奥密克戎影响美元避险需求非美走弱 油价大幅反弹向上金银震荡调

行情走势早报

      外汇市场，美元上周五探底反弹，盘中一度跌破整数位96点，最终小幅反弹收盘至96.117点，涨幅为0.03%。欧元盘中小幅回落走低，收盘在1.1321点，跌幅为-0.06%。美元/日元震荡调整走势，收盘在114.38点，跌幅为-0.01%。美元/加元探底反弹走势，收在1.2810点，涨幅为0.02%。英镑/美元继续高位震荡调整走势，收在1.3395点，跌幅为-0.12%。澳元/美元冲高回落走势，收至0.7224点，跌幅为-0.22%。美元/人民币离岸汇率调整走势，收低在6.3740点，跌幅为-0.02%。外汇市场整体走势看，上周由于欧美圣诞季外汇市场小幅震荡调整为主。

        贵金属市场，黄金继续探底反弹走势，关键的1810美元/盎司的位置再一次突破成功，上周五收至1808.589美元/盎司附近，跌幅为-0.03%（国内期货黄金收在373.5元/克，涨幅为0.18%）。白银盘中继续探底反弹较为强势，收盘在22.84美元/盎司，涨幅0.44%（国内期货白银收盘在4865元/千克，涨幅为0.1%）；整体看金银较为强势继续反弹向上的运行趋势。

        原油市场，美国WTI原油继续上涨走势，盘中突破73.0美元/桶的阻力，大幅拉升上涨，收盘至73.73美元/桶，涨幅为0.94%；国内原油期货收在475.1元/桶，涨幅达到0.04%。

汇市基本分析

美元   对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，上周美国发布多个经济数据，美国11月谘商会领先指标环比增长1.1%，而预期增长0.8%。得益于2021年第三季度个人消费支出的回暖，美国2021年第三季度GDP年化季率环比终值为增长2.3%，略超出预期的增长2.1%。美国12月密歇根大学消费者信心指数为115.8，高于预期的110.7。美国11月成屋销售总数为646万套，高于10月的634万套，但低于预期的651万套，同比下降2.9%；美国11月的新屋销售总数为744000套，而预期为770000套。美国11月耐用品订单环比增长2.5%，超出此前预期的增长1.5%。整体数据层面还是表现不错，对于美元近期的波动来说构成一定的支持。其次，道明证券认为，鉴于美联储准备最早在3月份加息，美元可能在2022年走强。摩根大通分析师也表示：“美联储最近的讲话表明3月(加息)即将到来，我们继续认为风险/回报偏好会尊重这一结果，从而支持美元在新的一年走强。”与此同时，他们预计欧元兑美元EUR/USD将在1.12-1.14区间内整固，但也存在大幅跌破该区间的风险，因有关资产负债表最终走向的传言可能会推高美国实际利率。第三，从美国大多数企业发布的2021年第三季度财务报告披露数据显示，2021年第三季度的美股收益环比下降0.06%，略低于2021年第二季度的创纪录水平。预计2021年全年的美股盈利相比2020年将增长65.1%，将创下历史新高。预计2022年美股盈利将再创新高，相比2021年将增加9.2%。不过市场开始担忧美联储收缩宽松和即将到来的加息对股市产生冲击，对美元的走势构成较强避险需求。综合以上基本面看，金砖汇通判断继续保持美元处在顶部通道的支持上调整的判断，等待破位的方向跟进操作。

日元  对日元走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，日本11月全国CPI年率为0.6%，高于市场预期得0.5%和前值0.1%的表现，连续三个月同比上升。日本11月全国核心CPI年率为0.5%，高于市场预期的0.4%和前值0.1%得表示；日本11月新屋开工年率为3.7%低于市场预期的7.5%和前值10.4%。数据层面CPI年率利多日元，其余数据均利空日元。其次，报告显示，国际市场原油价格高企带动日本国内能源类商品涨价，是推升日本核心CPI的主要因素。当月日本柴油、汽油、电费、燃气费、酒店住宿费、火灾及地震保险费等商品及服务价格同比上涨。日本通货紧缩倾向较之前更加严峻。9月核心CPI同比上升0.1%，是该指数一年多来首现同比上升。第三，日本政府内阁批准2022/23财年107.6万亿日元的预算支出，该规模创下历史最大年度预算纪录。日本政府在临时内阁会议上宣布，将该国2022年度的经济增长预期从今年7月时的2.2%左右上调到3.2%左右。此外，日本内阁预计2022年度国内生产总值将达到556万亿日元创历史新高。综合以上分析看，金砖汇通认为日元整体将继续以反弹向上走势为主。

