三个方向被抱团炒作，A股局部牛疯了！

6月大A迎来开门红，指数全部红的，个股3400家上涨，80多家涨停，中位数+0.48%。假期消息面偏空，今天市场还算硬气，比预期要强一些！

不过，每次拉银行新高就没太大意思了；今天银行板块大涨2%，又创下历史新高了！吹了一个假期的稳定币无人机，到A股又利好银行了。

不是银行+医药+黄金上涨不好，但这几个板块历来都是防守型的。他们带来的反弹质量一般都比较差，持续性也堪忧！

另外两市量能仅1.14万亿，还是比较低迷的。导致资金只能拆东墙补西墙，市场也两极分化，一边是港股映射下的创新药、新消费走牛市，一边是科技股节节败退，无人问津了。

总之，现在大A风格上还是两头强，一边是银行、创新药这些新高，本质上是防守；另一边是中证2000、北证50、微盘股再次狂飙，本质上是追求极致的弹性！

刀锋认为，A股走的这么极端，主要被两个东西压制了，一是懂王关税战的不确定性，二是基本面复苏偏慢。于是有信仰的资金只剩两种，极端防守（吃股息）和极端抱团（投机），其他的只要概念不行就只能默默吃土！

所以，很多人吐槽银行天天涨，但依然还在涨；很多人担心中证2000，微盘股交易拥挤已到历史高位，但不妨碍他们天天涨！专治各种的不服。

回到盘面：

今天热点还是比较多的：创新药、军工（无人机）、稳定币、苏超、新消费、黄金、化工、游戏、金融等轮番走强，上演着现实版“热点轮动大戏”！

不过，周末爆吹的稳定币、无人机表现都一般！反倒是新消费摘了桃子，下午创新药走成了两市第一，而银行又稳稳的创下新高了。

1、创新药。今天12家涨停，总龙头舒泰神20cm拉板，已经完成了5倍涨幅。低位万邦德、海南海药秒板，趋势股千红药业、科兴制药、华纳药厂也是持续走强！

创新药本轮上涨的逻辑，一是已经回调了4年之久；二是资金避险，三是国内药企签订多个海外订单，2025年至今总金额已达455亿美元，首付款已达到22亿美元。

另外，港股走出了不少10倍医药明星股，最近A股创新药也在迎头赶上。目前医药进入了主升浪，炒作热度逐步在扩散，但拥挤度还不是很狂热，应该没走完！

不过，创新药板块连续3个交易日加速上涨，今天情绪已经高潮，参考消费和化工股的上涨规律！高潮时不宜追涨，想上车可以等后面分歧的机会。

多说一句，创新药的研究难度很大，投资难度也很大。别说各种新药是干什么的，就连药的名称对很多人来说都是一头雾水！所以普通人建议买行业ETF，或者分散投资。

2、新消费。跟创新药一样，新消费也主要是炒港股的映射，港股新消费三姐妹：泡泡玛特、蜜雪集团、老铺黄金打出新高度，几乎每天都在创新高！

A股这边也出了一堆新消费趋势股，万辰集团、东鹏饮料、中宠股份等不断的新高。新消费分支主要有：黄金饰品、美容护理、宠物经济这些，今天扩散到休闲食品、培育钻石等等。

现在旧消费白酒狗都不理，新消费涨上天了。主要是白酒在消费中占比过大，但白酒业绩+库存压力一下子难以缓解，于是消费基金抛弃白酒，去拥抱新消费了！

刀锋的一个观察，今年是趋势股的大牛市，跟2020抱团大而美（茅台）相比，今年是小而美（泡泡玛特）的抱团。主要集中在新消费、医药中，这两个板块只要是阶段新高和历史新高的个股，反而能一直涨。

