今晚重磅靴子落地，明天应该要红周四了！

今天A股上演深V，上午走的风声鹤唳，下午被拉起来！沪指收盘站回3900，创业板从-2%到近翻红；个股中位数-0.15%，赚钱效应一般。

两市成交额只有1.78万亿，缩量了1250亿。主要原因是今晚美联储议息，大资金都在等靴子落地，所以选择按兵不动！

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正常来说，只要鲍师傅不过度鹰派，明天应该要红周四了！但哪些板块会涨真不好说，在量化当道的当下，涨和跌都很随意，感觉就是拼手气了。

说说盘面：

板块上最有持续度的还是那几个板块，福建，AI硬件，商业航天，新零售。福建今天继续走传统投机的淘汰赛，出来的资金去搞海南了，感觉是量化搞的。

商业航天弱分歧后略有所回流，这是近期最强的题材，但短期涨幅过多了。AI硬件中际旭创、新易盛再创新高，另外摩尔线程大涨17%，整体走势非常健康，是机构最认可+抱团的方向！

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零售则是昨晚全网爆吹消费，加上陈小群爆买永辉超市3个亿，今天11月CPI同比上涨0.7%也超预期！所以前排消费很强，但中位回落了一堆，明天溢价堪忧。

不过，年底消费板块有反复活跃的可能，也是提振内需的关键。白酒、免税、医美、地产链等超跌方向，几乎挨揍了一整年！可能会有资金做高低切换风格。

刀锋的看法，今天觉得不舒服的点在于，日内冲高回落的板块太多了。早上一开始的CPO，随后拉升的大消费，下午是地产链！量化全是看消息下碟，导致很多板块神一天鬼一天的。

但总体来说市场依然健康，现在三个板块代表三种风格：做纯投机的资金，比如搞福建的；做主线共振的资金，比如搞商业航天的；机构趋势赛道的资金，比如搞AI硬件的！

每个风格都有不错的赚钱效应，大家抄作业应该能赚钱的。还有就是跟游资大佬，昨晚陈小群加持的永辉超市顶一字，今天章盟主买了万科1.49亿，就看明天的带动效应了！

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关于后市，我还是维持12月结束到4000的判断。这周下半周到下周，会有一小波调整，无非两种形式：1、急跌完成调整；2、横盘震荡完成调整。我觉得震荡的概率更大，所以没必要过度折腾，过度折腾反而容易亏钱。

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据报万科今日将讨论债券展期事宜 新增议案有利共识。今天万科午后涨停，还带动了地产链和消费股。谁能想到，今日拯救A股的竟然是房地产！

主要受两个小作文影响，具体就不说了。目前能确定的是万科正在开债权人会议，会不会有纾困还不好说。

这几年地产股每次传闻就涨一下，过几天就跌回去，如此反复，跟吃药一样。所以不建议大家追涨，估计没有太大的持续性。

刀锋不大喜欢地产股，但还是希望楼市早日企稳。毕竟有房子的家庭还是占多数，跌跌不休对大家心态影响还是很大的。参照股市，你也不会想你买的股票一直跌对不对！

而且，没有任何一个国家地产不行，经济好的先例。地产对任何国家的经济影响都很大的，美国人有钱也一样买大房子！所以国内应该多开发高档楼盘，鼓励富人去买。

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飞天茅台跌至1500元 创历史新低。今天新出炉的CPI继续回暖，白酒板块拉升了一波，但依然不够强势！

