八月开新篇 科技“算老几”（8月2日早评）

早上好! 周末各行各业都很热闹，A股市场半导体行情更是火爆，于是首席分析师怒怼中芯国际技术人员“算老几”！上周五A股三大指数出现集体回调走势，上证指数7月全月累计下跌5.4%，深成指跌4.54%，创业板指跌幅最少，7月下跌1.06%。上周五创业板指数强势整理，充电桩板块爆发，和顺电气等10多只个股涨停；稀土和锂矿资源股下午拉升，北方稀土、天齐锂业、融捷股份、雅化集团、西藏矿业等涨停。值得注意的是，抗疫概念股开始活跃，博晖创新涨停，达安基因、华大基因、明德生物等核酸检测题材股涨幅超过7%，复星医药、沃森生物等疫苗题材股，英科医疗、中红医疗等医用手套题材股，以岭药业、舒泰神等治疗新冠肺炎药物题材等，都出现不同程度的上涨。沙漠雄鹰认为上证指数和创业板指的分化走势，恰恰是今年以来A股行情的真实写照，两个市场的龙头股——贵州茅台以及宁德时代出现了截然不同的“命运”，一个创出年内新低，一个突破历史新高。体现在市场流动性方面,7月下旬连续8天成交破万亿元,作为聪明钱的北上资金从净流出转向净流入,准确把握着市场节奏,年内已累计净买入3129.09亿元。沙漠雄鹰认为,近期新基金发行规模相比起四五月份1400亿元的水平,也是相当可观,7月份已超2100亿元。市场流动资金较宽裕。中国股市正处于企业盈利主导的“增长期”，预计企业盈利将在今明两年分别增长23%和15%，并推动指数继续上行。

技术分析：7月A股市场收官,其间经历了惊心动魂的过山车行情，7月承上启下,随着8月来临,A股进入中报密集披露期,这也是机构调仓换股的重要时间节点,市场也会带来剧烈波动。上周一、周二A股连续两天下跌，让上周的市场看上去震荡幅度确实过大。估计有不少投资者会觉得有些恐慌。即便后来市场回升企稳，或许还有些人心有余悸。沙漠雄鹰认为上周五市场震荡表现，前期特点得以延续，周期钢铁、有色、汽车、通信、半导体等继续引领市场。消费类旅游相关、白酒、医药等行业板块继续回调。其中白酒板块大幅下跌成为阻止指数反弹主要力量。上证指数今日反弹到5日均线附近受压。市场分化较为严重，各大指数权重股表现较弱，题材股明显强于指数，黄白线分化明显。。涨涨跌跌是市场常态，也是市场魅力所在。沙漠雄鹰认为大体上看，每一次市场出现大幅调整，都会有人说，这次不一样；结果是，每次基本都一样：跌下去的，再涨上来。有人从中感受到了恐慌，要跑路，有人从中看到了机会，要进场。投资确实需要稳定的心态和独到的眼光，不是什么人都适合干。沙漠雄鹰认为7月以来，指数先跌后涨，一度站稳3500点。但最后的这几个交易日，风云突变，7月23日市场放量走低下，随后迎来连续的大跌，沪指快速下探3312点，而且迎来全年低点。尽管随后出现了单日报复性的反弹，但市场分化格局依旧，重心下行的趋势也未出现明显的变化。展望8月，市场大概率仍有反复，不排除有剧震，沙漠雄鹰建议投资者保持观望，同时耐心等待调整结束。至于市场机会，鉴于当下市场科技股牛市格局已经完全形成，仓位配置上可继续趋向于成长方向。

综合分析：今年以来，A股行情最核心的一个关键词就是分化。年初，“茅指数”风光无限，低价小盘股不受待见；不承想，半年后曾经贵为“核心资产”的茅指数已沦为“背景板”；取而代之的是以新能源、芯片股为代表的“新抱团股”，或者我们给它一个更有辨识度的名字，叫做“宁组合”。两者的反差究竟有多大，我们不妨用一组数字直观感受下：截至上周五收盘，“宁组合”的老大宁德时代，盘中股价再创历史新高，最高触及582.2元/股，年内涨幅56.87%；“茅指数”的本尊贵州茅台则在昨天盘中创出年内新低，今年以来股价下跌15.15%。如果再细看下“宁组合”和“茅指数”里面的成员表现，反差会变得更大。芯片领域的康强电子今年以来股价上涨116%，锂电池板块的百川股份大涨182.6%；而传统“茅指数”中的“药茅”恒瑞医药，年内股价下跌41.35%，“家电茅”美的集团下跌34.42%，“快递茅”顺丰控股下跌32.75%，“机场茅”上海机场大跌49.05%。沙漠雄鹰认为也正因为如此，原先推崇“价值股”的部分投资者和基金最近集体“倒戈”转而拥抱“宁组合”。一系列有趣的提法，比如“芯有所属”“一‘新’（新能源）一亿”“新芯向荣”，成了主流。沙漠雄鹰认为短线指数下跌速度较快，短线是否已经见到低点难以判断。但市场结构转换明显，消费龙头转向题材类、科技类方向明显。这表明市场资金在退出后并未明显撤离，市场交投意愿在个股转好后有所增强。短线市场企稳并不确定，建议控制仓位。中长期来看依然建议关注市场结构化演进，关注新兴科技，题材品种机会。

热点关注：高层部署下半年经济工作,其中包括明确支持新能源汽车加快发展,推进基本养老保险全国统筹,落实“三孩”生育等政策配套。沙漠雄鹰认为反映在A股市场,结构性机会仍是主基调,市场大资金必将重点围绕下半年经济工作的重心,半导体、新能源汽车和国防军工等行业仍被沙漠雄鹰看好。7月份,从主力资金净流入情况来看,有773只个股实现资金净流入。 其中59只个股净流入资金超10亿元,资金净流入的板块以新能源、稀有金属,生物科技和电子居多。作为近期人气板块,锂电池、芯片、光伏和军工概念当仁不让地成为主力资金净流入的重点。

                      沙漠雄鹰（李德升）2021年8月2日凌晨   于深圳