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云掌财经:北向再度开启买买买模式!为何外资重拾大消费?

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云掌财经云掌财经 2021-12-28 09:55:19 1185
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作为A股市场最聪明的资金,北上资金在A股市场可谓是混的游刃有余!特别是针对市场重要的转折行情中,北上资金上演了完美的“抄底”与“逃顶”。

数据会说话,我们简单复盘下外资去年以来几次最经典的“预判”,2020年春节首日大盘恐慌下跌,唯独外资百亿流入,大盘随后快速回补缺口,同年7月份,市场快速拉升,机构高呼4000点,而北上资金却是清醒的!于高点位置百亿流出。

可以说,历次市场大的转折行情中,都会伴随着北上资金至少百亿以上的流入流出!那么针对近期,聪明的资金再现200亿的单日净流入,如何看待外资这种买买买的模式呢?以及近期政策面对其有何影响?

一、上调外汇存款准备金率

央行决定,自12月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点。为何上调?关键在于近期人民币汇率走强,外资大幅净流入,通过上调外汇存款准备金率,引导人民币汇率双向波动,避免汇率单边走向。

当然,这对北上资金来说,也会构成一定的影响,毕竟境外资金会通过北向通道流入流出国内权益市场,但我们注意到,仅6个月以来,北上资金净流入了2000多亿,对于外资来说,上调外汇存款准备金率中长线不会有多大的影响。

二、证监会修改陆股通规定

关于证监会拟修改内地于香港股市互联互通有关规定,香港经纪商不得再为内地投资者新开通沪深股通交易权限!监管层开始出手干预披着马甲的“假外资”,特别是很多内地资金绕道北向通道利用量化、杠杆、套保资金对A股造成较大的影响。

但实际上,北上资金每天也就百亿以内的流入流出,如果再算上这其中的“假外资”,真的是少之又少!而且我们注意到,政策一出,近期北向通道并未造成较大的波动,显然影响不大,更何况还有一年期的缓冲,我们认为,如果清除这些“假外资”,对A股来说也是一种利好。

三、外资近期配置方向?

近一个月,北上资金加速净流入A股近千亿,对于市场来说,北上资金配置什么才是大家所关心的!

从行业来看,外资净流入居前的五个行业分别是食品饮料、非银金融、银行、化工以及汽车板块。特别是大消费以及大金融行业,分别都是外资曾经最青睐的行业。

年关降至,北上资金的风格再度切换,机构资金风险偏好降低,对于高估值的板块会产生一定的分歧,相对于的,大金融、大消费避险属性凸显,叠加重要会议稳增长等的信号,食品饮料以及大金融板块上演了跨年行情,这也是北上资金为何加大流入这些赛道的原因!

值得注意的是,北上资金作为聪明的资金,一般其大幅净流入之后,行情普遍表现较好,这点可以结合近期市场风向,包括券商、白酒、食品等板块的表现可以看出。因此,大家应该重视外资近期加仓的板块。

总之,无论政策面对于北向通道有何影响,对于大家来说,聪明资金的“作业”还是非常值得大家参考的!随着外围疫情肆意,国内经济复苏较好,境外资金大概率会流入国内的权益市场,这也是大势所趋。

现阶段大盘从3500点一路震荡上行,我们已经感受到北上资金加仓流入的力度!接下来也会如此,如果按照外资这抄底、逃顶的能力,那么大盘3700点就很难会是顶!


云掌财经特聘分析师:胡家伟

  执业编号:A0930621040004

  免责声明:以上内容来源于中证通证券研究院,所有分析仅供参考,不构成投资建议。股市有风险,投资需谨慎。


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