     金砖汇通认为，上周的外汇市场由于欧美圣诞节的影响交投清淡，波动幅度明显放缓。走势看多美元中长期上涨走势不变，短线将展开回落调整的走势，其他非美货币进入反弹走势中。

贵金属基本分析

       从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

       首先，由于奥密克戎变异株引起新冠肺炎病例激增，美国航空公司取消了近1000个航班，为连续第二天大规模取消航班，这打乱了人们圣诞周末假期的出行计划。奥秘克戎变异株目前占美国病例的近四分之三，在一些地区(如东海岸)比例高达90%。据统计，过去一周，美国平均每日新增病例数上升了45%，达到17.9万例。奥密克戎目前在欧美国家广泛传播，影响市场对贵金属避险需求上升。

      其次， 美国10年期国债收益率今年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。近期十年期国债收益率触底至1.4%附近展开反弹，周一早间反弹上涨至1.4926%，对金银走势构成利空影响。

       第三，美股三大指数上周四集体上涨，道指涨0.55%，标普涨0.62%，纳指涨0.85%。Wedbush发布了2022年美股科技股前瞻性预测，该行分析师Dan Ives认为，美股近期出现的一些波动只不过是“阵痛的消化期”，以及市场对奥密克戎变异病毒传播加剧的担忧。Wedbush看好明年大型科技股业绩实现持续增长，包括苹果(AAPL.US)、微软(MSFT.US)、谷歌(GOOGL.US)和其他大型科技股。Ives认为，随着企业和消费者之间的数字化转型继续进行，科技股行情热度犹在，纳斯达克综合指数明年年底前可能达到19000点，高于目前的15600点左右。Ives表示，整体科技行业的潜在增长前景是正常或历史水平的两到三倍。股市的波动正在扰动贵金属的表现，密切关注美联储收紧宽松对股市造成的影响。

      第四，全球最大的黄金ETF-SPDR维持在12月22日减持-4.94吨，总持仓维持在973.63吨，12月出现7次减持操作1次增持操作。 全球最大的白银ETF_iShares维持在12月23日减持-37.4吨，总持仓维持在16723.76吨。 当前金银ETF的减持不利于价格上涨走势。

        第五，瑞银投资发布观点认为，“我们认为随着美国实际利率回升及美元进一步走强，2022年金价将呈现下行的趋势，但奥密克戎风险及抗通胀需求可能缓解价格的跌势。展望2022年，金价在3月可能持稳于1800美元水平，之后三个季度逐步向1650美元迈进。投资者可以考虑减少战术性配置，并为战略性持仓作好下行保护。如果滞胀及防疫限制严重影响美国经济，那么金价可能短暂飙高，但如果10年期名义及实际利率大幅上升，加上投资流出，金价则可能加快下跌。” 

       综合来看，金砖汇通的观点认为，美联储收紧宽松的影响继续被市场消化，目前通货膨胀和奥密克戎病毒的传播也让贵金属的避险属性得到发挥，预计金银短线调整后有走高的趋势，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。     

美元指数

前期持续上涨创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；整体价格在MA200上方运行。中期走势继续保持震荡向上的走势，价格突破95点的关键阻力后打开上行空间。当前短线行情继续震荡调整的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.23495点的高位后持续震荡下行。当前走势是跌破1.1688点的中长期多空分水岭的支持后，二次反弹走高触顶后中长期处在回落调整的下行走势中。当前日内短线行情继续向上反弹的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上突破MA200均线阻力后反复走高运行；中长期走势已经处在持续反弹趋势中未变。当前日内行情向上调整的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势，盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，目前中期走势继续震荡向下走势。当前日内行情有继续向上调整的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，8月底企稳在0.7114点展开反弹走势再度终结，目前重回8月低点调整走势。当前日内行情有向上调整的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2021年5月触及6.3477点低位后开始震荡走高。当前行情日内有横盘调整的趋势。

现货黄金

金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到15个多月。当前整体价格在MA200上下运行，MACD指标弱势震荡，形成触底反弹的走势。近期短线1760美元是多头关键的支持，日内短线有向上调整的趋势。

现货白银

银价从19.64/盎司附近大幅下跌回落，创出五年来的新低到11.29美元附近，随后价格一路反弹上行，两次上涨达到30美元后展开回落。目前整体价格在MA200下方运行，MACD指标企稳弱势震荡，60均线跌破打开下跌空间。日内短线有向上调整的趋势。

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