【延续弱势震荡态势，世界杯魔咒已显现？】

  

一、延续弱势震荡态势，世界杯魔咒已显现？

     周四，A股震荡走低，三大股指集体收跌，科创50逆市飘红。盘面上，小金属、电子化学品、能源金属、稀土、贵金属、半导体、核电等行业涨幅居前，影视院线、机器人、文化传媒、软件开发、游戏、通信服务、汽车零部件、房地产、汽车服务、计算机设备等跌幅居前。题材股方面，氦气概念、工业气体、光刻机、中芯概念、存储芯片、小金属、稀缺资源涨幅居前，空间计算、华为欧拉、ChatGPT概念、AI语料、短剧互动、文娱消费、数据确权、AIGC概念、彩票概念等跌幅居前。

     消息上，1、5月份CPI总体平稳PPI继续上涨；5月份，全国居民消费价格指数（CPI）环比下降0.1%，同比上涨1.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.1%。全国工业生产者出厂价格指数（PPI）环比上涨0.5%，同比上涨3.9%。

     2、工信部：推动人工智能与信息通信融合创新发展；工业和信息化部发布《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，推动人工智能与信息通信融合创新发展。意见提出，到2028年，人工智能与信息通信初步构建融合互促的创新发展格局。

  
   3、印尼取消矿业利润分成放宽煤炭和镍矿生产配额；印尼能源与矿产资源部长巴赫利尔·拉哈达利亚近日在雅加达表示，取消原计划在矿业领域实施的利润分成机制，同时放宽煤炭和镍矿生产配额，以维护行业稳定并保障投资环境。

     热点上，有色金属走强，金钼股份、贵研铂业、翔鹭钨业、博威合金、海亮股份、盛龙股份涨停，中钨高新、东方钽业、厦门钨业、章源钨业涨逾5%。半导体活跃，炬光科技20cm涨停，兴福电子、中巨芯、和林微纳、欧莱新材、中船特气涨超10%，盛美上海、先锋精科、富创精密、美埃科技、凯美特气、华特气体涨幅居前。先进封装拉升，博敏电子、太极实业、兴福电子涨停，方邦股份、光智科技、甬矽电子涨超10%，气派科技、江化微、科翔股份、苏试试验、拓荆科技等涨幅居前。

     状态上，外围市场对A股影响较大，科技股仍是目前A股的最强主线，但短线位置已处高位，波动振幅明显加大。建议投资者把握龙头股盘中回调的低吸机会，同时可关注煤炭、电力、银行、保险等红利板块的补涨机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

     今日，A股弱势震荡回升，指数层面虽表面录得4连阳，但多日呈现“假阳线”。当前市场调整是内外因素共同作用的结果。外部来看，全球流动性预期波动、海外科技股估值重构带来持续压制，叠加地缘局势扰动，风险偏好整体收缩；内部方面，前期科技赛道抱团行情积累大量获利盘，5月以来通信、AI硬件等主线涨幅过高，交易拥挤度显著上升，存在天然的估值消化需求。中期视角下，科技股估值消化与结构切换将同步推进。结构性机会聚焦科技内部高低切换与均衡配置补充。资金面释放积极信号，为市场中期托底提供支撑。A股短期震荡调整、科技股估值消化是市场自我修复的必然过程，不改中长期向好趋势。科技行情或远未结束，只是从普涨阶段进入精选个股、聚焦基本面的新阶段。

     操作上，当前市场正处于“去泡沫、拆抱团、重定价”的关键阶段，盲目恐慌不可取，盲目追高更不可行。核心思路是短期控制科技板块总仓位，利用市场调整契机，逐步切换至科技内滞涨方向及周期涨价链，把握结构性机会。需坚守AI算力、自主可控等科技核心赛道的中长期逻辑，耐心等待估值消化后的布局良机；同时保持均衡配置，兼顾低估值价值板块的修复机会，防范端午前后市场波动风险，在结构切换中把握确定性收益。今天焦点是：工业气体、稀有金属、玻璃玻纤、光刻机、芯片。

  今日涨停天梯榜：

  　　【3连板】 京基智农、和远气体、中化国际、宿迁联盛、法狮龙。

  　　【2连板】 康强电子、红宝丽、东安动力、昊华科技、天地源、新亚强。

  今日主力净流入板块：

  　　NO.1 【小金属概念】获主力资金净流入52.38亿，板块内9股涨停，91股上涨。

  　　NO.2 【光刻胶】获主力资金净流入36.25亿，板块内4股涨停，42股上涨。

  　　NO.3 【专精特新】获主力资金净流入29.02亿，板块内18股涨停，300股上涨。

  近期强势股【泰和新材、金安国纪、宿迁联盛、中化国际、和远气体、京基智农】持续连板，连板股留意：亚盛集团、兴发集团、翔鹭钨业、威高血净

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