光刻胶单体/树脂-光刻胶全产业链布局企业。产品覆盖I线、KrF、ArF、EUV，已进入国内多家一线芯片制造企业的供应商体系。

  彤程新材 (603650)

  核心业务：子公司北京科华和北旭电子。北京科华是国产光刻胶的龙头企业，产品涵盖G/I线、KrF（量产）、ArF（在研），是国内唯一被SEMI列入全球光刻胶八强的企业。北旭电子是国内面板用正性光刻胶的领军者。

  二、 面板（LCD/OLED）用光刻胶企业

  主要专注于显示面板领域的光刻胶。

  雅克科技 (002409)

  核心业务：通过收购韩国COTEM和UP Chemical，切入面板用光刻胶（彩色、黑色光刻胶等）及半导体前驱体材料领域。是LG Display等全球面板巨头的长期供应商。

  飞凯材料 (300398)

  核心业务：产品包括面板用TFT-LCD正性光刻胶、半导体用i线光刻胶、封装用光刻胶等，为客户提供紫外固化材料综合解决方案。

  永太科技 (002326)

  核心业务：子公司“永太新材料”从事平板显示用彩色光刻胶的生产和销售，已向国内部分面板厂供货。

  三、 配套试剂、原料与设备企业

  这些公司为光刻胶生产提供关键原材料、配套化学品或专用设备。

  强力新材 (300429)

  核心业务：全球主要的光刻胶专用化学品（光引发剂、树脂） 供应商之一，产品供给包括台积电、日本、韩国等全球光刻胶大厂。同时布局LCD光刻胶用光引发剂。

  久日新材 (688199)

  核心业务：国内最大的光引发剂生产商之一，部分产品可用于光刻胶领域。正在积极推进半导体用光刻胶原料的研发。

  江化微 (603078)

  核心业务：国内湿电子化学品龙头，产品包括光刻胶配套的显影液、剥离液、蚀刻液等超净高纯试剂，是光刻工艺中不可或缺的配套材料。

  广信材料 (300537)

  核心业务：子公司“江苏宏泰”在专用领域光刻胶（如集成电路用光刻胶、LED用光刻胶）有布局，其消费电子用UV光固化涂料也涉及类似技术。

  张江高科 (600895)

  关联业务：作为上海张江科学园的开发运营商，其参股的多家企业涉及半导体材料研发，间接与光刻胶生态相关，常被视为概念股。

  四、 产业链相关与概念关联企业

  业务涉及或规划进入光刻胶领域，但当前营收占比较小或处于早期阶段。

  容大感光 (300576)

  核心业务：主营PCB用光刻胶（感光油墨），并在积极拓展显示面板用光刻胶和半导体用光刻胶（I线、G线）的研发与客户认证。

  圣泉集团 (605589)

  关联业务：主营酚醛树脂等产品，其特种酚醛树脂是光刻胶树脂的潜在原料，公司有相关研发和布局。

  同益股份 (300538)

  关联业务：是中高端化工及电子材料供应链一体化解决方案商，曾代理销售光刻胶材料，但其本身不生产光刻胶。

  投资逻辑与风险提示

  核心逻辑：国产替代 + 技术突破。在外部供应链不确定的背景下，国内晶圆厂积极导入国产光刻胶，为头部企业带来历史性机遇。

  关注重点：

  技术进展与客户认证：尤其是KrF、ArF等高端胶的认证和放量进度。

  产业链一体化能力：具备树脂、单体等上游原材料生产能力的公司更具成本与供应链安全优势。

  下游绑定深度：与中芯国际、长江存储、合肥长鑫等国内龙头晶圆厂紧密合作的企业。

  主要风险：

  技术壁垒极高：研发周期长、认证门槛高，存在研发不及预期的风险。

  市场竞争与客户粘性：国际巨头（如东京应化、JSR、信越化学）垄断市场，客户替换意愿和速度存在不确定性。

  估值风险：部分公司当前市盈率较高，业绩兑现需要时间。

  请注意：以上信息基于公开资料整理，光刻胶行业技术迭代快，公司业务进展动态变化。投资者在决策前，请务必查阅公司最新公告、研究报告，关注其具体产品量产进度和客户验证情况，并注意投资风险。

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