【反弹受阻冲高回落，风格转变频频出现！】

一、反弹受阻冲高回落，风格转变频频出现！

       周三，A股冲高回落，科创50跌超3%。盘面上，保险、动物保健、化学制药、农林牧渔、证券、教育、机器人、物流、影视院线、汽车服务、零售等领涨，稀土、玻璃玻纤、元件、电源设备、半导体、通信设备、核电小幅回调。题材股方面，猪肉概念、鸡肉概念、氟化工、氦气概念、创新药、水产概念、券商概念、统一大市场、虚拟机器人等领涨，CPO概念、植物照明、光纤、铜缆高速连接、培育钻石、玻璃基板、先进封装等跌幅居前。

       消息上，1、八部门联合发文推动工业互联网高质量发展；为深入实施工业互联网创新发展战略，在更广范围、更深程度、更高水平上释放工业互联网乘数效应，加快形成新质生产力，工业和信息化部等八部门近日印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》。

       2、宽基ETF规模大缩水，千亿级ETF数量归零；2025年底，7只宽基ETF规模超千亿元。过去几个月来，这些ETF规模持续缩水，6月29日均跌破千亿元。不过，在宽基ETF规模缩水的同时，多只行业主题ETF规模大幅增长。

       3、上半年收官，A股IPO受理迎年内最强“冲刺潮”；6月22日起受理节奏骤然提速，日均受理量从个位数一度跃升至双位数，其中26日（15家）、29日（44家）接连创下阶段性高点；仅29日单日受理量便占当月总量的30.6%，推动6月受理总数攀升至144家。

       热点上，中报预增板块走强，韶能股份、圆通速递、永太科技、盛达资源涨停，长川科技、卫星化学、益生股份涨逾7%。猪肉概念走强，大禹生物涨逾20%，金新农、傲农生物、湘佳股份、新希望、益生股份、华统股份、新五丰、天邦食品涨停。证券板块走强，华安证券、天风证券、国盛证券涨停，长江证券、招商证券、广发证券、湘财股份涨超6%。

    

   状态上，外围市场对A股的扰动减弱，科技股仍是当下A股的最强主线，但当前短线位置已处高位，波动振幅明显加大。建议投资者把握龙头股盘中回调的低吸机会，同时可适度关注成长板块中的低位品种，以及煤炭、电力、银行、保险等红利板块的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

       A股下半年首个交易日呈现极致结构性分化行情，市场典型的高低切换、风格轮动特征凸显，彻底打破了上半年科技赛道单边强势的格局。高位科技股的突然跳水，直接导火索来自批量风险提示公告的集中释放。微盘股能够止跌反弹，首先源于技术层面的超跌修复需求。信号共同释放出两个层面的信息。一方面，“高位是为了下跌，低位是为了上涨”的A股历史规律正在重演。另一方面，科技股的调整并不意味着科技牛市的终结，而应视为一次必要的风险释放。关于短期风格是否真的转向，客观判断认为这是一次阶段性的风格再平衡，而非彻底的风格切换。整体而言，短期A股将告别上半年科技单边抱团的行情，进入高低轮动加速、风格均衡震荡的阶段，出现极端的风格切换概率较低。后续市场大概率维持“高位震荡修复、低位轮动补涨”的结构性行情，成长与低位题材交替表现，热点轮动速度加快。资金会逐步从纯高位炒题材，转向兼顾估值性价比与业绩确定性的标的，纯粹的高位抱团行情难以延续。

       操作上，短期操作策略需顺势调整，摒弃单边追高思维，践行均衡轮动、高低搭配的思路。高位科技板块不宜盲目抄底，可等待估值充分回调、筹码企稳后，精选有业绩落地、技术迭代支撑的细分龙头布局修复行情。短线可适度布局超跌微盘、农林牧渔等低位补涨板块，但需快进快出，规避轮动过快带来的回撤风险。整体仓位保持适中，避免重仓单一赛道，同时重点关注七月中报业绩预告窗口，优先布局业绩确定性强、估值合理的标的，把握结构性行情机会。今天焦点是：金融、养殖业、医药、芯片。

  今日涨停天梯榜：

    　　【3连板】 海南海药、多氟多、浙江东日。

    　　【2连板】 盛达资源、胜通能源、云南能投、东方锆业、水晶光电、星网锐捷、中矿资源、埃斯顿、润建股份、新迅达、康欣新材、先导基电、鲁信创投、肯特催化、恒尚节能、赛伍技术、三美股份、格科微。

  今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【期货概念】获主力资金净流入100.85亿，板块内6股涨停，69股上涨。

    　　NO.2 【互联网金融】获主力资金净流入84.19亿，板块内9股涨停，194股上涨。

    　　NO.3 【证金持股】获主力资金净流入84.02亿，板块内5股涨停，156股上涨。

  近期强势股【东方锆业、海南海药、浙江东日、盈新发展、多氟多】持续连板，连板股留意：能科科技、炜冈科技、天海电子、振华科技

  孔明（kongmks8）声明：所述内容，仅供分享，不作投资建议，据此操作，风险自负！