孔明直播：《10月8热点信息+个股公告》

  一、热点信息

  1、【需求持续扩张 明年HBM价格将翻倍上涨】

       集邦咨询（TrendForce）最新研究显示，AI服务器需求持续扩张，HBM与Conventional DRAM仍竞逐有限的先进制程及晶圆产能，加上新一代产品的良率与产出提升仍需时间，预估2027年存储器供应将持续吃紧。
相关个股：太极实业(600667)、通富微电(002156)等。

  二、个股公告

    
华之杰(603400)拟购买格丽明450万元注册资本（对应标的公司83.5052%股权）。
网宿科技(300017)拟3亿元投资视频生成模型公司Sand.ai。
朝阳科技(002981)拟定增募资不超5.6亿元用于越南朝阳智能智造扩建项目等。
怡达股份(300721)拟定增募资不超6.36亿元投建环氧丙烷衍生产品等项目。

  三、热点新闻

    国庆档总票房破10亿元

    OpenAI在其智能体擅访澳数据后采取新防范措施

    财经新闻

    1. 据猫眼专业版数据，2026年国庆档（10月1日—10月7日）档期总票房（含预售）突破10亿元，截至10月7日7:41，达10.71亿元。《神探之痕迹》《什么意思夫妇》《生化危机：爆发夜》《欢迎来龙餐馆》《小猪佩奇·完美假期》暂列档期票房前五。

    2. 新华社消息，记者10月6日从公安部交通管理局获悉，国庆假期第六天，全国多地陆续迎来集中返程车流，主要高速公路、国省道干线车流量高位运行。各地公安交管部门针对交通流量变化和假期返程特点，调整警力部署，加强疏导管控，持续严查严管交通违法，全力为人民群众安全返程创造良好的道路交通环境。截至18时，全国道路交通安全形势总体平稳有序。

    3. 新华社消息，瑞典皇家科学院6日宣布，将2026年诺贝尔物理学奖授予科学家弗朗西斯·哈尔岑，以表彰其对冰立方中微子天文台的决定性贡献和发现具有天体物理起源的高能中微子。
4. 新华社消息，记者近日从国家市场监督管理总局了解到，2026年以来，全国市场监管系统共开展食品抽检核查处置技术帮扶11661次，帮扶食品企业8638家，跟踪抽检被帮扶企业4927家，其中4713家未再检出不合格，帮扶有效率达95.66%。
5. 10月6日，香港金融管理局网站发布香港金融管理局总裁余伟文文章《港元近期走势》。文章认为，上月美联储三年来首次加息，港美息差拉阔，港元汇价偏软。这主要反映两大因素影响，港元与美元的息差扩大诱发的套息交易，以及与股票市场相关的港元需求回落。

    公司新闻

    1. OpenAI：新华社消息，美国开放人工智能研究中心（OpenAI）首席战略官贾森·权6日在悉尼表示，OpenAI一个智能体未经授权访问澳大利亚国民医疗保险体系数据门户后，其公司已采取新防范监控措施，并已从事件中吸取教训。权当天接受澳议会下设人工智能联合特别委员会质询时说，该事件促使公司增设了监控机制：一旦模型以违规方式接入互联网，工作人员可立即介入终止训练；同时该公司支持澳大利亚针对同类事件建立强制报告制度。权就智能体擅访澳医保数据事件致歉，并表示需付出努力重建澳民众的信任。他说，OpenAI公司本应更早将智能体擅访澳医保数据告知澳政府，但当时未这样做是“希望在通知相关方前，能弄清更多事实”。他说：“我们已吸取教训：即使掌握信息有限，也最好通知受影响方。” 

2. 7&I：新华社消息，日本零售业巨头7&I控股公司10月6日发布声明说，其旗下连锁便利店品牌7-11位于印度的所有门店均已关闭。日本媒体称，7-11便利店因不敌当地竞争对手而退出印度市场。7&I控股公司在声明中确认，印度企业信实零售公司于9月30日关闭了在印度孟买和浦那经营的全部31家7-11便利店。

    研报精选

    中信建投研报称，AIDD（人工智能辅助药物发现）企业总体处于早期阶段，行业有望进入加速成长期。AI biotech（生物技术）主要包括三种商业模式，第一是仅提供软件服务的SAAS（软件运营服务）类企业，其次是结合AI平台为客户进行新药筛选或者评估的服务类CRO（合同研究组织）企业，最后还有通过AI平台自主设计新药并进行管线推进的AI创新药企。目前多数企业发展处于早期阶段，采用其中几种商业模式的结合，整体AI制药市场仍还比较小，但随着越来越多资本的参与、技术的更迭以及AI制药管线逐步上市得到验证，行业有望逐渐迎来收获期。

    上海证券研报称，当下扫地机器人可能正在复刻手机从通讯工具进化为计算平台的蜕变过程。“扫地”或“清洁”，将不再是扫地机器人唯一的标签，它正在演变为家庭智能生态里一个可流动、可迭代生长的“机器人接口”。

    10月7日上午，港股市场震荡下跌。截至午间收盘，恒生指数下跌0.53%，报24151.90点；恒生科技指数下跌0.91%，报4184.74点。盘面上，机械、房地产等板块表现活跃，潍柴动力涨逾5%，总市值超过2560亿港元。

