影视院线板块大涨，影视ETF涨超4%

影视院线板块大涨，儒意电影涨停，光线传媒大涨7%，影视ETF银华涨超4%，影视ETF国泰涨3.82%。

政策面上，7月3日，国家电影局、市场监管总局联合印发《关于促进电影院多样化经营繁荣发展电影院文化的通知》，旨在进一步激发电影院经营活力，将电影院打造成为集观影、社交、娱乐、消费于一体的综合性文化体验空间。《通知》提出了四方面共计十条举措，包括鼓励多元业态融合、强化品牌经营、提升服务质量和强化组织保障，对行业提出了新的发展要求。

2026暑期档总票房(含预售)已经突破33亿元，与去年同期持平。其中，由周星驰执导的《功夫女足》领跑暑期档，上映5天，票房高达7.67亿元，其超预期的票房表现对影视板块形成了较为明显的正反馈。《给阿嬷的情书》排名第二，暑期档票房5.7亿元。该片作为近期院线黑马，总票房已超过19.88亿元。

万联证券表示，周星驰执导的《功夫女足》作为核心拉动影片，充分发挥头部大片救市作用，依托国民级导演IP、功夫+体育喜剧差异化题材，精准击中全年龄观众需求，上映后排片、上座率、单日票房持续领跑档期，拉动大盘实现环比高增。暑期档整体票房弹性充足，利好手握头部重磅影片的发行、出品方，同时院线端受益市场回暖，银幕产出有望持续修复。

从业绩看，截至目前，已有12家影视院线上市公司预告2026上半年业绩。以区间中值统计，奥飞娱乐归母净利润1.7亿元，扭亏为盈；上海电影归母净利润1725万元，同样扭亏为盈。其余个股上半年均预计亏损。

奥飞娱乐预计上半年归母净利润1.5亿元至1.9亿元，扭亏为盈。公司表示，报告期内，公司主营业务市场拓展持续深化，产品订单及销售规模稳步扩大，带动营业收入实现增长；主动优化产品结构、强化供应链管理，并完成部分低毛利业务的清理，整体毛利率水平得到提升；持续推行精细化费用管控体系，严格压降各项期间费用支出。

兴业证券认为，国内AI短剧播放增量保持上行，用户平台入口争夺激烈。月度新剧播放增量由2026年1月约155亿提升至6月约1578亿，半年扩大逾10倍，二季度增速虽边际放缓，但监管落地有望推动行业规范化发展。内容结构上，抖音原生AI短剧百强榜中的3D漫由5月3部增至6月40部，红果AI剧/漫剧TOP10均为3D漫，显示3D漫已成为重要增量品类；趣头条、阅文等加速入局，IP改编及用户入口为产业链竞争重点。海外AI短剧处于供给驱动的爆发初期，商业化空间与头部平台优势逐步显现。2026年6月全球402款海外短剧App收入约1.73亿美元、环比增长0.95%，美国贡献5692万美元，占比32.82%；昆仑万维DramaBox、DramaWave合计收入4743.4万美元，中文在线ReelShort收入2671.9万美元。海外AI短剧月产能已由4月约3000部提升至3万-4万部，并占整体短剧投放大盘约八成；《One Move GodMode》全球票房突破800万美元，验证“中式爽剧内核+西式本土化表达+精品制作”的出海路径。