【松岩论道】量王回归26战：一锥凿地要求泉，取水寻源最难得！

下周是选择方向的一周，各方面大事即将落地，本人已开设视频与直播提前说明了11月各天热点的索引。有一件大事，松岩通知下大家，必须要注意！“证监会等六部门：允许外国自然人对上市公司实施战略投资！”这件事我先提及，后面慢慢给大家解读！

下面是行情具体分析：

一、事件催化：

2024年11月5日美国总统选举日，随着美国大选进入白热化阶段，市场似乎嗅到了风向的微妙变化，“聪明钱”开始纷纷all in特朗普胜选。

据高盛消息，特朗普胜利指数刚刚创下历史新高，而哈里斯指数则回到了拜登的水平。摩根大通也表示，对冲基金正在大举买入共和党获胜，同时抛售MZ党获胜。共和党获胜的交易在过去一个月的表现比MZ党获胜高出约7%。

德银则认为，特朗普与哈里斯执政的市场预期差异主要体现在外汇市场。如果特朗普胜选，美元将走强。然而，红色横扫带来的市场波动幅度可能更大。 唐纳德·特朗普称如果他上台，他计划对所有进口产品征收10%的美国关税，对中国产品征收20%的关税。

投资公司高盛的专家认为，此类行动可能导致美元大幅升值、欧元下跌8-10%。在政策收紧，即特朗普仅对中国加征关税的情况下，预计欧元将下跌3%左右。特朗普当选后，将开启贸易战2.0，金铜将受益美国制造业回流预期，外贸行业需要观察是否能转嫁关税成本，如果美国对我国出口商品加税，我国势必反击，可以预见的反击措施包括收紧战略小金属的出口配额。

二、战略小金属:锗

(1)、爱国锗、反制锗:复盘贸易战，反制特朗普，稀有金属中长线行情，供需缺口首看锗，目前行业没有库存，下游红外器件广泛应用于制导目标识别、无人机、机器人、自动驾驶，参考2021年稀土磁材大行情，看好锗原料及红外器件行业，自主可控反制正当时，主升浪前期别错过。

(2)、硬缺口、低库存持续、锑价长牛可期:我们预测2024-2026年全球锑对应供应缺口分别为1.5/2.1/2.2万吨，硬缺口持续存在且逐步扩大，锑价有望持续上涨。

三、战略小金属：

锑锑作为重要的“工业味精”，在军工、航天航空还有印刷、阻燃等应用领域基本难以替代，在国内外都被列入紧缺矿产名单。

IMF预计2023全球经济增速为2.9%，央行上调利率以对抗通货膨胀以及俄乌冲突持续对经济活动造成压力。预计塔金项目锑产量将于2025年逐步达到满产状态，2023-2025年平均每年释放5000吨产量。俄罗斯是近年来全球锑供给主要边际增量，但欧美制裁下锑精矿生产及出口或将遭受不利影响；由于锑元素对现代军事工业具有重要作用，此前多国已将锑列入战略资源，国际地缘局势紧张情况下，武器弹药需求增长或将导致各国加紧对锑矿的管控和储备，锑资源战略地位或将重估。

四、战略小金属：稀土永磁

（1）、据近日新闻报道，缅甸内战爆发，大量难民涌入边境缅甸是中重稀土重要的进口来源，2023年累计进口4.12万吨，2024Q1-Q3已进口3.11万吨，若缅甸封关停止进口，中重稀土供给或面临重大冲击。 

（2）、《条例》落地，海外矿无序扩张有望扼制10月1日《稀土管理条例》正式实施，有望对现有稀土供给格局进行优化，供需面持续改善，价格有望进一步上行，下半年价格中枢有望达45-50w/吨，中长期随着稀土供需面趋紧价格中枢有望提升至60万水平。 

一键主流统计：

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