今天市场V型反弹，创业板指数午后从最低-0.8%拉到+3%，并且反包了昨天的跌幅，市场情绪也在日内有所修复。
今天引领指数反弹的核心分支是新能源，尤其是锂电池锂矿分支。
关于锂矿的逻辑，盘中有多个声音，包括最近两天成都开碳酸锂大会、前几天澳矿减产等事件，但我认为最根本、最经得起推敲的逻辑就是近期持续强调的——锂电池下游需求超预期，驱动中上游材料基本面改善甚至反转。2025年锂电整体需求仍保持20%增长（动力17%+，储能30%+），超出此前预期，铁锂、负极头部4-5家企业已经满产，电池厂需确保明年供应链稳定性（尤其是大单），部分环节比如高压实铁锂、铜箔等环节涨价已经蠢蠢欲动。有机构预期锂电材料这波涨价将分两步：先是产能紧张的高端产品和长期严重亏损的环节先涨价，预计在今年年底的谈价中落实，明年上半年左右落地；然后等行业产能利用率站上70%，全产业链将进入涨价周期，预计在明年下半年可看到。事实上，除了锂矿外，今天锂电中游材料尤其是磷酸铁锂正极等分支尾盘也是大幅上涨。
同样有反转预期的还有光伏，周末解读光伏出口退税影响的时候强调短空长多，中线加速去产能、加速头部优质产能集中，昨天光伏核心股在周末的利空背景下大多低开高走，强于昨天的指数表现，说明产业链已经将短期利空充分计价，并且当前重点关注的是去产能的预期。今天盘后，据上海有色网报道，上周超20家硅片企业在线上再次召开相关行业自律会议，旨在协同减产改善当前市场环境，某头部拉晶企业带头再度下调11月开工率，该企业开工率从月初计划的40%降至最新的30%左右。此次会议对2025年排产“自律”并未达成一致，近期硅片企业或还将举办线下会议。
该最新事件表明，光伏产业链能正在持续自发压缩供给，驱动产业链供需格局修复。
松岩看盘
今天大盘的转折点，在哪个地方？从 赣锋锂业 低位直线拉板开始。下午两点之前，盘面仍然 死气沉沉，赣锋锂业长驱直入，拔地而起，激活了整个大盘。在技术修复期，市场可能会在一定区间内震荡整理，以消化前期下跌过程中的卖压和释放市场情绪。随着市场信心的逐渐恢复和买盘力量的增强，大盘指数有望在一定时间内呈现震荡上行的趋势。然而，由于公募基金赎回压力等资金面因素的影响，大盘指数的上行空间可能会受到限制，因此整体走势可能呈现横向宽幅震荡的特点。接下来，我们可能需要思考的一个点，倘若 进入到 情绪主升。哪个题材/板块，更适合作为主线题材，哪个标的，更适合作为核心标？毕竟，这个方向，与储备周期龙，是密切挂钩的一个方向。而福能东方所对应，是海能达/北明周期时候的润和软件，偏向于高位横盘震荡做T。除此之外，一个是机器人方向，一个是低空/飞车方向。海能达主升的时候，上工申贝一直连板涨停，所以 宗申动力 有持续的做T空间，现在仍然还是这个局面。也就是说：四川九州 能一直连板涨停，那么 宗申动力，会有持续的做T空间，注意察言观色。而能否接力四川九州，要看粤桂的反馈。正常进入主升周期，四川九州 则有接力的空间。（好比，之前上工申贝能够持续不断连板，依附于 海能达的 主升周期）今天，南兴精工与东方精工，作为同题材同身位的标的，日内是强 PK关系。如果能看懂这一层的PK，比较容易拿先手。而接下来，能否继续接力的问题 ，取决于：东方精工 与 佛塑科技 两种之间 弱PK情况。强PK关系的买点，相对会更有确定性，同题材 同身位，抢一个席位，这个席位，大概率值钱。 而弱PK关系的，更主要是身位之争，这个博弈，需要你笃定情绪的主升。1. 粤桂股份：作为 周期储备龙，正常持仓格局为主，明天看能否确认涅槃之后 换手成功。2. 大千生态：作为 情绪连板高标，只有在粤桂正反馈的前提下，等深水/地板。3. 有研新材：作为 粤桂，曾经最密切相关的标的，类同华强与创维，同样等深水。4. 赣锋锂业：作为 粤桂的救命恩人，也是锂电/固态方向的 容量/核心标，低吸持T为主。5. 福能东方：作为电池20cm的人气标，类同于上个周期的 润和软件，偏高位震荡的局面。6. 宗申动力：飞车容量标。飞车/固态电池，一直都是联动炒作。四川九州连板情况下更佳。7. 目前老龙，海能达/双成，暂定性为套利，不板即考虑分批S。结合后续题材的发酵，留意：大众交通，毕竟，目前盘面上 锦江/星网是涨停状态。8. 东方精工：作为日内PK掉南兴股份的赢家，高溢价无忧，但继续接力，取决于 能否pk掉佛塑科技。整体记住一句话：粤桂不行，整个短线谁都不想好过。（今天各路游资出手粤桂的关键，生态之战）总结下，最难熬的时候已经过去了，做好仓控的同时，对后续的行情，多一些期待。尽量赚钱的票，不要做到倒亏 就好。混沌周期越长，周期龙成长性越长，以后混沌期，多一些风险意识，进可攻，退可守。
总之，从锂电到光伏，近期一系列产业增量信息都在持续强化各自的反转预期。
风险提示：投资顾问提供的观点和投资建议，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎！
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