    昨日大涨的医药生物板块今日上午出现调整，截至午间收盘，恒生生物科技指数下跌2.73%，成分股普遍下跌，金斯瑞生物科技跌逾12%，晶泰控股跌逾11%，英矽智能跌逾10%，亚盛医药跌逾6%，再鼎医药跌逾5%。

    互联网股集体调整，截至午间收盘，美团-W、腾讯控股均跌逾1%，快手-W、百度集团-W均跌逾2%，阿里巴巴-W跌逾3%，京东集团-SW涨近1%。

    机械板块中，KFM金德涨逾6%，潍柴动力、本末科技等均涨逾5%。潍柴动力最新总市值超过2560亿港元，此前，摩根大通上调潍柴动力目标价。

    摩根大通表示，潍柴动力近期股价回调，源于市场对AI数据中心电源供应链的负面情绪以及宏观逆风因素，并非潍柴的业务执行或基本面出现恶化。Bloom Energy、Ceres以及船舶发动机或燃气发动机头部企业的行业对标数据均显示，潍柴具备多年增长空间，海内外AIDC算力电源需求以及固体氧化物燃料电池业务带来的上行潜力，尚未完全反映在市场一致预期与估值之中。

    国信证券表示，四季度是原油需求传统淡季，油价有交易回落的预期，这可能使得美债利率走平或阶段性回落。此外，Meta Muse打开了对于个人Agent应用的想象空间，且互联网大厂估值较低，也有助于估值修复。

    10月7日，日韩股市双双低开，其中，韩国综指开盘下跌1.11%报6864.25点，日经225指数低开0.14%报70582.11点。

    开盘后，韩国综指大幅拉升并翻红，日经225指数亦翻红。

    隔夜全球股指普涨，美股三大指数全线飘红，纳斯达克综合指数、标普500指数均创收盘新高。截至收盘，道琼斯工业指数上涨253.38点，报51521.28点，涨幅0.49%；标普500指数涨44.98点，报7818.93点，涨幅0.58%；纳斯达克综合指数上涨122.58点，报27599.89点，涨幅0.45%。

    盘面上，美股科技股多数上涨，博通涨超3%，AMD涨2.80%，亚马逊涨近2%。光通信概念股走强，康宁涨超6%，迈威尔科技涨超5%。存储概念股逆市大跌，希捷科技跌超9%，西部数据、SK海力士跌超6%，闪迪跌2.56%。

    经济数据方面，据央视新闻，美国商务部6日发布的数据显示，受进口显著增加影响，美国8月商品和服务贸易逆差环比增加13.7%，升至1056亿美元。

    数据显示，美国8月商品与服务出口额为3152亿美元，环比增加1.4%；进口额环比增加4.3%至4208亿美元。

    数据还显示，美国8月商品出口和进口分别增加44亿美元和172亿美元。其中，工业原材料和资本货物出口分别增加63亿美元和13亿美元，消费品出口则下降22亿美元。工业原材料和资本货物进口分别增加91亿美元和62亿美元，资本货物1464亿美元的进口额为有记录以来最高水平。

    未经季节性调整的数据显示，主要贸易伙伴中，8月美国对墨西哥、越南和马来西亚商品和服务贸易逆差分别为270亿美元、250亿美元和55亿美元。

    商品市场方面，截至发稿，NYMEX WTI原油收于89.97美元/桶，涨幅0.59%；ICE布伦特原油收于101.08美元/桶。贵金属整体走强，COMEX黄金期货收涨0.16%至4193.9美元/盎司，COMEX白银上涨0.19%报61.7美元/盎司。

    消息层面，美国能源信息署（EIA）周二大幅上调今明两年油价预期，理由是全球库存加速下滑、柴油市场持续偏紧，霍尔木兹海峡油流受阻的影响远未消退。

    据EIA最新发布的短期能源展望报告，全球基准布伦特原油2026年均价预期被上调至约每桶98美元，较此前预测高出8%。与此同时，布伦特四季度均价预期约为每桶105美元，较EIA此前估计高出15%。

    当地时间10月7日（北京时间8日凌晨），美联储将公布9月会议纪要。在美联储上个月进行三年多来首次加息后，投资者将重点从会议纪要中寻找决策者对于通胀、就业和未来利率路径的判断。

    据芝商所“美联储观察”工具：美联储到10月维持利率不变的概率为79.5%，累计加息25个基点的概率为20.5%。美联储到12月维持利率不变的概率为15.5%，累计加息25个基点的概率68%，累计加息50个基点的概率为16.5%。

    北京时间10月7日清晨（当地时间周二），多位美联储官员发声。

    其中，堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德表示，鉴于通胀已重拾升势，美联储可用的政策工具就是上调政策利率，也就是短期利率。施密德称，如果不继续采取行动，把通胀降至2%，美联储的信誉就岌岌可危。

    旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利表示，AI相关的芯片需求正在增加，可能加剧通胀压力。戴利重申她支持美联储三周前的加息，而是否需要进一步加息，则取决于关税、与中东冲突相关的油价以及人工智能影响的演变。

