盛文兵：美CPI数据引发降息猜想，美PPI成焦点

周三，美元指数先跌后涨，在CPI数据显示美联储可能只会在9月降息25个基点后，美指短线拉升，收复日内全部失地，并一度涨至101.82的日内高点，而后陷入震荡，最终收涨0.07%，报101.74。美债收益率小幅回升，基准的10年期美债收益率收报3.658%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率最终收报3.648%。美股道指收涨0.31%，标普500指数涨1.07%，纳指涨2.17%，盘中三大股指均跌超1%，而后V型反转收高，英伟达(NVDA.O)涨8%。

周四风险预警

☆16点，IEA公布月度原油市场报告；

☆20点15分，欧洲央行将公布利率决议，市场预计该央行将年内第二次降息25个基点；

☆20点30分，美国将公布8月PPI年率及月率，市场预计其年率将从前值的2.2%回落至1.8%，月率维持在0.1%不变；同时，美国还将公布至9月7日当周初请失业金人数，预计其将录得23万人，较上周的22.7万人有所增加；

☆20点45分，欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会

根据美国劳工部的数据，8月份消费者物价指数环比上涨0.2%，同比增幅为2.5%，为2021年2月以来的最低水平。这一数据表明，尽管通胀有所回落，但核心通胀依然表现出一定的粘性，尤其是在住房和服务成本上升的背景下。这种情况使得美联储在下周的利率会议上不太可能采取50个基点的降息措施。

通胀依然存在，消费者的感受也在影响政策决策。若美联储降息50个基点，将意味着放弃对通胀的控制，因此25个基点的降息几乎是他们的唯一选择。

CME FedWatch工具显示，目前市场对美联储降息25个基点的概率已经上升至87%，而降息50个基点的可能性则降至13%。这反映出市场对即将到来的通胀数据的谨慎态度。

在CPI数据公布后，美国国债收益率出现上涨，市场减少了对美联储大幅降息的押注。10年期国债收益率在周三收盘时报3.655%，较前一日上升1个基点。两年期国债收益率则报3.645%，上涨约3个基点。收益率的上涨通常会对黄金产生压力，因为较高的收益率使得持有黄金的机会成本增加。

美元指数在周三略有回升，收报101.74，涨幅约0.07%。美元的强势表现进一步抑制了黄金的上涨空间。

与此同时，市场也在关注欧洲央行的利率决议。预计欧洲央行将在周四再次降息，这将进一步减少持有黄金的机会成本。尽管欧元区经济增长疲软，但通胀风险依然存在，投资者将密切关注欧洲央行的声明，以寻找未来降息的线索。

所有的目光都将聚焦在有关未来降息路径的任何信息上，尤其是最早在10月份宣布再次降息25个基点的可能性。这种预期可能会为黄金市场提供一定的支撑。

除了经济数据外，地缘政治局势同样对黄金市场产生影响。近期的国际局势紧张，特别是乌克兰与俄罗斯的冲突以及中东地区的动荡，增加了市场的避险需求。黄金作为避险资产的吸引力在这一背景下得到增强。

金价周三盘中早些时候一度升至2529美元附近，逼近历史高位，但在美国CPI数据后，金价回吐涨幅，一度跌至2500关口附近。今日黄金关注1小时支撑位2500区域，调整企稳后尝试做多。同时投资者重点关注晚间即将公布的生产者物价指数和当周初请失业金人数。

EIA数据显示，截至9月6日的一周内，库欣原油库存减少了170万桶，降至去年11月初以来的最低水平。这一数据对油价产生了积极的影响，并抢占了飓风弗朗辛的风头。尽管原油库存略有增加，但库欣原油库存的再次减少成为市场关注的焦点。这一数据显示，库欣原油库存在过去10周中已经下降了九周，表现出供应紧张的迹象。

飓风弗朗辛登陆路易斯安那州，导致墨西哥湾39%的原油生产和49%的天然气生产被关闭。这引发了市场对美国海上产油地带供应中断的担忧，从而对油价形成了支撑。飓风对能源市场的影响通常是短期的，一旦飓风过去，产能往往会逐渐恢复。然而，在飓风期间，供应中断可能导致市场供需关系的紧张，从而对油价产生一定的推动作用。

地缘政治因素同样对油价产生了影响。以色列与巴勒斯坦之间的冲突升级，导致数十人死亡。此外，美国总统拜登表示正在考虑允许乌克兰使用美制远程导弹打击俄罗斯，这进一步加剧了地缘政治局势的不确定性。这些地缘政治因素引发了市场对能源供应的担忧，可能对油价产生一定的支撑作用。

周三因担心飓风弗朗辛在路易斯安那州登陆时会造成美国海上产油地带长时间停产，油价略有上涨，今日原油关注上方1小时压力区域，承压跌下来后，关注下方1小时支撑区域。展望未来，投资者需要继续关注飓风弗朗辛对美国海上产油地带的影响以及地缘政治局势的发展。这些因素将对油价产生重要影响。此外，投资者还需关注即将发布的国际能源署（IEA）的月度原油市场报告，以及美国初请失业金人数变动和8月PPI数据的表现。这些数据将提供关于全球经济复苏和能源需求的重要线索。

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