明天，A股利空靴子落地了!

昨天大A硬气了一把，今天又不行了。主板靠银行拉的冒烟，维持住了红盘；深成指跌1.29%，创业板跌2.17%，把昨天涨的都快跌回去了！

个股2800多家上涨，中位数+0.13%，整体上算比较强了。两市成交额1.65万亿，缩量1550亿，说明很多资金都在观望。

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刀锋认为，当下市场的弱势，主要有几个不确定性：

1、美股AI的鬼故事，昨晚传甲骨文100亿美元融资泡汤。引发英伟达、谷歌、博通等全线大跌。

2、小日子加息，这个事其实没那么重要，但市场弱很多人就信了。

3、年底市场缺钱，一些机构在保利润等。

不过，明天是股指期货交割日，包括小日子加息也落地。这几天市场提前分歧了，这是好事！利空落地是利好，明天估计有部分资金进场抢筹了。

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说说今天的盘面，几个热门人气方向是大消费、商业航天，福建板块！前两个更主线一些，后者是老周期穿越。另外还发酵了一个蚂蚁阿福，带动了AI医药股。

商业航天仍然是目前持续性最好的主线，类似年初的机器人。出利好就全线大涨，消息真空期间拉一些低位和抱团的品种过渡！不过板块接下来交易难度越来越大，整体从情绪抱团，转向机构主导的趋势赛道，这个切换还是要注意的！

大消费今天出了一个新题材：犒赏经济。刀锋看了下，大致指符合年轻人的消费，什么奶茶，盲盒、去旅游、听演唱会等等！不过A股一直脑洞就是大，今日从足浴、充气娃娃，按摩椅、床垫炒到丝袜了。

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这些都是没啥业绩的，但也符合A股一贯的尿性，先炒预期，炒短线，后续全面扩散后，再做长线业绩好公司！

这个犒赏经济是值得重视的，当老登的消费股，开始有故事可以讲了。就会有人不断去炒，消费主线地位可能要立起来了。

现在最有赚取效应的是低位新方向。从前两天的无人驾驶到昨天的阿里阿福，再到今天的犒赏经济。明天周五又可以抽一下奖，会不会出来个新题材博弈周末发酵呢！

整体上，现在A股和11月很像，一旦机构不干活，或者AI有什么幺蛾子，市场情绪就会比较弱。没到年底机构就忙着兑现，这也是大A的特色了，我只能两手一摊。好消息是，12月只有9个交易日了，快点熬过去吧。

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吴清发声了。吴村长召开资本市场“十五五”规划专家座谈会 ！对A股来说，未来几年最大的机会也是围绕着十五五规划了。

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刀锋看了下，专家们提的建议主要有：

1、持续提高资本市场制度包容性吸引力，吸引更多新质生产力领域优质企业上市。说明科技IPO不会少，像摩尔、沐曦这种亏损但又重要的还会不断上。

2、扩大耐心资本、长期资本和战略资本供给。会不断吸引长期资金入市，比如险资。

4、稳步扩大制度型高水平对外开放。资本市场对外开放是下一个重头戏。

5、持续活跃并购重组市场，严格常态化退市。并购重组要活跃，说明要就是；退市常态化，说明不会太快。

6、从严打击财务造假，加强投资者保护和教育等等。这个没啥可说的，村里一直在干的事儿。

我自己依然看好2026股市，主要是任务还没有完成，比如支持科技自主可控，对外开放（让外资参与A股牛市的红利），激活国内居民财富效应...！只有继续牛下去，这几个目标才能达到。

大消费股又来了利好。最近消费的政策还真是密集，每天都有大招！今天盘后又来了一个，商务部发出通知，在北京等50个城市开展消费新业态新模式新场景试点。

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重点就是聚焦三新：新业态、新模式、新场景。说白了就是新消费，包括今天火爆的犒赏经济，也是官媒吹风的！

刀锋认为，明年消费板块大概率会比科技板块涨得好。科技肯定还会出来很多牛股，但这两年涨幅太大，多数估值已经透支了！消费则还在底部，我知道有人反驳我，说没有钱哪来的消费？大家对实体的体感也不好。

但炒A股还得跟着政策走，2026年首要任务是振兴消费。后面的政策会很多，直到你相信为止！我觉得2026大概率会是个复苏年，低位的消费、医药赔率比较高。

国台办回应美对台军售：如果“台独”分裂势力胆敢突破红线 我们必将迎头痛击。中方回应措辞极其严厉，“火药桶”、“兵凶战危”、“引火烧身”还是比较少见的！对福建板块又是情绪的催化。

字节豆包大模型日均调用量破50万亿。在9月底调料还只有30万亿，不到三个月时间就增长了60%，现在市场对AI的使用量依然是在快速增长的！

字节确实太猛了，腾讯、阿里应该有压力了。我觉得阿里巴巴应该快要转向了，不再补贴外卖，在AI投入更多的资源。

川普亲自下场搞核聚变。晚上有个消息，特朗普媒体科技集团将与核聚变公司TAE进行全股票交易合并。今晚美股开盘，特朗普媒体科技上涨28%，现在还涨了24%。

美股大涨了。美光科技财报炸裂，今天在美股大涨15%，带动整个纳斯达克上涨。英伟达、谷歌、甲骨文都涨的不错！希望不要后半夜跳水了。

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国盾量子董事长吕品意外去世。才46岁，太可惜了。

就说这些吧。