    需注意的是，施密德和戴利今年均没有FOMC货币政策决策投票权。

    美联储施密德：通胀令人沮丧，必须解决

    当地时间周二，施密德表示，人工智能是通胀的主要推手之一，并警告称，在美联储努力控制价格压力之际，其信誉正“面临风险”。施密德称，美联储在将通胀降至其2%目标方面“还有很长的路要走”。

    施密德表示，通胀“令人沮丧”，并称他正在研究经济数据，以判断价格压力有多少是由需求冲击、有多少是由供给冲击驱动的。他还将能源价格列为货币政策面临的“最大挑战”之一，并补充说，尽管长期收益率上升，美联储在短期利率方面仍“有工作要做”。

    施密德表示，当前经济中通胀的主要推手是能源价格，以及AI通过数据中心和半导体等事物所驱动的需求。

    “谈到商品价格，这些价格正受到一些超大规模或超高速增长型企业的很大影响。作为货币政策制定者，棘手之处在于：我能否在不使经济陷入衰退的情况下将通胀降至2%？这就是所谓的软着陆。如果你能做到这一点，那么通往2%的最后一英里是最困难的，因为你正在调节这些旋钮，而它们可能影响经济其他部分的增长，而你并不想造成任何新的伤害。”施密德说道。

    施密德补充道：“但如果我们不履行自己的责任，那么发生的就是上世纪七八十年代经历过的情况。然后突然间，通胀就会失去锚定，因为没有人相信美联储会解决它。从我的立场来看，如果我们不继续采取行动，把通胀降至2%，美联储的信誉就岌岌可危。”

    “在我看来，通胀高于2%就是一个经济窃贼，它对收入较低的一半人的伤害远大于收入较高的一半人。”这位堪萨斯城联储行长说，“这令人沮丧，也在折磨人们。我们必须解决它，因为解决它是我们的职责。既然通胀已经有点重新呈上升趋势，我们拥有的一个工具就是提高政策利率，也就是短期利率。”

    当被问及美国国债市场是否已经完成了美联储的部分工作时，施密德说，5年期、10年期和30年期国债收益率的大幅上升，正在从数学上改变投资界的行为，无论是资本成本、信贷成本，还是当前住房行业的动态。“但对我们来说，我们纯粹关注短期利率，我认为我们在短期利率上还有一些工作要做。”

    美联储戴利担心AI、关税、能源成本

    当地时间周二，戴利表示，一些公司正在为AI引发的芯片紧缺做准备，这可能推高价格，其影响远不止数据中心繁荣本身。美联储通常可以忽略那些来去匆匆的供应冲击。但戴利担心的是，AI、关税和更高的能源成本持续时间可能超出预期，或者相互叠加——从而使通胀保持高位，并需要更多紧缩措施。

    戴利表示，在供应跟上来之前，AI需求可能蔓延到高端芯片以外的领域，使冲击持续的时间超出美联储通常可以忽略的周期。“我不太把这看作一次性冲击。”她在谈到AI对芯片及其他技术价格造成的压力时说。戴利表示，美联储通常预期冲击会在一到三年内消退。“而这一次，缓解可能要更久之后才会到来。”

    “AI的需求似乎并没有下降，反而在上升。”她说道，在与企业界人士的交流中，她开始看到一些迹象，表明各公司正在为芯片供应趋紧做准备——这表明AI繁荣正开始改变数据中心行业之外的采购和产品设计决策。

    戴利说，一些公司正在寻求存储芯片的远期合同，“这样它们就能确保自己有供应商”。这类合同可以让公司对未来供应更有把握——这在存储芯片领域是一个值得注意的进展，因为这是一个快速贬值的市场，企业通常没有太多理由提前锁定芯片。

    戴利说，一些公司也开始重新设计自己的产品，以减少对芯片的依赖，从而在供应趋紧的情况下有更多回旋余地。这是一个信号，表明有人有点担心这种情况会蔓延得更广。

    戴利称，令人担忧的是，对AI硬件的争夺开始与汽车、家电及其他商品所用芯片形成竞争——重现疫情后推高物价的一些瓶颈。她以疫情后的汽车业为例：当时芯片短缺使制造商无法完成整车生产，并推高了价格。如今的风险在于，对AI专用设备的需求外溢到更广泛的半导体市场，抬高那些与数据中心几乎没有关联的企业的成本。

    AI繁荣正在成为美联储面临的新通胀风险——它可能沿着供应链扩散、持续数年，并且更难以用加息来降温。戴利重申她支持美联储三周前的加息。戴利说：“我对我们在9月采取的加息措施非常满意，也非常支持。在当前这个节点，通胀风险已经上升，加息看来完全是必要的。”

    是否需要进一步加息，取决于关税、与中东冲突相关的油价以及人工智能影响的演变。戴利说，如果这些冲击被证明是常规性的、影响是暂时的，那么可能不需要进一步加息。她警告说，如果上述因素相互叠加或影响持续时间更长，可能会改变通胀前景。

    当地时间10月7日（北京时间8日凌晨），美联储将公布9月会议纪要。在美联储上个月进行三年多来首次加息后，投资者将重点从会议纪要中寻找决策者对于通胀、就业和未来利率路径的判断。

