A股4连阳了，2025有望4000点上方收官！

周末一堆利好轰炸下，今天A股反馈挺强烈的。上证四连阳+重回3900点，创业板、科创板大涨2%！个股超过100家涨停，看着像牛市回归了。

但还有近2300家下跌，中位数仅+0.18%，很多人依然跑不赢指数！两市成交了1.86万亿，放量1360亿。你们今天都回血了吧。

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今天明显是指数行情，创业板靠易中天等科技大屁股狂飙，科创板靠中芯+海光+寒武纪三剑客带飞。炒地图从福建换成海南，还是熟悉的A股啊！

其中，易中天的新易盛再创历史新高、中际旭创、天孚通信离新高只差一步。科创板的中芯国际涨6%、海光信息涨5.44%，寒武纪涨1.32%，稳的一批。

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现在市场跌的还是白酒、消费这些老登股，涨的依然是AI芯片、CPO这些拥挤度极高的科技股！怕高都是苦命人，我们A股就是这么的极端。

题材方向，老周期商业航天、海峡两岸开始走弱了。活跃资金跑到海南了，整个板块差点涨停，连中国中免都近2个板了！

这个有点新老切换的意思，但是海南方向一向不持续，典型的渣男。今天这个涨停潮，主要是周末消息面发酵，量化资金抓取舆论语料，利用社会讨论度炒起来的。

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所以明天要做两手打算，一是海南走弱的话，资金大概率还是回归主线商业航天、海峡两岸、大消费方向；二是海南如果继续强势，就是下一个福建了。

刀锋认为，海南板块要比福建板块更有逻辑性。一是特殊政策极其吸引力，可能不亚于当年深圳改革开放，；二是吸引消费回流是有戏的，以后买什么名牌包包、香水化妆品，黄金苹果手机啥的。真不用再去欧洲日韩，直接去海南吧，也算支持内需了！

海南封关后才爆发，我觉得跟高层多次喊要提振内需，市场开始认可消费逻辑有关。毕竟海南首先受益的就是免税，旅游、航空酒店这些服务性消费！资金选择海南+消费，相当于是打开了炒消费这个口子。

关于后市：

当下市场两条主线：科技 + 消费，热点题材这么盯就对了。科技线主要围绕各种新技术，太空算力、商业航天、可控核聚变、AI芯片这些；消费线则是看犒赏经济、海南封关、商超零售等服务消费，暂时不看老登消费！

从成交量前15看，上周资金抱团新零售、商业航天等题材。今天向容量大行业龙头进行扩散，这是行情级别扩大的标志！说明机构资金可能在慢慢回补了。

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2025还有7个交易日，我觉得完成4000没啥问题。今天收盘已经3917点，而沪指上周二最低3815点，短短4个交易日拉回了百点！说明一切尽在掌控，不需要费力护盘，只需要某队在关键点动一下就够了。

2015年到现在整整10年，A股一直围绕3000的中枢震荡，始终摆脱不了。是时候上一个台阶了，希望4000点迎接2026吧！这样后面挑战4500、5000甚至6124的历史新高都不是梦！

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商务部：对原产于欧盟的进口相关乳制品实施临时反补贴措施最高税率从21.9%上调到42.7%。

我们从欧盟进口的主要产品是奶酪、黄油这些，主要利好国产乳制品深加工企业国产替代。

这个政策出来港股还在开市，蒙牛乳业从-1.5%到近拉红，中国飞鹤涨了1.44%。明天A股乳业板块应该表现一下。

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消息人士：英伟达拟于2月中旬起向中国交付H200芯片 仍待中国批准。H200芯片性能是H20的6倍，在国内肯定有竞争力的。阿里字节腾讯等大厂也需要，我估计会批准买一部分。

这个受益的还是卖铲子的，CPO、液冷这些，谁卖都是他们赚钱。对国产AI芯片影响也不大，因为国产现在产能本就不够，替代英伟达没那么快！

现货黄金大涨2% 再创历史新高。今年以来，国际金价涨幅是68%，这应该是历史上涨幅最大的一年，实在太夸张了。

白银今年涨幅132%，更是吊打全球所有资产。高盛预测明年黄金4900美元，也就是至少还要涨12%，这牛市停不下来啊！

今天黄金板块、有色金属板块也涨的不错，国内有色龙头紫金矿业再次新高，市值达到8600亿，也强的一批！

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三亚市商务局发布：12月21日三亚市免税销售额1.02亿元 四天破四亿。这个还是比较给力的，封关后免税确实是首先受益的。

千问App发布2025十大AI提示词 股票位列榜首。这真的是没想到，股票居然是提示词中的第一，看来大家都在用AI查股票，间接说明市场是比较火热度。

明年AI应用会在更多行业落地，我是比较乐观的。不过A股一直炒AI硬件，AI应用狗都不理，这确实挺尴尬的。

今天港股上市的4个新股全部破发。大红袍跌35%，南华跌24%，明基跌50%，华芢跌29%，这有点太惨了。

这在大A是无法想象的，我们打新跟彩票一样，甚至一签20、30万呢。港股打新这么惨，主要是今年发了太多IPO，投资者对质地不好的公司已经没兴趣了。

蜜雪冰城大涨10%。一是11月全国奶茶门店数量连续第二个月出现下滑，净减少了8000家，行业在供给侧出清；二是蜜雪在美国洛杉矶开业了首个店铺，定价在1-5美金，有了出海的想象力。

高盛继续唱多中国股市。说明年将继续“牛”，到2027年底有望再涨38%。

现在A股3900点，这么算的话，2027年底就是5500点了。

这个还是比较胆大的，高盛的逻辑是，看好中国企业的盈利驱动，2026年的盈利可能增长14%，2027年继续增长12%，而估值扩张为10%只左右！

所以，明年大概率就是内需复苏的基本面牛，你们信吗？

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最后说几句：

今天上热搜的大新闻，央妈发布一次性信用修复政策有关安排！

简单来说，你在过去5年内，逾期1万元以内的债务，只要在2026年3月31号之前还清，那你的信用记录就会被修复。

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央妈这个操作，本质上为了加快修复个人资产负债表，让跌倒的人重新爬起来，给他们资格借钱消费，去开店、做生意，消费等等！继续“上杠杆”为经济出力。

要知道，过去几年个人信用出问题的，很多是敢上杠杆、最爱折腾的一群人，他们才是国内经济活力的来源！现在没有资质也给你资质，这就是上层“投资于人”的态度！

内需消费是明年头号大事，核心还是在于钱。怎么解决钱的问题？一是增加居民收入，比如涨工资；二是提高民生福利兜底，对生育、教育、医疗、养老有更多的保障；三是加大贴钱，比如国补，消费贴息等。

总之，这个要动真格了，各部门都在一起行动。重点不是让买房，而是消费！尤其是服务性消费、新型消费，科技消费是重点，2026消费股的机会也主要在这几个方向！

就说这些吧。