高开无悬念，量能更重要

春节假期已经过完了，假期期间外部市场整体表现较强，美股、港股都出现了明显反弹，恒指再度跳空上涨创出反弹新高，春节假期期间累计上涨超过5%，美股的中概股也有亮眼表现，这意味着假期的不确定性因素消除并且有较为正向的反馈，节后出现高开几乎没有悬念，但问题还是两点：第一是高开后能否迅速消化兑现压力继续保持上攻状态，第二是无论大盘怎么走，市场至少能保持局部的活跃度，那么主攻的方向究竟是什么？是重回赛道股还是延续去年年底以来的蓝筹白马呢？

第一个问题其实比较乐观，春节假期长达一周，资金在节前谨慎观望不敢大举入场是很正常的情绪，但即使如此市场仍表现的比较强势，可见资金对后市的看法较为乐观，而假期期间外盘走势强劲，A股尽管在高开后必然会面临回吐兑现的压力，但也一定有不少资金有足够强烈的进场意愿，所以即使会出现回吐震荡，甚至是高开低走的形态，都不会改变市场整体反弹的趋势，值得我们重点注意的并不是一天的走势，而是量能的情况，如果节后第一周能持续充分放量，那么短期的波动其实并不重要。

但是第二个问题就很难判断了，从节前的情况来看赛道股自年初以来出现了明显反弹，蓝筹白马在节前也出现了回吐修整的迹象，假期期间从港股的板块表现来看，软件、汽车零部件、房地产、食品等板块都有较强的表现，旅游、影视等行业假期期间的数据也很亮眼，但也有硅料板块下跌的情况出现，总体而言还是老问题，赛道行业虽然整体仍有较高的增速，但行业越来越拥挤，竞争加剧，在去年的高基数基础上想要再上台阶绝非易事，而传统的消费、医药等白马板块有较高的复苏预期，但还没有看到更多的数据支持，二者各有优劣很难断言必然会以谁为绝对的领涨主线，所以在观察量能的同时，必须注意板块的具体表现。

11月之后蓝筹白马出现了一波较强的反弹，而在元旦前的两个月赛道股整体是调整的状态，这样二者之间的差距有一定修复，但从长期角度来看，赛道股仍处于较高的位置而蓝筹白马仍处于低位，在短期形成相对平衡之后未来的走向仍然取决于行业的整体经营情况，而这些至少要等一季度甚至年中才能真正看出分晓。总体而言，周一大盘高开几乎没有悬念，但如果高开较多大概率会出现冲高回落或直接高开低走的形态，在兑现抛压释放后，板块个股还会分化发展，应注意哪些板块能顶住抛压进一步走强，这可能就是节后主攻的方向。我在节前最后一个交易日继续做了部分高抛减仓，目前仓位97.5%（17.5%融资）。

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