    据芝商所“美联储观察”工具：美联储到10月维持利率不变的概率为79.5%，累计加息25个基点的概率为20.5%。美联储到12月维持利率不变的概率为15.5%，累计加息25个基点的概率68%，累计加息50个基点的概率为16.5%。

    北京时间10月7日清晨（当地时间周二），多位美联储官员发声。

    其中，堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德表示，鉴于通胀已重拾升势，美联储可用的政策工具就是上调政策利率，也就是短期利率。施密德称，如果不继续采取行动，把通胀降至2%，美联储的信誉就岌岌可危。

    旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利表示，AI相关的芯片需求正在增加，可能加剧通胀压力。戴利重申她支持美联储三周前的加息，而是否需要进一步加息，则取决于关税、与中东冲突相关的油价以及人工智能影响的演变。

    需注意的是，施密德和戴利今年均没有FOMC货币政策决策投票权。

    美联储施密德：通胀令人沮丧，必须解决

    当地时间周二，施密德表示，人工智能是通胀的主要推手之一，并警告称，在美联储努力控制价格压力之际，其信誉正“面临风险”。施密德称，美联储在将通胀降至其2%目标方面“还有很长的路要走”。

    施密德表示，通胀“令人沮丧”，并称他正在研究经济数据，以判断价格压力有多少是由需求冲击、有多少是由供给冲击驱动的。他还将能源价格列为货币政策面临的“最大挑战”之一，并补充说，尽管长期收益率上升，美联储在短期利率方面仍“有工作要做”。

    施密德表示，当前经济中通胀的主要推手是能源价格，以及AI通过数据中心和半导体等事物所驱动的需求。

    “谈到商品价格，这些价格正受到一些超大规模或超高速增长型企业的很大影响。作为货币政策制定者，棘手之处在于：我能否在不使经济陷入衰退的情况下将通胀降至2%？这就是所谓的软着陆。如果你能做到这一点，那么通往2%的最后一英里是最困难的，因为你正在调节这些旋钮，而它们可能影响经济其他部分的增长，而你并不想造成任何新的伤害。”施密德说道。

    施密德补充道：“但如果我们不履行自己的责任，那么发生的就是上世纪七八十年代经历过的情况。然后突然间，通胀就会失去锚定，因为没有人相信美联储会解决它。从我的立场来看，如果我们不继续采取行动，把通胀降至2%，美联储的信誉就岌岌可危。”

    “在我看来，通胀高于2%就是一个经济窃贼，它对收入较低的一半人的伤害远大于收入较高的一半人。”这位堪萨斯城联储行长说，“这令人沮丧，也在折磨人们。我们必须解决它，因为解决它是我们的职责。既然通胀已经有点重新呈上升趋势，我们拥有的一个工具就是提高政策利率，也就是短期利率。”

    当被问及美国国债市场是否已经完成了美联储的部分工作时，施密德说，5年期、10年期和30年期国债收益率的大幅上升，正在从数学上改变投资界的行为，无论是资本成本、信贷成本，还是当前住房行业的动态。“但对我们来说，我们纯粹关注短期利率，我认为我们在短期利率上还有一些工作要做。”

    美联储戴利担心AI、关税、能源成本

    当地时间周二，戴利表示，一些公司正在为AI引发的芯片紧缺做准备，这可能推高价格，其影响远不止数据中心繁荣本身。美联储通常可以忽略那些来去匆匆的供应冲击。但戴利担心的是，AI、关税和更高的能源成本持续时间可能超出预期，或者相互叠加——从而使通胀保持高位，并需要更多紧缩措施。

    戴利表示，在供应跟上来之前，AI需求可能蔓延到高端芯片以外的领域，使冲击持续的时间超出美联储通常可以忽略的周期。“我不太把这看作一次性冲击。”她在谈到AI对芯片及其他技术价格造成的压力时说。戴利表示，美联储通常预期冲击会在一到三年内消退。“而这一次，缓解可能要更久之后才会到来。”

    “AI的需求似乎并没有下降，反而在上升。”她说道，在与企业界人士的交流中，她开始看到一些迹象，表明各公司正在为芯片供应趋紧做准备——这表明AI繁荣正开始改变数据中心行业之外的采购和产品设计决策。

    戴利说，一些公司正在寻求存储芯片的远期合同，“这样它们就能确保自己有供应商”。这类合同可以让公司对未来供应更有把握——这在存储芯片领域是一个值得注意的进展，因为这是一个快速贬值的市场，企业通常没有太多理由提前锁定芯片。

    戴利说，一些公司也开始重新设计自己的产品，以减少对芯片的依赖，从而在供应趋紧的情况下有更多回旋余地。这是一个信号，表明有人有点担心这种情况会蔓延得更广。

    戴利称，令人担忧的是，对AI硬件的争夺开始与汽车、家电及其他商品所用芯片形成竞争——重现疫情后推高物价的一些瓶颈。她以疫情后的汽车业为例：当时芯片短缺使制造商无法完成整车生产，并推高了价格。如今的风险在于，对AI专用设备的需求外溢到更广泛的半导体市场，抬高那些与数据中心几乎没有关联的企业的成本。

