中国经济的转型升级是必然选择

周四下午要带孩子上课，回来比较晚所以没法写收评了。

周五大盘又一次冲高回落弱势下行，早盘受外盘普遍反弹影响指数微幅高开，但开盘后创业板和中证1000指数迅速下行跌绿，50指数表现较强，但10点半后也出现明显回落，午后大盘走势更加疲弱，尽管50指数有所回升但创业板、科创板等指数背离严重完全无法跟随，50指数也无法独立上攻，2点前后再度回落并在2点半后跌绿，尾盘持续走弱，收盘时指数全线下跌，创业板和中证1000指数跌幅均超过1%，沪指和50指数虽然跌幅较小但均创出近期新低。成交量基本持平，红盘股1000余支。

板块方面日化、保险、钢铁、船舶、房地产、证券等板块表现较强，高压快充、固态电池、锂矿、光伏、光刻机、酿酒等板块跌幅居前，显然市场的面貌并没有什么改观，板块严重的分化和节奏差异使得反弹强度受到明显的拖累，50指数非但没能起到市场定海神针的稳定作用，反而在近期持续走低，成为最大的压力来源，每每在创业板等指数抵抗反弹时拖后腿，令市场表现更加疲弱，正如我在近期反复强调的那样，目前最重要的是尽快站稳而不是幻想立刻出现大幅反弹，让指数在一个阶段内不再频繁的创新低，这样市场的情绪才能逐渐稳定下来，如果还是这样不断新低的局面，最终就很难摆脱加速下杀的结果。

市场的趋势惯性是很大的，上涨下跌都是如此，扭转这种趋势绝不是一两天能实现的，说到底这是个信心的问题，实际上看外贸数据近几个月我国还在不断创出顺差的历史纪录，可见外贸形势并不差，美国试图将中国产业链排除在外的做法，只是增加了更多的转口贸易，或是通过墨西哥这样的国家组装后出口。市场的悲观可能更多是来自于内需方面，但如果细分来看，内需的情况其实有很大的变化，目前国民对于最基本的生活保障衣食住行方面已经完全可以满足供应，更多的需求实际上是在精细化、精神层面的，比如大家早已不再满足于吃饱穿暖，而是更多的需要健康、低糖低脂、无污染等食品，服装更注重舒适性、个性化，还有近期黑神话悟空的热销其实也证明了这方面的需求其实是非常旺盛的，这需要经济结构的转型，国人不可能永远靠最低端的劳动密集型产业过日子，这种模式已经到了天花板，所以向高端产业突破是必然的选择。

另外还有一点就是作为投资者看到美股的强势当然是很羡慕的，这无可厚非，但绝不能以为股市强就是一切都好，美国已经在短短30年的时间里大规模的去工业化，转变为一个金融帝国，这是不可逆的进程，但是没有扎扎实实的工业产业做基础，这种股市的繁荣是无法持续的。要知道美国当前金融业已经成为核心，可以说其他领域都是在为金融服务，维持股市的强势就是它的目的，但股市可能永远涨吗？相信熟悉历史的人都会有清晰的答案，不能因为股市强反过来认定它的经济好、一切顺利，这是倒因为果的想法。金融业的绝大部分是虚拟经济，如果只看数字膨胀的非常快，但这不能脱离经济的基础，美国当前为了维护资本市场的强势，连重要的经济数据、就业和通胀数据都采取大量的粉饰甚至是造假手段，这是无法永远持续的，一旦出现变化，资产的泡沫破灭同样是非常快的，7月份的美日股市已经预演了一次这种变化。

中秋假期期间外盘走势也有明显分化，美股道指再创历史新高，但纳指却踌躇不前，周二日经指数盘中下跌超过2%，港股却有幅度可观的上涨，美联储降息在即，但首次降息的幅度却让市场有无穷猜测，这些都预示着9月底的全球市场绝不会平静。预计周三A股仍有下探惯性，目前的要务仍然是先站稳，近期明显拖后腿的50指数要站稳，近期表现出一定抗跌性的创业板、科创板更需要稳固的支撑，稳住之后能否发起更强的反击也是需要特别注意的地方。