今日作别5月股市云彩（ 5月31日早评）

早上好! 5月行情今日即将结束，正如徐志摩的《再别康桥》：悄悄的我走了，正如我悄悄的来；我挥一挥衣袖，作别西天的云彩。在5月最后一个完整交易周，北向资金净流入额为468.13亿元，创沪深股通开通以来单周净流入额新高。在券商等金融股的带动下，市场整体也表现比较强势，上证指数已经创出3年来的新高。涨涨跌跌属于市场常态，不过，5月最后一个完整交易周的表现，总是容易让人觉得别有意味。但愿不寻常的5月里降下的这场打击各种炒风的冷雨，能给头脑发热的人降降温，能让脚踏实地的投资者尝到更多脚踏实地的甜头。预计6月份市场将以‘二八’‘一九’现象为主，优质消费将再次展现出王者风范。三大积极因素将推升大消费板块价值重估：第一，本周将有4只股票进入退市程序，这无疑会给近期爆炒的ST板块以毁灭性的打击，势必会导致资金抛弃劣质品种转战优质品种。第二，如今每个月IPO接近60家，已超过史上最高纪录，新股大规模扩容将进一步冲淡壳资源股的价值。第三，报复性消费时代将提高优质消费股的价值，毕竟眼下是一年一度的端午节、618购物节和长达2个多月的暑假，旅游、酒店、餐饮、饮食、电商、酒类都将迎来一段消费的高潮，也就利好相关上市公司的业绩。

今日财经要闻：1、证监会将根据证券公司合规风控情况对“白名单”持续动态调整，逐月在证监会官网机构部栏目下公布名单，将符合条件的公司及时纳入，不符合条件的公司及时调出。值得注意的是，此次被纳入“白名单”的券商中，有多只头部上市券商“缺席”。2、中国基金业协会最新发布4月公募基金市场数据，单月大增9368.81亿元，环比回升4.34%，总规模迈上22万亿元的新台阶。3、央行表示，人民币不具备快速升值基础。当前人民币过快升值有可能已经出现超调，未来看不可持续，也不符合国内外经济金融形势。人民币汇率走势将继续取决于市场供求和国际金融市场变化。4、本周沪深两市将有34只个股面临解禁，按最新收盘价计算，合计解禁市值为490.65亿元，环比减少65.92%。从解禁股情况来看，中泰证券、璞泰来、居然之家解禁市值居前，解禁市值分别为216.46亿元、67.57亿元、37.17亿元。

       技术分析：上周大盘强劲上行，沪指在周二大涨80多点，接下来三个交易日继续维持强势上行，一波新的反攻行情再次上演。今年初，沪指在3470点附近，目前涨到了3600点。往上走，先不敢看4000点，最多只能说是先看年初的高点3731点。但即便是这个点位，我觉得也不会很轻松。也就是说，调整的时候，我们不要太悲观，不要丧失信心，但涨起来了，也不要得意忘形。我个人估计6月份上证指数核心波动是围绕3550点，之所以给出非常乐观的判断，是因为有以下几个因素支持着A股：第一，沪指在5月18日-19日连续2天创出11个月最小振幅纪录，历史数据显示碎步攀升后一旦振幅突然大幅缩小，则意味着涨势会加速。第二，调整许久的证券板块开始发力，且保险与银行均受到提振。第三，中国经济持续向好的客观现实。不过，操作上，我们要提醒投资者密切关注成交金额的变化，即当两市单日成交金额突破去年峰值达到2万亿时，就要注意逐步控制风险了——毕竟‘五穷六绝七翻身’既适用于多头，也适用于空头。

综合分析：2019年和2020年4月下旬至5月下旬的那两波退市潮可以说让不少投资者胆战心惊，除了有十几只股票彻底退出资本市场，更有股价因退市遭遇暴跌而引发了低价股崩盘的冲击波。今年5月，A股并未出现退市潮，很多投资者以为退市危机已经消除，甚至打起了短炒创业板ST股的主意，这种观念恰恰是非常危险的，否则监管层不会做出“单个账户单日买入风险警示股不能超过5000手”的新规了。随着康得新决定性退市以及4只股票进入退市阶段，今年最大规模的退市风暴已是山雨欲来。所以，投资者一定要做到“三个回避”——坚决回避业绩处于亏损状态的ST、*ST股，坚决回避业绩处于盈亏边缘、股价长期横盘的低价股，坚决回避蹭热点而无实质性题材、股价严重脱离基本面的妖股。不过，假如退市风暴真的来临的话，有三类股可以放心掘金。首先是股价较高或者绩优的ST、*ST股，其逻辑在于股价的高低很大程度上能反映出公司基本面的成长性，ST、*ST股若长期位于10元以上，则基本上不存在退市风险，摘帽也是指日可待的；至于绩优类*ST、ST股就更不用说了，越是退市风险来临，它们的相对稀缺性反而会受到资金面的关注。其次是低市盈率低市净率低价股，主要在周期性蓝筹里，它们在这轮行情中几乎没什么表现，补涨要求是非常强烈的。最后是超跌次新股，原因在于退市风暴迫使很多投资者亏损出局，扭亏欲望强烈，超跌次新股又一直处于相对低位，大概率会选择超跌低价股尤其是绩优的创业板超跌次新股作为“发泄对象”以尽快回本。

     热点关注：“碳达峰”“碳中和”将带来上游行业新一轮的供给侧改革，尤其对于新能源、钢铁、煤炭、化工、有色等周期行业影响深远。受到“碳中和”主题密集利好的推动，A股锂电池板块昨日也是掀起涨停潮。例如上周五，容百科技、恩捷股份、天原股份等近10只个股涨停。首先受益大的是新能源、光伏，需求不断扩张；其次受益的是化工、有色等周期行业的龙头企业，‘碳中和’意味着会不断压减落后产能，那么对于环保、成本优势明显的龙头企业形成利好。结合“碳达峰”“碳中和”当前实际的政策和产业进展，以下几个产业环节将尤为受益：一是能源供给侧，主要涉及碳排放监测、CCUS（碳捕获、利用与封存）、碳交易、清洁能源等；二是能源的传输配储，主要涉及特高压、电力物联网和能源互联网、智慧能源服务、分布式电源和微电网、电化学储能、抽水蓄能和氢能源等；三是能源需求消耗侧，主要涉及工业能耗减少、建筑过程装配式、交运领域的新能源替代等。

                       沙漠雄鹰（李德升）2021年5月31日凌晨   于深圳