    AI繁荣正在成为美联储面临的新通胀风险——它可能沿着供应链扩散、持续数年，并且更难以用加息来降温。戴利重申她支持美联储三周前的加息。戴利说：“我对我们在9月采取的加息措施非常满意，也非常支持。在当前这个节点，通胀风险已经上升，加息看来完全是必要的。”

    是否需要进一步加息，取决于关税、与中东冲突相关的油价以及人工智能影响的演变。戴利说，如果这些冲击被证明是常规性的、影响是暂时的，那么可能不需要进一步加息。她警告说，如果上述因素相互叠加或影响持续时间更长，可能会改变通胀前景。

    10月7日，港股主要指数走弱，截至上午收盘，恒生指数报24151.9点，跌幅0.53%；恒生科技指数报4184.74点，跌幅0.91%。港股市场半日成交额达518亿港元，市场情绪较前一交易日有所降温。

    盘面上，半导体赛道集体大跌，截至上午收盘，澜起科技跌超6%，爱芯元智、天岳先进跌超5%，兆易创新、纳芯微等跌超3%。

    医药生物板块迎来回调，现代中药集团跌超13%，金斯瑞生物科技跌超12%，晶泰控股跌超11%，英矽智能跌超10%，维亚生物、昭衍新药、康希诺生物等跌幅居前。

    此外，恒生科技指数权重股多数走弱，MINIMAX-W跌超5%，阿里巴巴-W跌超3%，智谱跌近3%，腾讯控股、小米集团-W、百度集团-W、快手-W等跌幅居前。

    不过，机械、地产、纺织服装等板块逆势抗跌。

    银河证券认为，港股短期结构防御为主，需要等待利率信号明朗，缺乏趋势性向上的催化。此前部分资金博弈加息落地即反弹，但美联储9月议息会议整体基调较市场预期更为鹰派。投资策略上应把握三条主线，大概率是存量外资与本地资金主导下的结构性防御与局部进攻。建议关注：一是有真实订单和盈利支撑的算力硬件、AI基础设施标的，可能相对抗跌，纯概念、缺乏业绩兑现的标的则可能面临更大的流动性折价。建议关注光模块/光纤、PCB、高速连接、AI服务器/整机、国产AI芯片与晶圆代工、电力/备用电源/数据中心配套、大厂模型/Agent进展等。二是创新药及CXO板块，近期外资流入医药生物较多，创新药在加息落地后已有修复，需要精选个股并设好止盈。三是低波红利，在利率高企、南向缺席的环境下，防御性配置的必要性上升，建议关注公用事业、电信、能源、金融。

    此外，国盛证券认为，2026年10月港股优选科技及资源板块。

    
目前A股市场正在筑底过程中，第四季度行情有望修复。

    A股国庆节后开门红概率较高

    2026年9月份，A股成交持续低迷，9月最后2个交易日成交额均不足1.5万亿元。最新上证指数在3800点附近徘徊，创业板指则跌破3200点。经过国庆节长假，A股将迎来第四季度，市场会如何演绎，成为投资者关注焦点。

    通过历史数据来看，国庆节后开门红的概率不小。据证券时报·数据宝统计显示，2000年以来节后首日上证指数共有17次实现上涨，上涨概率达到65.38%；沪深300指数节后首日上涨的次数有16次，上涨概率为66.67%；创业板指节后首日上涨的次数有10次，上涨概率为62.5%（注：上证指数、沪深300指数、创业板指推出时间不一致，所以起算年份不同）。

    节后5个交易日，上证指数共有16次上涨，上涨概率为61.54%；沪深300指数上涨的次数为15次，上涨概率为62.5%；创业板指上涨的次数为10次，上涨概率为62.5%。

    放长至整个10月份来看，大盘指数上涨概率逐步降低。数据显示，2000年以来，10月份上证指数上涨的次数为13次，上涨概率为50%；10月份沪深300指数上涨的次数为12次，上涨概率为50%；10月份创业板指上涨的次数为9次，上涨概率为56.25%。

    A股流动性将改善 行情有望逐步修复

    近期券商机构纷纷发布四季度策略研报，整体而言，机构对A股市场四季度修复的预期较高。光大证券指出，往年来看，受节后资金回流的影响，10月份市场表现大概率将出现回暖。

    渤海证券发布的《A股市场2026年四季度投资策略报告》显示，市场处于底部震荡过程，伴随沪指调整至3900点下方，市场风险得到有效出清。预计A股将在震荡中逐步实现回升。

    银河证券表示，展望节后，前期压制市场的交投因素缓解，市场预期有望逐步修复，但海外扰动因素偏多，行情更偏向结构性轮动。

    浙商证券认为，整体上，目前A股市场正在筑底过程，在未有新的右侧信号前，市场维持震荡整固，择时上等待筑底中的增配机会，配置上兼顾胜率与赔率，寻求广义再平衡。

    节后首日农林牧渔行业上涨概率最高

    国庆节后哪些板块值得重点关注？数据宝统计历年来的数据发现，2000年以来，节后首日登顶涨幅榜次数最多的是农林牧渔行业，共有5次涨幅夺得行业第一；其次是计算机、煤炭、有色金属行业，均有3次上榜。

