作者 | 王莉

  编辑 | 魏樊曦

  浙江首个省级城市游泳联赛即将开赛，该赛事因是“草根”比赛，在浙江省内关注度颇高，因此赛事，宁波银行也随着赛事消息的传播进一步声名远扬，其独家冠名了该赛事，赛事的首站设在宁波。

  宁波银行是城商行龙头几乎已是默认，其曾经的零售业绩也获得过公认，但近年来零售业务快速收缩，零售条线减员明显。

  今年，该行新任命的董事长、行长陆续获得监管资质批准，值得注意的是，两位新上任将帅都曾有丰富的零售业务经验。

零售业务收缩

  宁波银行业绩持续保持增长。2025年该行实现营业收入720亿元，同比增长8.01%；实现归属于母公司股东的净利润293亿元，同比增长8.13%。今年一季度继续保持增长，实现归属于母公司股东的净利润81.81亿元，同比增长10.30%；实现营业收入203.84亿元，同比增长10.21%。

  资产规模同样继续增长。2025年该行总资产迈上新台阶，突破3.6万亿元，较上年末增长16.11%；客户存款2.02万亿元，较上年末增长10.27%；贷款及垫款1.73万亿元，较上年末增长17.43%；今年一季度末资产总额继续增长，突破3.86万亿，较年初增长6.35%，距离突破4万亿指日可待；贷款及垫款1.90万亿元，较年初增长9.45%；客户存款2.25万亿元，较年初增长10.89%。

  从业务类型来看，推动宁波银行业绩和资产向上的力量最主要的是对公业务的推动，零售公司业务的比重有所下滑。

  2025年该行公司银行客户19.65万户，较上年末增加2.47万户。零售公司客户43.95万户，年报中该行没有提到这一数量的增减，经与2024年报比对，该数字略有下滑，不过该行强调了普惠型小微企业客户21.34万户，普惠型小微企业贷款余额2,574亿元，较上年末增长17.01%。

  2025年公司银行存款余额11,958亿元（含机构存款），较上年末增加1359亿元，增长12.82%。公司银行人民币贷款余额6859亿元，较上年末增加1912亿元，增长38.65%。零售公司存款余额3176亿元，较上年末增长12.94%。

  从公司贷款和个人贷款的角度看，截至2025年末，公司贷款和垫款总额1.07万亿元，较上年末增长30.45%。个人贷款和垫款总额5344.98亿元，较上年末下降4.17%。从利息收入看，公司贷款利息收入同比增长，而个贷在平均余额上升前提下，利息收入下降。

  对公业务较稳，零售业务收缩特点在员工数量结构方面也有所体现。2025年末，宁波银行员工人数总体继续下降，减少约2119人，减少水平和上年基本持平，上年也减少了超2000人。其中公司银行和个人银行业务人员均较上年有下降，但个人银行业务人员下降的更多。

  高盛于2026年5月29日发布《宁波银行管理层会议要点》研报，总结了在5月27日中国金融业调研期间与宁波银行高管及业务负责人的交流内容。其提到“管理层对实现全年12%-15%的贷款增长目标保持较强信心，近期增长主要来自企业和政府类贷款的投放。”存款方面，高盛表示“2026年环境更具挑战性，尤其是零售端，负债增长主要依赖对公存款。”高盛还认为，宁波银行零售端个人贷款信用风险已基本见底。

  今年上半年，该行新任董事长和行长陆续获监管批准，其中新任董事长庄灵君任职资格于4月中旬获批，6月9日，宁波银行公告新任行长冯培炯副董事长、行长资格近日获批。根据两人履历，两人过去在零售领域方面均有丰富经验，二人都曾有个人银行部多年工作经历。

又见0.76%的不良率

  指标方面，该行核心一级资本进一步吃紧。今年一季度末核心一级资本充足率为9.25%，较上年末进一步下降。该指标高于监管标准，但不算富裕，贷款规模的大小直接受核心一级资本制约。

  根据高盛报告，该行暂无外部融资计划，资本压力将通过两项内部措施缓解：1）申请高级资本计量方法，预计将显著提升核心一级资本充足率；2）优化资产负债管理，优先发展资本节约型业务。当前分红比例适当，但为支持内生资本积累，保留利润是必要的。

  流动性覆盖率指标方面，2024年起流动性覆盖率就呈下降趋势，在去年3季度末降至113.92%后，似有触底回升态势，今年一季度末回升至151.43%。

  不良率继续保持在0.76%，但这不代表该行资产质量风险就不大。其不良贷款余额无论是去年末还是今年一季度末还都在持续上升，当然也可以解释为贷款余额自然增长带来，但这要结合其他指标来看。

  先看逾期指标，其逾期一年以内贷款余额2025年较上年末减少，但逾期一年以上贷款余额增加，众所周知，逾期期限越长，坏账损失风险越大。

  再看重组贷款，其重组贷款增长较多，2025年末重组贷款余额57.36亿元，较上年末增长151.80%。

  从贷款五级分类指标看，今年一季度末该行关注类、可疑类和损失类贷款均增长，意味着其不良贷款余额和拨备损耗还有加大的风险。

  事实上，近年来该行拨备覆盖率在持续消耗下降，今年一季度末其拨备覆盖率为369.39%，这一数字放在同类银行中无疑是个优秀水平，但如果和自身纵向比较的话，该行拨备覆盖率近年来有大幅下滑，尤其是2024年消耗最高，2022年时这一数据在500%以上。或许该夸其当年未雨绸缪？

  多说一句，拨备覆盖率下降的同时，拨备计提并没有止步不前。今年一季度末该行信用减值损失同比增长21.55%，2025年末该行信用减值损失增超4成，该行解释称主要为贷款损失准备增加。

  未决诉讼金额方面，截至2025年末，该行作为被告或被申请人的未决诉讼和仲裁事项合计标的金额为19.17亿元。

  该行预计自身2026年资产质量继续保持稳定。0.76%的不良率或还将见面。

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