消费医药一直喜欢走慢牛，大致是这样的：慢涨→加速→调整→再加速，不断反复循环！目前看，离见顶应该还有一段距离，跟着趋势走就好了。

3、银行股。今天银行股又新高了，但出现了几个微妙的信号，值得警惕！

第一，之前是5大行连创新高，现在中小银行也开始狂飙，不少二、三线城商行股价也连创历史新高了。说明整个板块在加速上涨，参照当年的医药、白酒、光伏！当三线股也“鸡犬升天”后，就是整个板块见顶之时。

第二、现在什么消息都利好银行，各种段子也出来了。这个也并非好事，A股的规律就是物极必反，盛极必衰。

总之，现在打不过选择“加入”银行的，要做好一个准备：就是银行股一旦见顶，调整要几年才能完成；你想要它的股息，它可能要你的本金！

A股有一句话，“一鲸落万物生”，当资金不再抱团高股息高分红股票，对市场其实利大于弊。这意味着成长股、中小市值题材股会重新活跃，市场赚钱效应会得到释放！市场人气也更容易归来。

最后，今天市场还出现两个地天板，一是合兴股份，另一个是均瑶健康。盘后龙虎榜数据显示，陈小群席位买入4800万的均瑶健康。说明游资回来了，而且是反核，这绝对是好事情！

A股市场人气要起来，只要核按钮少一些，让失败的代价不那么极端。大家的胆子才会大起来，才可能开启一轮新的周期。

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商务部等五部门组织开展2025年新能源汽车下乡活动。现在国内汽车库存量达到350万辆，创下近两年新高，去库存压力还是蛮大的！开展新一轮汽车下乡活动，可以刺激下汽车消费了。

不过，汽车下乡已经搞过很多轮，可能效果没那么好，这个要降低预期。但说不定后面会有相关的补贴，这确实算是好事！

最近汽车的价格战，有各种不同的说法。刀锋还是那句话，现在新能源车下乡+出海还有一定的空间，不用太担心！等到后面刺激不动了，汽车行业可能重现类似早年养猪、光伏行业的困境，这是要警惕的。

监管摸排资本市场小作文情况 整治网络“黑嘴”乱象。A股的很多谣言，最后成为“遥遥领先的预言”。最后股民买了单，这就是最大的问题！

这次监管出手，先从摸排线索开始，要把这些“黑嘴”揪出来。这说明官方对这种乱象是零容忍的，多个部门一起行动，加大对造谣者的处罚力度，起到震慑作用。

不过这是一项系统工程，需要监管部门，上市公司，市场参与者一起努力。同时大家要有自己的判断，不要什么消息都相信，尤其对于已经炒高的个股和题材，需要管住手。

稳定币第一股即将上市。稳定币巨头Circle预计于6月5日在美国纽交所上市，这将是稳定币领域的首个IPO。

据悉，Circle最新定价区间为每股27至28美元，拟发行3200万股，预计募资约8.96亿美元！按此定价，Circle的估值最高达72亿美元。

贾跃亭大哭了：是散户救了我们的命。今天在FF股东大会上，贾跃亭谈散户数度哽咽：都是散户支持，是散户救了我们的命....接下来一到两年让大家挽回损失 ！

老贾啥时候回国，也让A股乐视网股民挽回损失呢？当年乐视风光无限，市值曾高达1500亿，可最后却归零收场，众多散户血本无归！贾跃亭本人套现100多亿远走他乡，10年都不回国。

总之，散户是很伟大的群体，这几年救了多少产业链，多少企业，帮他们定增，融资....！得到的回报却不多，这种生态需要改一改了。

最后说个刚看到的段子：

我买机器人，涨的是核聚变；我买机器人和核聚变，涨的是无人车；我买核聚变和无人车，涨的是稳定币；我一口气全买，结果涨的是创新药和新消费！

明天A股涨什么呢？这就像女朋友的脾气，是猜不出来的，唯有抱住她...！其实股市也一样，不要总去追热点，多抱住一些好的股票，幸福感会更强一些，共勉吧。