白酒情绪很难真正起来，主要就是最近在一路跌价。茅台已经跌回1500元/瓶，与1499元指导价只差1元！而且这只是遮羞布，因为拼多多已经1399元。

今年白酒股东的日子不好过。截至目前，沪深300指数涨了16.69%，茅指数涨20.01%。贵州茅台股价-6.15%，五粮液-16.89%，惨不忍睹啊。

摩根大通：中国股市在2026年有望上涨近20%。外资投行看多A股已经是惯例了，这次摩根大通一看到华籍分析师我就笑了，这也是XX正确吧！

当然，理由我还是赞同的，反内卷+房地产情绪复苏+提振内需提振企业利润率。不过这几个其实都面临一定不确定性。

从估值看，目前A股市值104亿，今年GDP应该过140万亿了，明年如果涨20%，我们的股票市值也没有超过GDP，确实不算贵的！

港股IPO的窗口正在收紧。今天香港证监会致函券商，注意劣质IPO申请。这意味着，港股IPO可能会慢慢收紧。

今年港股IPO融资冠绝全球，已经达到2600亿港元，造成流动性偏紧张。最近港股走的也比较弱，目前港股IPO排队企业接近400家，估计很多不一定能轮到了！很多公司如果港股上不了，来A股排队就会变多了。

泽连斯基：不会放弃任何领土。面对特朗普的巨大压力，泽连斯基最新表态称，将不会在领土方面妥协！这可能标志着，川普推动的俄乌“和平计划”失败。

SpaceX拟以1.5万亿美元估值进行IPO。今天传SpaceX寻求明年上市，计划融资300-400亿美元，估值1.5万亿美元！如果达成，将是有史以来全球最大的IPO规模。

这个估值确实过于夸张，上周还说8000亿美元，怎么几天就翻倍了。马斯克不会是看到A股在炒商业航天，觉得可以讲“中美太空争夺战”这个故事，就开始给投资人画饼吧！

马斯克目前持有Space X高达43%股权，如果按1.5万亿美元市值算，持股价值6450亿美元。加上他现在总身家4680亿美元，差不多就是1万亿美元了。这是首富中的首富啊，遥遥领先第二名。

也难怪马老马现在没心思去搞特斯拉了，新能源车被我们卷的已经不赚钱。马斯克现在把钱投到AI、机器人、商业航天，一旦搞成功，至少资本市场会非常追捧的。

当然，马斯克那些创新在美国无对手，但哪天东大公司可以做，分分钟就出现一堆竞争对手。这两天蓝箭航天已经放话：终极目标是将朱雀三号每公斤发射费用降至2万元内，成本跟马斯克的猎鹰9号差不多了！我们还是很擅长卷的，哪怕是上天的产业，有一天也会卷成白菜价的。

国内下一个首富，搞不好也是商业航天的。所以A股可能出现几家几千亿市值的商业航天股，类似宁德、比亚迪，但到底是谁现在还看不出来！只能赛马模式，先一起乱炒一通了。

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沐曦股份：网上投资者放弃认购20349股。放弃认购金额为212.97万元，这个有点离谱，到手的鸭子不要了。

弃购这213万，上市当天大概率就能涨4~5倍，那就是1000万！咱们A股咋这么多活雷锋啊，又让保荐人（主承销商）捡便宜了。

知情人士：Meta公司使用阿里巴巴的通义大模型对新AI模型进行了微调。受这个利好影响，阿里巴巴美股开盘涨2%；而拼多多跌超3%，原因太离谱，大家自己搜一搜就知道了。

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最后说几句：

今晚一个大消息，北京时间凌晨3点，美联储议息的“靴子”落地。降息25个基点应该没啥悬念，这个预期不能落空，否则全球股市肯定要巨震了。

不过，现在欧美股市都在历史高位附近，说明降息利好都打满了。所以，12月的降息不是重点，重点是明年降息预期会不会削弱，以及美联储主席鲍师傅的讲话！

如果偏鹰，美股免不了又要喝一壶的。美联储是全球央妈的央妈，今晚就是美联储之夜，大家还是要重视的。

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当然A股可能例外，因为大资金在屏息等待的，是中央经济工作会议的重要内容发布！一旦有超预期的利好落地，年底吃饭行情就要走一波了。

刀锋认为，全球不可避免进入降息周期。主要是鲍师傅马上下台了，下一任美联储主席必然得听川普的！明年大幅降息，一方面可以拉升美股，一方面可以维持AI泡沫，这对特朗普中期选举很重要。

对我们来说，降息也是一大共识。房地产需要降息，实体经济需要降息，居民负债也需要降息。包括A股市场，降息意味着放水，至少水牛无忧！

就说这些吧。