证监会：IPO审核政策未变，首提被否企业"五宗罪”

2018-05-19 20:19:43|来自：价值线

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针对媒体报道监管层提高首发上市财务标准一说，昨晚，证监会新闻发言人高莉回应，证监会严格按照现行法律法规规章，对主板、中小板、创业板首发企业进行审核，审核政策始终没有变化。

这意味着证监会并不会把利润作为决定IPO生死的标准，但证监会首次提出被否IPO企业“五宗罪”！

高莉表示，前一段时间，有部分首发企业未能通过发审会审核，主要原因包括以下方面：一是业务经营不合规；二是内控有效性存在缺陷；三是会计基础工作不规范；四是信息披露存在瑕疵；五是持续盈利能力存疑。

证监会：IPO审核原则没变

首提被否企业“五宗罪”

面对“市场上创业板、中小板、主板IPO最近一年净利润至少要达到3000万元、5000万元、8000万元，否则难以过会的传闻”，昨夜，证监会紧急辟谣。

证监会新闻发言人高莉表示，证监会严格按照现行法律法规规章，对主板、中小板、创业板首发企业进行审核，审核政策始终没有变化。这也让迟迟不敢申报的企业吃了颗定心丸。

值得注意的是，证监会昨日核发的两家筹资总金额不超过60亿元的IPO批文中，包括了“独角兽”宁德时代，这也就意味着此前在申报稿中拟募资131亿元的宁德时代，募资额缩水在六成左右。

不过大家不要高兴太早！

虽然8000万门槛说被彻底辟谣了！

但是证监会强调：会继续严格审核、严把入口！

也就是说，目前低受理率、高否决率、高撤材料率的状态还将继续！

对于前一段时间，有部分首发企业未能通过发审会审核，高莉表示，主要原因包括以下方面：

一是业务经营不合规；

二是内控有效性存在缺陷；

三是会计基础工作不规范；

四是信息披露存在瑕疵；

五是持续盈利能力存疑。

这意味着证监会并不会把利润作为决定IPO生死的标准，但证监会首次提出被否IPO企业“五宗罪”！

在实际审核环节，5月15日刚刚过会的春光橡塑、海容商用冷链两家企业也打破了市场上所谓的窗口指导红线。

春光橡塑2017年扣非归母净利润仅7708万元，没达到市场传闻的8000万的主板IPO“隐性门槛”，但顺利过会；海容商用冷链受困”三类股东，以及股东数超过200，也顺利过会。

在从严监管的背景下，IPO市场的排队、发审环节出现了不少新迹象，这五大新信号需要注意：

1、 IPO审核速度放缓。5月以来共审核了9家企业，单日审核企业数为2-4家，较此前6-9家的单日审核数大幅减少。

2、 IPO过会率上升。5月以来，证监会共审核9家IPO，7家过会，IPO过会率升到78％，4月份过会率为57.9％，1月份为33.3％。

3、 IPO新申报企业大幅缩水。2018年仅有35家企业排队IPO通道，较去年同期的298家减少了近九成。

4、 多家新股发行募资额打折。包括药明康德、宁德时代等，募资额都出现了大幅缩水的迹象。

5、IPO排队企业大规模撤回申报材料的现象有所缓解。截至5月11日，2018年终止审查企业共144家，仅比此前一周增加了4家，此前曾出现过IPO终止潮。

证监会网站最新数据显示，截至2018年5月10日，中国证监会受理首发企业315家，其中，已过会29家，未过会286家。未过会企业中正常待审企业279家，中止审查企业7家。排队企业数量不断减少，IPO“堰塞湖”逐步消减。

专家指出，新股发行质量明显提升、“堰塞湖”消退，直接原因是证监会对新股发行审核工作的不断从严。

目前，在法定IPO标准前提下，新一届发审委的审核标准已上升为审核体系，这一体系涵盖财务（企业营业收入、净利润、应收账款、存货、资产质量、现金流、客户集中度、准备计提、现金交易）和非财务（法人治理规范性、信息披露合规性、环保风险、企业总体状况、发展前景、可持续盈利能力、关联交易、同业竞争、重大违法违规、诉讼事项等）等多维度指标，强化了审核的综合性、全面性、专业性、精细化等属性。这一体系的完善，是依法全面从严监管理念的具体表现。

本周又有5家终止审查

新增1家报会

一、核发批文

5月18日，证监会按法定程序核准了2家企业的首发申请，其中1家主板，1家创业板。详情如下：

二、IPO上会审核

（一）本周上会企业（2家）

5月15日有2家企业首发上会，全部通过。详情如下：

（二）下周上会企业（5家）

5月22日有5家企业首发上会，其中3家主板，2家中小板。详情如下：

三、预先披露更新

5月15日有1家企业预先披露更新，5月18日有1家企业预先披露更新，均为主板。详情如下：

四、IPO新报企业

截至5月18日，今年IPO新报企业有23家，其中主板9家，中小板5家，创业板9家。详情如下：

五、过会待发

截至5月18日，共有28家企业过会待发，其中主板17家，中小板6家，创业板5家。详情如下：

（一）主板企业（17家）

（二）中小板企业（6家）

（三）创业板企业（5家）

六、新股申购

截至6月1日，共有2只股票可供申购。详情如下：

七、IPO最新排队

截至5月18日，IPO排队企业共有308家，其中主板151家，中小板48家，创业板109家，相比上周减少6家。详情如下：

排队企业券商排行榜中，中信证券29家位列第一，中信建投25家位列第二，广发证券、招商证券各21家位列第三。

排队企业省区排行榜中，江苏52家位列第一，广东43家位列第二，浙江39家位列第三。

八、今年终止审查

截至5月18日，今年终止企业达到134家，相比上周增加5家。详情如下：

统计显示，今年终止审查企业中，中信建投有8家，招商证券、广发证券、海通证券各有7家，东方花旗、东兴证券各有6家。详情如下：