    国金证券研报指出，短期来看，生猪价格仍有下降空间，近期行业产能在政策调控和供给压力下已经有所减少，同时行业价格已经跌破完全成本线，预计整体亏损下行业产能去化，目前板块景气度底部企稳。此外，目前种植板块景气度底部企稳，粮食价格已经开始上涨，若粮食出现实质性减产，种植产业链有望景气度出现改善。

    从行业的上涨概率来看，据数据宝统计，2000年以来，国庆节后首日上涨概率最高的是农林牧渔行业，达到76.92%；其次是综合、环保、交通运输、石油石化、通信等。

    节后5个交易日内，建筑材料、建筑装饰、银行上涨概率并列第一，均为69.23%；其次是农林牧渔、环保、交通运输、通信、纺织服饰等行业。

    10月份上涨概率最高的是银行业，达到69.23%；其次是家用电器、环保行业。

    也门胡塞武装称击退政府军向曼德海峡方向的进攻

    新华社科威特城10月6日电（记者尹炣）萨那消息：也门胡塞武装军事发言人叶海亚·萨雷亚6日晚在社交媒体平台发表声明称，该组织击退了沙特阿拉伯支持的也门政府军向战略要地曼德海峡方向的多次推进。

    声明说，胡塞武装与试图向曼德海峡附近阵地推进的政府军发生交战，迫使对方撤退。胡塞武装在战斗中向政府军人员集结地和增援部队发射10枚弹道导弹，造成数十名政府军士兵死伤，并摧毁多辆军用车辆。

    萨雷亚当天在另一份介绍战况的声明中说，胡塞武装击退了试图在塔伊兹省进攻胡塞武装阵地的政府军。

    声明还说，过去24小时内，沙特使用战斗机、武装侦察无人机以及地对地导弹，对也门西部和北部多个省份发动66次袭击。袭击造成包括妇女和儿童在内的平民伤亡，但声明未提供具体数字。

    政府军方面消息人士告诉新华社记者，政府军目前仍控制靠近曼德海峡的塔伊兹省西南部沿海地区祖巴卜。该地区遭到多枚胡塞武装导弹袭击，给政府军造成损失。

    也门总统领导委员会主席拉沙德·阿里米5日发表声明，宣布发起“也门黎明”行动，以恢复国家机构运作、解放首都萨那并结束胡塞武装叛乱。也门政府军当天称收复塔伊兹省的红海港口城市穆哈。

    也门首都萨那传出爆炸声

    央视新闻消息，当地时间6日夜间，总台报道员在也门首都萨那至少听到两声爆炸以及战斗机飞过的声音。

    另据胡塞武装消息，6日夜间，沙特空袭了也门萨那、阿姆兰省、焦夫省、萨达省。

    印度：一商船在阿曼附近海域遭袭　12名船员受伤

    新华社新德里10月6日电 印度外交部6日发表声明说，一艘悬挂巴拿马国旗的商船当日在阿曼附近海域通过霍尔木兹海峡时遭袭击，造成12名船员受伤，其中11人为印籍船员。

    声明说，事发时船上共有19名船员，包括17名印籍船员。在阿曼方面协助下，伤员已被送到阿曼海塞卜接受治疗。

    印方谴责此次袭击，并对近期该地区持续发生针对船舶的袭击事件深表关切。

    根据英国海上贸易行动办公室5日发布的多份通报，连日来，有3艘船只在霍尔木兹海峡遭袭。

    Wind数据显示，截至10月6日发稿时，已有超过170只标的入围券商10月“金股”组合。从推荐频次看，药明康德再度成为券商最青睐的月度投资标的。回顾券商9月“金股”整体表现，A股调整带动券商金股指数多数收跌，但也有部分标的走出独立行情。
展望10月行情，业内机构认为，业绩兑现能力将取代估值扩张成为核心定价因素，短期A股中枢震荡或仍为基准情形，市场等待催化剂，有望涌现出更加明显的结构性交易机会。就配置而言，10月主线建议围绕科技成长、资源红利、制造出海三条线索展开，兼顾进攻与防御。
超170只“金股”获推荐
从券商发布的10月月度“金股”名单看，截至10月6日发稿时，药明康德连续第2个月成为券商最青睐的月度投资标的，获得了包括中泰证券、开源证券、光大证券、平安证券、中原证券、申万宏源证券、华源证券、兴业证券、浙商证券在内的9家券商的联合推荐。从公司A股股价走势看，其在8月20日盘中创出新高后进入震荡态势，9月累计上涨逾8%。

