盛文兵：市场聚焦美国数据，金价如何转变？

周二，因特朗普誓言要对加拿大、墨西哥和中国征收关税，美元指数小幅反弹，最终收涨0.06%，报106.90。基准的10年期美债收益率收报4.3100%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.2580%。美股三大指数集体上涨，道指、标普500指数刷新历史高位。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨123.74点，收于44860.31点，涨幅为0.28%；标普500指数上涨34.26点，收于6021.63点，涨幅为0.57%；纳斯达克综合指数上涨119.46点，收于19174.30点，涨幅为0.63%。

周三风险预警

☆21:30，美国公布至11月23日当周初请失业金人数。

☆21:30，美国第三季度实际GDP年化季率修正值(%)

☆21:30，美国10月耐用品订单月率初值(%)

☆23:00，美国10月PCE物价指数年率(%)

☆23:30，美国至11月22日当周EIA原油库存、俄克拉荷马州库欣原油库存、战略石油储备库存。

以色列与黎巴嫩达成的停火协议，虽然在短期内减轻了市场的避险情绪，这并未根本缓解整个地缘政治风险。停火协议带来了一定的乐观情绪，但市场仍然对俄乌战争的潜在影响心存忧虑。

特朗普政府的关税政策同样为黄金市场带来了不确定性。特朗普承诺将对来自加拿大、墨西哥及亚洲大国的商品征收高额关税，这一举动可能引发贸易战，增加黄金的避险需求。然而，由此产生的通胀风险也可能抑制美联储的降息空间，从而对黄金价格构成压力。

美联储在11月6-7日的会议记录显示，官员们对未来的降息行动存在分歧，但一致认为应避免就货币政策的方向给出明确指引。会议记录中提到，许多官员对中性利率水平的不确定性表示担忧，这使得未来降息的决策变得复杂。市场对美联储在12月会议上降息25个基点的预期有所上升，CME集团数据显示，市场对降息的可能性已升至62.8%。

尽管市场对降息的预期有所增强，但对关税和财政赤字的担忧仍然影响着投资者对美联储政策的看法。关税和财政赤字的担忧可能影响市场对美联储降息能力的判断。

近期公布的经济数据表明，美国经济仍处于稳固状态。联邦住房金融局的数据显示，9月份独户住宅价格稳健增长，消费者信心指数也达到16个月来的最高水平。这些数据在一定程度上支撑了美元的强势表现。

周二，美元指数因特朗普的关税威胁一度上涨0.63%至107.55，但最终收回全部涨幅，收报于106.88附近。这为黄金价格提供了一定的上涨空间。

①美国新总统特朗普的关税计划以及俄乌冲突还在继续，对黄金形成了一定的支撑。

②美联储会议纪要显示，美联储官员对未来观点出现分歧，黄金得到一定支撑。

③黄金突破1小时下跌趋势线压力区域，黄金1小时级别也开始走强。

④今日晚间即将公布美国美国三季度GDP修正值、10月耐用品订单、以及PCE物价指数等数据将对黄金市场产生重要影响。

综上所述，黄金今日短线回调做多为主。

投资者日内关注下方1小时下跌趋势线形成的支撑区域，回调企稳后短线继续做多黄金。

以色列和黎巴嫩真主党达成的停火协议，标志着自去年加沙战争以来的一次重要缓和。美国总统拜登表示，该协议旨在永久停止敌对行动，为结束冲突扫清道路。尽管停火协议减轻了中东地区的紧张局势，降低了石油供应中断的风险，但市场对未来局势的关注仍然存在，投资者需密切关注局势的进一步发展。

停火协议的达成使得市场对油价的风险溢价有所降低，这并不意味着地缘政治风险的完全消失。以色列总理内塔尼亚胡已表示，停火将使以色列能够集中精力应对来自伊朗的威胁，未来局势的变化仍可能对油价产生影响。

OPEC+将在本周日举行会议，讨论未来的产量政策。根据消息人士透露，成员国正在讨论进一步推迟原定于2024年1月开始的增产计划。OPEC+的石油产量约占全球总产量的一半，全球需求放缓以及非OPEC+产油国的增产使得该计划受到影响。分析师预计，OPEC+可能会在会议上决定继续维持当前的减产政策，以应对市场的不确定性。

OPEC+的决策将对油价产生直接影响。如果决定延长减产，油价可能会受到支撑；反之，如果选择增产，则可能加剧供需失衡，导致油价下行。

美国石油协会（API）最新数据显示，上周美国原油库存下降594万桶，而油品库存则有所上升。原本预测库存减少约60万桶，实际数据的显著下降可能反映出市场需求的回暖。然而，油品库存的上升则表明，尽管原油库存下降，成品油的需求仍然存在不确定性。

投资者需关注即将发布的EIA库存数据，以获取更全面的市场供需情况。库存数据的变化将直接影响市场对未来油价走势的预期。

美国当选总统特朗普计划对来自加拿大和墨西哥的原油征收25%的进口关税，这一政策引发了市场的广泛关注。特朗普表示，该政策将不会对原油进口进行豁免，市场警告称，这可能会导致油价上涨，尤其是对于依赖加拿大原油的美国中西部地区。

美国能源部的数据表明，加拿大和墨西哥是美国主要的原油供应国，共占美国炼油厂处理的石油总量的四分之一。对这两个国家征收关税可能会增加美国炼油厂的成本，进而推高燃料价格。美国石油协会和主要行业组织均表示，征收关税将是一个错误，可能损害消费者和国家安全。

①OPEC+将在本周日召开会议，可能考虑延长减产政策，这为油价提供了一定的支撑。

②美国石油协会（API）最新数据显示，目前原油市场需求回暖。

③美国当选总统特朗普计划对来自加拿大和墨西哥的原油征收25%的进口关税。

④原油昨日下跌并未突破关键支撑位置。

⑤今日即将公布原油EIA数据，将对原油价格产生重要影响。

综上所述，原油今日优先考虑做多。

投资者关注下方1小时支撑区域，回调企稳后做多原油。

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