“改”当选2019中国理财市场年度汉字

今年《理财周刊》再度举行中国理财市场年度汉字评选活动。“改”从“破”“调”“紧”“战”“稳”等候选汉字中脱颖而出，当选年度汉字。今年以来，中国经济在全球市场普遍疲弱的背景下显示出极强的韧性，这源于一系列的“改”：股市基础制度改革、个税征收办法修改、银行理财产品改变、房贷基准利率形成机制改进。善改者，方能补足短板，方能更强大。

【释义】

改善——外资涌入A股

今年以来，随着全球三大指数公司MSCI、富时罗素、标普道琼斯不断加大纳入A股的步伐，外资持续流入A股。与此同时，股市行情有所改善，科技股、消费股涨幅显著，沪深300指数和创业板指数涨幅位居全球前列。当前，中国资本市场国际化仍在全速推进，国际资本的进入渠道不断拓宽，中国资产在估值上有着显著优势，预计未来外资仍会在相当长的时期内保持单边流入态势。

改革——夯实股市基础制度

科创板于2019年6月13日正式开板，首批科创板公司则从7月22日起在上交所上市挂牌交易。迄今已有50多家公司在科创板上市，总市值超过了6000亿元。科创板的建设，以及相应的注册制改革，是中国资本市场的重大变革。

伴随科创板的推出，监管机构还出台多项政策法规，不断完善A股市场在融资、退市、信息披露等方面的各项机制。尤其是今年9月，证监会提出当前及今后一个时期，全面深化资本市场改革12个方面重点任务触及到股市基础制度的方方面面。

修改——个税征收有了抵扣项

2018年8月31日，第十三届全国人大常委会第五次会议表决通过了新修改的《个人所得税法》自2019年1月1日起施行。这次个税改革，除了“免征额”提高至每月5000元之外，还首次引入了综合所得，并设立子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息或者住房租金、赡养老人等6项专项附加扣除，全年预计降低个税负担6000亿元。

改变——银行理财产品全面净值化

随着“资管新规”“理财新规”等一系列监管文件落地，净值型理财产品正成为银行理财市场核心竞争力之一，对投资者的吸引力也在逐渐增强。净值型理财产品与开放式基金类似，为非保本浮动收益型理财产品，没有预期收益。截至2019年三季度，新发行的净值型产品中，风险等级为“二（中低）”及以下的净值型产品发行数量占新发产品的90%。

改进——房贷基准利率跟随LPR

今年8月，央行推进贷款利率市场化改革。改革后房贷利率将跟随LPR（贷款市场报价利率）浮动，房贷利率进一步市场化。具体而言：自2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率为定价基准加点形成。

改观——依法整顿金融乱象

今年以来，最高法、最高检不断发布司法解释，整顿金融市场乱象。继4月发布关于办理套路贷刑事案件指导意见后，10月份多部委联合印发《关于办理非法放贷刑事案件适用法律若干问题的意见》，明确“高利贷”从2019年10月21日起正式入刑；几天之后，假冒国家机关、金融机构网站实施违法犯罪活动入刑；11月1日，两高发布司法解释，网络平台泄露用户信息500条以上可入刑。这些出台的措施扼住了金融犯罪的咽喉，净化了金融市场。(作者：本刊编辑部）