周二市场仍将震荡修复 (7月5日收评)

周一市场各大指数全天震荡修复，大小指数开始严重，长时间的大幅波动后积累了太多的风险,高位股频繁派发“大面”，但是市场的流动性依旧充足，所以割肉出来的资金都会选择新的方向进攻，而底部的有逻辑支撑的核心资产自然就成了资金的最佳去向。今日行业板块方面，有色金属、工艺商品、材料行业、通讯行业、电子元件等涨幅靠前，民航机场、医药制造、食品饮料、银行、高速公路等跌幅靠前。题材方面，盐湖提锂、有机硅、锂电池、稀土永磁等概念板块活跃。整体来看，7月A股整体将处于从平静期向共振上行期转换的阶段，期间市场预期、驱动、主线都会出现转变。看短做短的博弈性资金退潮加大市场波动，风险扰动需要时间消化，投资者心态变化、未来基本面料将成为其新共识的基准，建议继续紧扣高景气主线，围绕新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造四条主线布局，把握市场结构性波动带来新的入场时机。

技术分析：今日A股三大股指略微高开，早盘市场震荡修复上周五70个点的中阴K线，临近全天收市时候指数再度拉升，沪深两市合计成交额10060.5亿元；北向资金实际净流入59.19亿元。两市124股涨停，市场赚钱效应明显提升。日线上，今日沪指仅涨15个点，属于下探120天线的反抽，并不能说明今日阳K线就是止损企稳，毕竟KDJ指标和MACD指标双死叉，仅说明属于修复行情。虽然A股微观结构仍存在调整压力，本轮热门股的调整幅度会远小于2-3月份。临近中报披露期，投资者更关注盈利预期，近期小盘成长的盈利预期转向上修。

综合分析：今年来市场分化加剧，个股及基金净值涨跌差异比过去年份大。只要行业景气度高，涨幅就大，估值高不是障碍，这是牛市后期特征，市场风险偏好高。下半年市场中枢望抬高，以茅指数为代表的龙头仍是较好配置，盈利增长快的智能制造更有弹性。

热点分析：成长仍是主旋律但是要立足性价比，中报行情可布局绩优股。首先，成长板块围绕4条主线，找长期性价比合适的机会：1）AIoT（计算机、通信、电子），2）医药（医疗器械、医疗服务），3）新能源链条（新能源材料、锂电设备、汽车、智能驾驶），4）高端制造设备（半导体设备、军工）。其次，中报行情不容忽视，如机械、军工、化工、交运等行业的绩优股。

                    沙漠雄鹰（李德升）2021年7月5日下午15：05 于深圳