【大盘延续弱势震荡，共振反弹将迎转机？】

  一、大盘延续弱势震荡，共振反弹将迎转机？

       周一，A股震荡分化，沪指窄幅震荡，创业板指涨超3%。盘面上，元件、电子化学品、通讯设备、非金属材料、酒店餐饮、农林牧渔、零售、半导体、旅游景区、光学光电子、影视院线等行业涨幅居前；贵金属、保险、煤炭、银行、证券、多元金融、钢铁、地面兵装、航运港口等跌幅居前。题材股方面，CPO概念、光通信模块、PCB、复合集流体、高带宽内存、苹果概念、粮食概念、水产概念、玻璃基板、存储芯片、光纤概念涨幅居前，数字货币、跨境支付、科创板做市商、券商概念、互联网金融、黄金概念、船舶制造、通用航空等跌幅居前。

       消息上，1、8家中央金融企业 迎3600亿元增资；第二轮特别国债注资金融央企正式落地。计划增资的包括国有大行、国有商业保险公司、政策性金融机构三类机构，财政部通过发行特别国债出资3000亿元，中国烟草总公司及相关子公司出资600亿元，8家中央金融企业合计增资3600亿元。

       2、多城推进住房“以旧换新” 置换链条加速打通；今年以来，住房“以旧换新”正在多个城市加速推行，呈现出模式多元化、政策精细化的新态势，楼市置换链条也在加速打通。此前，上海出台楼市新政“沪八条”，其中就提出实施“以旧换新”购房补贴。随后，上海市房管局、市财政局发布《关于实施“以旧换新”购房补贴有关事项的通知》，明确“以旧换新”购房补贴的适用范围。

       3、68.4亿美元新增额度落地 QDII基金申购密集调整；创金合信全球芯片产业股票发起（QDII）自9月1日起单日申购限额从1000元大幅上调至100万元，暂停申购超半年的华泰柏瑞中韩半导体ETF发起式联接（QDII）在9月2日正式恢复申购，掀起了一轮密集调整。

       热点上，CPO概念走高，迅捷兴、则成电子、共进股份、超声电子、沃格光电、景旺电子、剑桥科技、光迅科技涨停，太辰光、蘅东光、生益电子、联特科技、聚辰股份等涨超10%。PCB概念走强，则成电子30cm涨停，泰金新能、迅捷兴20cm涨停，德福科技、东威科技、燕麦科技、生益电子、明阳电路等涨超10%，超声电子、深南电路、沪电股份、景旺电子等20余股涨停。零售板块拉升，百大集团3连板，国芳集团、中央商场、中百集团涨停，国光连锁、友好集团、合百集团跟涨。猪肉板块走高，罗牛山2连板，天邦食品、大禹生物、正虹科技、新五丰、禾丰股份跟涨。

    
   状态上，中报行情平稳度过，科技股经历调整后展开反弹，农业、消费等低位板块补涨。短期仍建议规避估值泡沫过高标的，重点关注产业兑现确定性强的细分龙头，耐心等待主线格局进一步明确。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

       今天A股整体呈现小幅反弹，沪指出现高开低走。市场成交未现明显变化，板块间的快速轮动仍折射出存量博弈的特征——这种“权重承压、成长活跃”的分化，恰恰是市场从防御向进攻过渡的典型阶段。外部环境方面，上周末公布的美国非农就业数据远超预期。海外政策干扰最剧烈的阶段或许正在过去，外部不确定性的逐步收窄，对A股尤其是科技成长方向构成积极提振。国内方面，政策端正在释放更为明确的信号。基于内外因素的边际变化，当前A股正处于三季度末的震荡磨底阶段，四季度的行情修复值得期待，市场共振反弹将迎转机？

       操作上，在战略上保持积极，战术上分批布局。当前市场仍有反复磨底的过程，但战略性的分批介入时机正在逐步开启，投资者可根据自身风险偏好，在震荡中寻找适合的配置窗口。科技板块是市场人气的核心，在反弹初期，以双创板块为代表的科技方向有望率先发力，带动市场情绪回暖。AI产业链上中游硬件、半导体设备与材料等高景气方向，仍是值得持续关注的中长期线索。磨底阶段的波动难以避免，严控仓位、灵活操作，耐心等待情绪修复与增量信号共振，将是下一阶段把握结构性机会的关键。今天焦点是：元器件、通信设备、CPO、农业、PCB。

  今日涨停天梯榜：

    　　【6连板】 龙版传媒。

    　　【3连板】 爱仕达、亚盛集团、百大集团。

    　　【2连板】 华天酒店、罗牛山、中水渔业、播恩集团、天沃科技、海欣食品、敦煌种业、中国出版、安记食品。

  今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【芯片概念】获主力资金净流入630.02亿，板块内21股涨停，664股上涨。

    　　NO.2 【共封装光学(CPO)】获主力资金净流入484.82亿，板块内20股涨停，198股上涨。

    　　NO.3 【5G】获主力资金净流入461.47亿，板块内26股涨停，322股上涨。

  近期强势股【金健米业、万向德农、新赛股份、国芳集团、龙版传媒、集泰股份、爱仕达、亚盛集团、百大集团、播恩集团】持续连板，连板股留意：共进股份、超声电子、坤彩科技、道道全

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