今天，提示个大机会！

关键词：基建 房地产 泛周期

受到盘前利好消息刺激，两市稍稍高开。开盘之后，医药、消费、金融等板块走弱，指数出现一波急跌。随后，地产、基建及泛周期板块回升，指数缓慢上行。由于量能持续萎缩，指数大部分时间以平盘位置附近窄幅震荡为主。

截止收盘，沪指涨0.08%，深成指跌0.02%，创业板指跌0.33%。

两市共1836只个股上涨，36只个股涨停，除新股外涨停30只；1629只个股下跌，4只个股跌停，13只股票炸板，炸板率35%。沪股通流入31.15亿，深股通流入15.79亿。

两市热点较多，主要集中在泛周期、科创板、区块链、无线耳机等板块，具体分布如下所示：

上周表现强势的半导体及消费电子昨天出现明显分化，绝大部分个股开盘出现一波小幅拉升之后一路震荡下行。而与之相对应的，低位以房地产、基建为代表的泛周期板块昨天放量上涨。很明显，从高位科技股出逃的资金有回补低位滞涨板块的迹象。

总的来看，基建、房地产及相关上下游产业链绝大部分个股今年总体表现平平，根本原因并非业绩不好。从目前来看，市场对于房地产行业是极度悲观的，这正是导致整个房地产产业链表现低迷的直接原因。

市场普遍认为政府不太可能继续走拉动房地产刺激经济的老路。这里，老铁要特别提示的是，尽管高房价广受诟病，但房地产为拉动中国经济的发展所做出的重大贡献短时间内是难以替代的。考虑到目前经济下行压力较大，房地产投资仍然是拉动经济的关键，盲目踩刹车几乎是不可取的。房地产行业最大的预期差就来自于市场的悲观预期以及政策的适当宽松。

基于上述分析，中期可以重点挖掘房地产产业链中下游一批上市公司，具体来看，可以分为3个部分：

①上游：钢铁、建材、水泥等。

②中游：开发商、建筑装饰等。

③下游：家居家电等。

重点关注近期底部连续放量且业绩稳步增长的个股。

仓位配置：70%，中线：低估值蓝筹+汽车行业+影视传媒，短线：金融+滞涨科技+泛周期。

上周表现强势的科技股本周出现了不同程度的分化，部分出逃的资金选择了低位基建、房地产及泛周期板块。为什么会出现这种情况呢？

首先，结合创业板指的走势来看，目前已经是反击至上方强压力位附近，前两次均无果而终，此次突破仍面临较大阻力。尤其在关税靴子尚未落地的大背景之下，主力不太可能贸然行动。

其次，对比近期表现表现强势的深成指及创业板指，沪指表现明显偏弱，一个很重要的原因便是受到泛周期板块拖累，这类个股补涨预期强烈。

最后，北上资金的偏好出现了明显变化。北向资金连续18个交易日流入，但沪股通净流入额自11月26日MSCI扩容以来首次超过深股通，沪股通净流入31亿，深股通净流入15亿。

基于上述分析不难发现，短期市场风格正在从中小创切换至主板，随着资金的回流，沪指本周有望继续向上反击2930点一带强压力位。

操作上，维持6-7成仓位，借助沪指反击压力位减仓至5成。热点方面，注意高低切换，关注近期相对滞涨的软件、5G概念、泛周期等板块，减持上周涨幅较大的消费电子、半导体等相关个股。