多数券商均看好药明康德未来业绩进一步增长。中原证券认为，药明康德是国内CXO板块龙头企业，聚焦独特的一体化CRDMO核心业务，加速推进全球布局及产能和能力建设。2026年公司在手订单量充足，业绩实现快速增长，估值仍有提升空间。
Wind数据显示，截至10月6日发稿时，已有超过170只A股及港股标的入围券商10月“金股”组合，投资价值获得青睐。从推荐次数看，中际旭创获得4家券商联合推荐，关注度相对较高，推荐券商包括西部证券、太平洋证券、华泰证券、中国银河证券。海信视像、中国巨石均获得3家券商联合推荐，紫金矿业、恺英网络、海光信息、杰瑞股份、联想集团、中国宏桥等标的也出现在券商10月“金股”名单中，投资价值受到重视。
9月18日，联想集团盘中股价创出历史新高，此后股价震荡调整。对于公司投资价值，开源证券认为，公司作为英伟达全球核心战略合作伙伴，全栈深度绑定AI生态，AI服务器量价齐升推动公司盈利能力同步改善，产业链红利有望持续兑现；此外，公司IDG业务份额持续巩固，有望平抑行业周期逆风。
从券商10月“金股”整体行业分布情况看，电子行业含“金”量最高，共有29只标的获得券商推荐，数量遥遥领先其他行业；医药生物、电力设备、机械设备、通信等行业均有超过10只“金股”获得券商推荐，数量排名相对靠前。
9月部分标的走出独立行情
9月A股三大股指震荡回落，Wind数据收录的券商金股指数当月多数走弱，但券商推荐的部分标的逆势上涨，走出独立行情。
具体来看，作为天风证券推荐的9月“金股”之一，恒丰纸业在国庆假期前的最后一个交易日涨停，9月股价累计大涨近30%；天风证券金股指数9月累计下跌2.17%，在上述券商金股指数中跌幅最小。
此外，凯莱英、保利发展、福瑞医科9月均有不错表现，3只标的A股股价月涨幅均在15%以上，其在9月分别入围申万宏源证券、国投证券、华源证券的月度“金股”组合；中石科技、振华股份、宏华数科、极米科技、瑞芯微、松发股份A股股价9月涨幅均在10%以上，看好其投资价值的券商包括浙商证券、国海证券、山西证券、天风证券、华源证券、申万宏源证券等。
从券商金股指数9月整体表现看，华西证券金股指数、国海证券金股指数跌幅较小，9月跌幅均在3%以内；中原证券金股指数、浙商证券金股指数、国金证券金股指数、平安证券金股指数、国投证券金股指数等呈现出较强韧性，9月跌幅均在4%以内。
业绩兑现能力将成核心定价因素
对于即将开始的10月行情，券商都有哪些判断？哪些投资主线获得看好？
考虑到10月是上市公司三季报密集披露期，山西证券认为，业绩兑现能力将取代估值扩张成为核心定价因素。综合来看，A股主要股指已回落至震荡区间中下位置，下方受到盈利与流动性托底，向上则需要业绩验证与政策催化相互配合。
中国银河证券判断，短期A股中枢震荡或仍为基准情形，市场等待催化剂，有望涌现出更加明显的结构性交易机会，10月AI产业链景气定价趋势有望延续，银行等红利资产的吸引力进一步上升。整体上看，10月主线建议围绕科技成长、资源红利、制造出海三条线索展开，兼顾进攻与防御，看好的细分板块和品种包括光模块、存储、电子布、银行、铁路装备龙头、电网设备、彩电龙头等。
作为影响包括A股在内的全球权益资产表现的重要变量，美联储后续加息路径备受关注。东海证券认为，美国经济及劳动力市场表现均不支持美联储开启周期性的连续加息。对于后市配置，AI算力投入和新的AI应用革命仍是长期投资主线；油价可能仍处相对高位，关注具有海外炼油资源和受益于成品油出口的标的；此外，还建议关注农业、有色金属等板块，以及基建和高端制造相关行业。

10月6日上午，港股市场震荡走高，恒生指数、恒生科技指数双双上涨。午间收盘，恒生指数上涨0.78%，报24228.47点；恒生科技指数上涨0.87%，报4220.12点。
盘面上，互联网、人工智能相关个股表现活跃，医药生物板块领涨。"全球大模型第一股"智谱午间收盘涨8.05%。

互联网股集体走强。今日午间港股收盘，百度集团-W涨逾3%，快手-W、阿里巴巴-W均涨逾2%，小米集团-W、腾讯控股均涨逾1%，京东集团-SW上涨0.78%。
行业板块方面，医药生物板块表现突出，疫苗、创新药相关个股涨幅居前。今日午间港股收盘，Wind香港医药生物指数上涨2.25%，其中康希诺生物涨逾11%，百奥赛图-B、歌礼制药-B均涨超9%，再鼎医药、亚盛医药均涨逾8%。

海外医药企业研发取得进展，催化板块行情。美国疫苗企业Vaxcyte于当地时间10月5日公布，旗下31价肺炎球菌结合疫苗VAX-31的成人关键三期临床试验取得积极主要结果，达到全部预设主要终点。公司预计于2027年上半年公布另外两项成人三期试验结果。
个股方面，傅里叶昨日大涨22.68%，今日上午继续走高，盘中一度涨超15%，午间收涨4.62%；智谱同样延续上涨走势，午间收涨8.05%。


消息面上，亚马逊云科技（AWS）于当地时间10月5日宣布，智谱GLM 5.3模型已上线Amazon Bedrock，面向符合条件的企业客户开放。该模型主要针对编程及长流程智能体任务进行优化，客户可通过全托管接口调用，无需自行部署和管理推理基础设施，并可使用跨区域推理、提示词缓存等功能。

