暴跌是为了降杠杆？全方位解读股灾及后续策略

想必大家对15年的股灾还心有余悸，今天是近期第一次自己给行情套上股灾2个字，主要是说沪市，特别是上证50。因为今天在上证50上，率先出现了只有股灾才出现过的技术指标，日线上上证50既然率先打到了ENE轨道线的下轨之外。

ENE轨道与布林线的不同在于3线平行不会开口，那么运用ENE值得参考的就是股价要在轨道之间运行才是正常情况，那么今天打穿了轨道。不过我的ENE轨道与大家可能知道的10.11.9的参数不同，10的参数在指数上都未必好用，所以我经过自己的研究做了修改。我们来看下廖某用的10.11.9的参数图

股灾2.0的时候，上证50指数居然可以多日处于轨道之外运行，就像布林线，那么轨道就失去意义。再随便找一只个股看看

还是没啥意义。。。那么看下我的修改过后的参数（当然这参数只会在后续可能公布的周线ENE课程中参会说明）

这样，股价超出上下轨的时候就有参考分析的意义了。

那么看下周五的上证50

今天上证50是所有指数中唯一打到下轨之外的指数，这种情况只有股灾时发生

当这个参数在指数上打出下轨并且当日或隔日收回到下轨之内收盘，通常意味着在超短线上的下跌告一段落，几天之内指数要么横盘要么反弹。

另外还有个指标，就是CCI指标。首先在+100到—100之间的震荡区，该指标基本上没有意义，不能够对大盘及个股的操作提供多少明确的建议，因此它在正常情况下是无效的。这也反映了该指标的特点——CCI指标就是专门针对极端情况设计的，也就是说，在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，立求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻了结。

如今的上证50指数，自昨日收盘CCI低于-280，今天盘中一度击穿-300收盘于-298，通常这个范围预示着极度超卖。所谓极度超卖么，通俗点解释就是近期行情内空头的筹码短期内快速耗尽了，随时有个止跌回抽的动作。记得周一晚在《谈股论金》，之所以看好主板反弹向上，是因为当初判断美指CCI日线-354，参考以往3次都马上出现了强烈的报复性反弹，主板可能因外围市场拖累。虽然判断对了美指，只是不曾想到土装还是那土鳖样，玩个高开向下砸。至于为何向下砸，还砸成这样让我基本上要多翻空了，后面再分析。所以上述2个极端行情的技术结合，加之下个60分钟KDJ金叉将走完一次空头循环，无非就是等周末看看管理层是否能发声多少站出来呵护一下市场多少等待个超卖反抽了，盘后上交所也公告会针对大额集中抛售等行为采取警示和限制交易。这个消息怎么说呢，也算等来个呵护市场的发生，但是效果如同“伟哥”，硬一下然后。。。

那么，这波下跌的初期其实老外撤离是我们可以通过沪深股通早就观察到的。同时美元指数在跌至88.44的珠穆朗玛峰关口后止跌企稳了，如果老外选择撤退，或许意味着外资偏向于认为美元中期见低多少不会跌了，那么人民币的持续升值空间有限加之股市获利巨大高位了结。盘后，我们也看到有一条重提“国研中心1月16日发布报告：建议救市资金有序退出”的消息，隐含意思就是猜测证金高位了结减仓了。从部分超级大白马的筹码分布观察，部分低位长线筹码略有松动，有些依旧没动，所以也许只是外资，猜测证金大幅了结缺乏依据。

还有一个，就是一个小道消息，碰到一认识的超大户说，场外有千亿级的资金磨刀霍霍等待暴跌，目标就是优质标的，特别是那些质押盘要面临爆仓的优质标的。无端停牌的上市公司5个交易日内如果不能提交停牌的具体材料啥的，就得复牌。还有就是这一波有资金故意杀杠杆资金，借助外围市场下跌顺便杀个措手不及，目标是前期银行给信托放出去的1:4得杠杆资金，浦发银行的那700亿虚假贷款或许就是杠杆资金。那么如果杀的是1:4的杠杆，那么就等于跌20%就强平，强平的过程还会引发踩踏，那么就会同时触发技术性熊市，顺便把1:3的甚至1:2的一起带掉。那么这个和15年的股灾性质上是相同的了，1.0的时候跌到3373共下跌34.86%，而35%的跌幅就是券商融资盘1:1的强平线，差点把1:1的都平了。从1.0后的高点4184跌到2850，又是32%的跌幅，3684到2638又是个29%不到，基本上每次只能活下1:1的融资盘。那么从3587跌20%就是2870，如果再引发强平盘的踩踏的话呢，下面就不去算了。当然，有了前车之鉴，想必大部分高杆杆资金应该是不会憋到被强平的，所以只能慌不择路的往下清仓，所以未必会如之前那么深，而暂时没有出现托市的资金来企稳，旁观似乎有此用心。当然，上述的小道消息无从考究，听听则已，毕竟至少目前市场走坏了，坏的大大滴。

就在写此文章的时候，证券时报网一篇“监管部门密集排查股权质押。。。”的文章刚刚出来，简单的看了下，文章中也明确提到上面说的“5个交易日”，想必似乎有点意思？

这两周的前几天，我似乎没有感觉到什么不好，因为自己市值在回升，一直操作相对低位补涨蓝筹没去在阶段高位接蓝筹，换了个大蓝筹品种呢大跌也是横着没跌，但是这两天低位滞涨蓝筹也被带下去了，把这几天的利润吐光还亏了3个点，所以不得不谨慎这样的行情。但是基于上述的技术分析加之周五可能有消息，今天选择了先不动。如果能有反抽反弹，我会选择观察反弹的力度，比如上证指数上能不能在节前最多3个交易日回到3254上方去，50指数能不能强势回补到今天跳空缺口上面站着。如果不能，那么就一定是下跌途中的弱反抽或者横一横再跌，我会选择空仓观望暂时做空头。而大家仓重的要做的，首先并不是考虑自己的股票，觉得是否地板价，而是上述的可能如果发生，还会有地下室价，如果真那样，要思考的是到时候能不能下的了手减少亏损后先斩仓出去。因为回顾股灾，当都觉得跌多的时候来个反抽，往往是最后一次给你先跑路的机会。