盛文兵：美联储降息预期点燃市场，黄金魅力无法挡！

周四，美元指数在欧盘开始回落，并在美盘时段加速跌幅，但仍站在101关口上方，最终收跌0.49%，报101.24。美债收益率小幅回升，基准的10年期美债收益率收报3.678%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率最终收报3.650%。美股道指收涨0.58%，标普500指数涨0.75%，纳指涨1%。欧股主要股指全线收涨，德国DAX30指数收涨1.03%；英国富时100指数收涨0.57%；欧洲斯托克50指数收涨1.06%。

周五风险预警

☆14点45分，法国将公布8月CPI数据；

☆17点，欧元区将公布7月工业产出月率；

☆20点30分，加拿大将公布7月批发销售月率，同时，美国将公布8月进口物价指数月率；

☆22点，美国将公布9月一年期通胀率预期初值及9月密歇根大学消费者信心指数初值。

美国劳工部的最新数据显示，首次申请州失业救济的人数增加了2000人，经过季节性调整后为230000人。这表明尽管劳动力市场仍相对稳定，但经济放缓的迹象已经显现。8月份的生产者价格指数（PPI）涨幅略高于预期，尽管整体趋势仍指向通胀放缓。

市场对美联储在9月17-18日会议上降息25个基点的预期增强。CME FedWatch工具显示，降息25个基点的可能性为73%，降息50个基点的可能性为27%。这种预期推动了黄金的上涨，因为低利率环境使得黄金作为非收益资产的吸引力增强。

市场正在朝着低利率环境迈进，预计未来可能会更频繁地降息，而不是幅度更大的降息。这种预期反映了市场对美联储政策的敏感性，尤其是在经济数据喜忧参半的情况下。

欧洲央行在周四宣布再次降息，将存款利率下调至3.50%。这一决定与欧元区经济增长乏力和通胀放缓的背景密切相关。欧洲央行的降息降低了持有黄金的机会成本，进一步提升了黄金的吸引力。

欧洲央行行长拉加德在会议后的新闻发布会上提到，未来几个月的借贷成本将处于一条“下降道路”，但并未承诺具体的降息幅度和节奏。这种不确定性使得市场对未来央行政策的预期更加复杂，也为黄金市场提供了支撑。

除了经济数据外，地缘政治局势的紧张也对黄金价格产生了重要影响。俄罗斯总统普京周三表示，莫斯科可能会限制铀、钛和镍的出口，以报复西方国家。这一声明引发了市场对全球供应链的担忧，进一步推动了对黄金的避险需求。

与此同时，美国国务卿布林肯与波兰外长的会谈中提到，西方应解除对乌克兰使用远程武器的限制。这一表态可能加剧俄乌冲突的紧张局势，增加市场的不确定性，进一步提升黄金的避险属性。

尽管美国劳动力市场出现了一些放缓的迹象，但整体仍显稳定。最新数据显示，失业率从7月的近三年高点回落，核心通胀率在8月显示出一定的粘性。这种相对稳定的劳动力市场和较高的通胀率降低了美联储大幅降息的必要性。

金价周四上涨超过1%，创下历史新高至2559.98美元/盎司，收报2558.54美元/盎司，受美联储下周降息预期推动，此前的数据显示美国经济放缓。另外，欧洲央行降息也降低持有黄金的机会成本，地缘局势担忧继续给金价提供避险买盘支撑。考虑到今天周五有获利回吐的可能性，所以今日耐心关注黄金的获利回吐的力度，在做决定。

同时投资者应密切关注即将公布的美国进口物价指数、密歇根大学消费者信心指数初值，以及欧元区财长会议的相关消息。这些数据将对黄金市场的情绪和预期产生重要影响。

飓风弗朗辛在登陆路易斯安那州后迅速降级为热带风暴，但它仍然对墨西哥湾的石油产出造成了一定的影响。根据BSEE的数据，墨西哥湾约39%的原油生产和49%的天然气生产在飓风弗朗辛的影响下关闭。这些干扰可能导致墨西哥湾本月的产量减少约5万桶/日。这一消息引发了市场对供应中断的担忧，从而对油价形成了支撑。

除了飓风弗朗辛的影响外，地缘政治因素也对油价产生了影响。乌克兰周四指责俄罗斯在黑海水域使用战略轰炸机对一艘民用进行导弹袭击。这一事件加剧了人们对黑海出口区供应紧张的担忧，从而促使价格上涨。

尽管近期油价受到飓风和地缘政治因素的支撑，但全球需求前景依然存在不确定性。国际能源署（IEA）在其月度石油市场报告中下调了2024年的石油需求增长预测，认为亚洲大国需求放缓是全球需求增长减弱的主要原因。IEA预计，到2030年年底前，全球需求将趋于平稳。

与此相反，石油输出国组织（OPEC）仍然对未来几年的石油需求增长持乐观态度。OPEC预计，2024年和2025年的石油需求将分别增长203万桶/日和174万桶/日。投资者需要关注全球经济复苏的进展以及能源转型的趋势，这将对油价产生重要影响。

油价周四上涨约2%，市场评估美国墨西哥湾石油产出受到的影响，此前飓风弗朗辛肆虐近海产油区，随后降级为热带风暴。今日原油关注下方1小时支撑，回调企稳后短线做多原油。同时投资者需要继续关注飓风弗朗辛对墨西哥湾石油产出的影响以及地缘政治局势的发展。此外，投资者还需留意全球需求前景的变化和能源市场的供需动态。随着全球经济复苏的不确定性和能源转型的加速，油价可能面临着不确定性和波动性。

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