隆基股份（601012）：业绩优秀的单晶龙头，价值投资潜力企

最近比较关注隆基股份，发现这家企业的业绩表现很好，成长性高，估值也相对较低。作为单晶硅片和组件的龙头企业，隆基硅片和组件成本都优于同业单晶企业，双面组件有望放量，市场份额稳步提升，安全边际强，利润增长空间大。下面优台网来具体进行分析。

先看下隆基股份的产品构成，根据2017年年报数据，太阳能组件和硅片是收入增长的双引擎，并且多业务协调发展，整体结构合理。隆基股份可以说带来了单晶行业最优秀的技术水平和成本控制力。三大硅片企业中，隆基与中环股份是单晶路线的代表，而且毛利率始终是三大龙头最高的。

（隆基股份产品构成）

再从隆基股份的财务走势曲线图来看，可以说很惊艳和惊喜：

（隆基股份财务走势图）

从图中可以很明显的看出，2014年开始，隆基股份的净资产、毛利润、ROE三条线斜率开始逐渐变陡，往右上角稳步上扬，这就好比说是K线图的技术多头走势。净资产收益率ROE值较高，公司研发能力强，具备良好的未来成长性。

这里，我们可以给隆基股份未来1年的趋势估个价。打开优台网的隆基股份估价页面，选择愿意持有的年限为“1年”：

（隆基股份估价的持有年限选择）

预测最近1年，净利润增速为25%：

（隆基股份的净利润增速参数设定）

按照6%的年贴现率，隆基股份最近一年的净利润可达到42亿元，按照25倍市盈率进行估价，得到的结果为：52.70元。

（隆基股份的估价结果）

目前隆基股份的动态市盈率为33.8倍，而行业的平均市盈率为50倍左右，价值较为低估。隆基股份是有成为全球最大单晶产品制造商决心的，战略目标清晰，成长性可期，值得看好。

（文章来源：优台网）