这个国庆假期，年轻人出游的行囊里装了不少“临时财产”：几十元一天的相机、百元一天的专业镜头、按天计费的露营装备……从“买买买”到“租租租”，“以租代买”正成为假期消费的新风尚。
记者近日走访数码租赁门店、租车网点发现，租赁消费热度持续攀升，品类不断丰富，共享消费正从应急之选变为生活方式。
热门机型“手慢无”送车上门成标配
近日，记者来到北京一家摄影器材租赁门店，货架上的微单等摄影器材摆放得满满当当，店员正忙着核对取货订单。
“国庆假期，店里的热门机型很受欢迎，像pocket、运动相机这类‘出片神器’最抢手。”店员告诉记者，节前的租赁订单量比平常多很多。记者注意到，正常租佳能相机、pocket3等热门设备的日租金普遍在20元至60元之间。

“买一台相机要好几千甚至上万元，一年也就出去玩一两次，大部分时间都在闲置贬值。租一台相机一天几十块钱，还不用担心磕碰维修，划算得多。”正在取设备的市民张女士给记者算了一笔账。她这次租了一台拍人像效果出色的佳能相机，准备带去西北旅行。
租车市场同样火热。记者在租车小程序上预订河北承德自驾用车时发现，国庆期间各平台车型租金普遍上涨，最终选定的坦克300，日租金超过500元。

“今年国庆假期租车预订启动早、租期长，SUV等大空间车型最受欢迎，不少热门旅游城市‘一车难求’。”租车公司工作人员告诉记者，为争取客源，商家服务也在不断升级，“高铁到站后，我们会直接把车开到车站，现场验车、交接，前后不过十几分钟；还车只要没什么大问题，都好说。”
平台数据也印证了这一热度——同程旅行9月发布的《2026中秋国庆旅行趋势预测报告》显示，2026年中秋国庆假期，新疆伊宁等地租车预订热度预计同比增长20%，预计SUV大空间车型需求高，租车时长大多集中在5天至7天。
除了数码装备和汽车，租赁的“花样”还延伸到更多场景：露营帐篷、汉服、礼服、婚纱、随身Wi-Fi等，都成了假期租赁平台上的热门搜索。
“体验大于拥有”
“租着玩”为何突然火了？记者在走访中发现，“体验大于拥有”是受访年轻人提到的最多理由。
“很多东西使用频率很低，但价格不低，买回来就是‘吃灰’。”正在租赁平台下单露营装备的“95后”游客小李说，租赁解决的是低频需求的尴尬——花小钱就能体验到最新款、最高配的产品，还能避免冲动消费后的闲置浪费。
京东消费及产业发展研究院此前发布的调研结果显示，在1000名受访者中，17.8%的人已经较为频繁使用租赁服务；55%的人有过租赁体验；有86.8%的受访者表示未来计划增加租赁频率；64.9%的受访者认为“以租代买”会成为消费新常态。
这些趋势背后，是租赁经济不断扩大的市场基本盘。易观分析发布的《中国新租赁行业洞察2025》显示，新租赁市场展示出蓬勃发展态势，预计到2030年规模将接近万亿元。
值得一提的是，信用免押模式日益普及，凭信用分即可免押金，收货寄回全程线上完成，让租变得愈发方便。
政策与商家也在同向发力。2026年初，商务部等9部门印发的《关于实施绿色消费推进行动的通知》显示，要大力发展绿色租赁服务，创新绿色消费模式，鼓励出行共享、空间共享、物品共享。商家也从单品租赁转向“场景化套餐”，从线下门店延伸到地铁站里的自助租赁柜，让租赁服务更灵活、更触手可及。

10月5日，港股主要指数震荡走强。截至收盘，恒生指数上涨0.28%，报24040.34点；恒生科技指数上涨0.62%，报4183.68点。恒生科技指数成分股中，智谱涨逾6%，联想集团、华虹宏力均涨逾4%，天数智芯涨近4%，中芯国际涨逾1%，MINIMAX-W微涨0.58%。硬件设备与半导体板块全天表现强势。截至收盘，Wind香港硬件设备指数、Wind香港半导体指数分别上涨2.57%、2.53%。相关个股中，建滔积层板、景旺电子收盘分别上涨11.94%、9.21%；广合科技、胜宏科技分别上涨6.86%、5.69%，澜起科技上涨5.25%。东方证券研究团队认为，AI产业景气继续向存储、算力基础设施与光互联扩散，需求和基础设施投资尚未降温，但资本强度和融资约束同步上升。算力竞赛正由技术能力竞争，进一步转向供应链、现金流和融资能力的综合竞争。个股异动方面，感知智能芯片提供商傅里叶午后进一步拉升，收盘上涨22.68%，报59.50港元/股。此外，致丰工业电子复牌后股价明显下挫，盘中一度跌近30%，收盘下跌19.90%。致丰工业电子此前公告称，立讯精密作为潜在买方与致丰工业电子控股作为潜在卖方，就可能买卖该集团75%股权的潜在交易订立不具法律约束力的谅解备忘录。分析人士认为，若交易完成，将导致公司控制权变动并触发强制性全面要约。

  四、新股新可转债日历

  1、新股申购：无
2、可转债申购：无
3、周四新股上市：无
4、周四可转债上市：无

  五、市场动向

    
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