寻找下一个十年“核心资产”：AI赋能下的硬科技突围战

复盘A股近十年“造富神话”，一条“政策+技术”双轮驱动的黄金逻辑持续被验证：宁德时代（300750.SZ）、美的集团（000333.SZ）、比亚迪（002594.SZ）、寒武纪-U（688256.SH)等曾接待副国级以上领导调研的头部企业，凭借对政策风口的精准把握和核心技术突破，实现了业务与市值的爆发式增长。从国家领导调研科大讯飞(002230.SZ)，到国务院总理走访汇川技术(300124.SZ) ，再到全国政协主席调研TCL科技(000100.SZ) 、晶泰控股（02228.HK），近年来中央领导密集调研的轨迹，正清晰释放出未来十年的大信号：以人工智能为核心驱动力，具有稀缺技术壁垒的硬科技企业，将成为政策资源倾斜的核心对象，延续过往龙头的造富基因。

政策是“第一风向标”。 在“十五五”规划建议里，有46次提到“科技”，61次提到“创新”，其中，关键核心技术攻关被提到前所未有的战略高度。这些被高层重点关注的企业，要么手握独家技术专利，要么处在供应链的关键位置，要么攻克了细分领域“卡脖子”难题，在新一轮产业革命和科技革命浪潮中率先受益，完美踩中了“AI+硬科技”的时代脉搏。

汇川技术(300124.SZ) 作为工业自动化龙头，打破海外企业在伺服系统、控制器等核心部件的垄断，将该领域技术复用至人形机器人赛道，填补了国内高端工业智能装备的技术空白；晶泰控股（02228.HK）与全球制药巨头礼来（Eli Lilly and Company）二度携手，达成AI抗体药研发合作，标志着晶泰科技成为全球极少数同时具备AI小分子和AI大分子研发能力的综合平台之一，填补了国内AI药物研发全品类覆盖的技术空白；TCL科技(000100.SZ) 突破印刷OLED量产技术，成为全球唯一实现该技术量产的企业，在半导体显示领域掌握自主话语权；科大讯飞(002230.SZ)的星火大模型完成全国产算力平台适配，成为业界首个通用长思维链深度思考大模型，突破通用AI技术在垂直行业落地的“卡脖子”痛点，已率先在教育、医疗等刚需场景应用。

风口能否形成，最终仍需回到“需求”本身。当下市场对硬科技企业的估值评判，正从“技术故事”转向“价值兑现”。企业的技术能否转化为可验证的收入、利润或订单，如何实现产研融合并形成商业化闭环，已成为市场对硬科技赛道热门企业关注的焦点和企业估值核心锚点。

作为国内首个实现AI+应用规模化落地的企业，科大讯飞(002230.SZ)在C端、B端、G端三个方向态势良好，央国企标杆案例不断涌现，星火大模型发布助力C端软件业务快速发展，海外业务实现爆发式增长；晶泰控股（02228.HK）聚焦AI平台化赛道，今年8月与与美国生物制药公司DoveTree达成管线合作协议，总订单规模高达470亿港元（59.9亿美元），刷新了AI制药领域出海订单规模的最高纪录；汇川技术 (300124.SZ) 培育AI+机器人新引擎，目标以“智造”改变“制造”，2025年上半年，汇川技术营收205.09亿元，同比增长26.73%，业绩超预期；而老牌硬件巨头TCL科技 (000100.SZ) 则通过技术升级提升核心竞争力，将AI技术深度融入产业发展全流程，其2025年前三季度实现营业收入1,359亿元，同比增长10.5%。这批快速成长起来的硬科技企业已成功锚定AI蓝海市场的高成长赛道，并凭借清晰的商业模式和可验证的订单收入，展现出商业化落地持续加速的强大动能，其估值潜力有望进一步释放。

从资本市场视角看，这类AI+硬科技企业的核心价值在于“稀缺性”与“确定性”的双重硬核属性：一方面，它们在AI赋能的硬科技细分领域占据链主地位，解决的是国家战略层面的“卡脖子”问题，政策红利倾斜明确；另一方面，短期业绩已进入兑现期，长期价值因AI技术的规模化落地而高度确定，摆脱了多数硬科技企业“只讲故事不兑现”的估值陷阱。

随着政策持续加码、技术不断突破、市场需求扩容，人工智能赛道的成长空间还将持续打开，而像科大讯飞(002230.SZ)、晶泰控股（02228.HK）、汇川技术(300124.SZ) 、TCL科技(000100.SZ) 等兼具短期业绩兑现与长期价值确定性的稀缺标的，其投资价值与行业影响力正持续释放，有望成为引领下一个十年产业升级和财富增长的核心力量，值得市场重点布局和长期跟踪。