盐湖今日跑回锂电池赛道（8月10日早评)

早上好!昨天A股成交量连续第14个交易日破万亿。证券板块走强,东方证券涨停, 全市场规模最大的证券ETF涨超2%。但是，前期强势的锂电池板块回落走低，其中，板块两大龙头领跌，宁德时代跌幅超5%，比亚迪跌逾3%。此外，奥克股份、利元亨、星源材质、晶瑞电材、道氏技术、中科电气、诺德股份、天华超净等多股跌超7%。沙漠雄鹰认为，锂电池板块回调背后，一大原因是热门赛道交易拥挤，自身估值已处于高位，二则是政策监管趋严。数据显示,今年上半年139 家证券公司实现营收2324.14 亿元,125 家证券公司实现盈利,相比 2020 年同期均实现正增。而从股价来看,今年证券板块指数跌幅近20%,业绩与股价倒挂现象明显。此外,2021 年证券公司 “分类榜单”出炉的103 家参评券商中,15 家跻身 AA 级,优秀榜单数量有所增加。沙漠雄鹰认为,6月份以来市场成交活跃度持续超预期,上周日均股基成交额维持1.4万亿以上。货币政策趋势利于证券板块,上市证券公司盈利超预期下估值和机构配置仍有提升空间,市场企盼券商股王者归来。沙漠雄鹰提醒投资者，今天市场热点究竟会如何切换，却存在很大不确定性，因为今天市场的最大看点，无疑就是盐湖股份的恢复上市。盐湖股份恢复上市，上市首日没有涨跌幅限制，它究竟会如何表现，备受市场关注。沙漠雄鹰认为不宜盲目追涨新能源板块或新能源基金，谨防调整风险，不要又犯以前曾经犯过的错误。

今日财经要闻：一、央行《第二季度中国货币政策执行报告》中指出，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段。二、周一欧美股市涨跌不一，道指跌0.3%报35101.85点，标普500指数跌0.09%报4432.35点，纳指涨0.16%报14860.18点。沙漠雄鹰认为能源、贵金属及旅游相关板块跌幅居前；氢能、充电桩、固态电池等新能源板块集体强势。

市场回顾：昨日科创板与创业板被空头袭击，而沪深主板则一扫沉疴稳步走高。截至终盘：上证指数收报3494.63点，上涨36.40点，涨幅1.05%；深证成指收报14941.44点，小涨114.03点，涨幅0.77%；中小综指上涨1.01%；创业板综小跌0.70%。两市成交金额合计12487.83亿元，比上周五放大2%。

技术分析：周一上证指数低开16.48点跌破年线（250天线），随即便在大金融与大消费板块的合力下一路单边上攻，轻松收复了3478点大关和3500点，一直涨到13点43分后才有所回落，但尾市小小的抢盘潮，确保了全天大部分涨幅，且成功收于20天线之上。反观双创板市场，则被空头牢牢卡住了喉咙。科创50早盘最大跌幅2.39%，创业板指、创业板综两大指数早盘最大跌幅2.24%、2.06%。之后，双创板虽跟随主板回升，但空方没有给相关指数任何翻红的机会。到收盘时，双创板成为了主要指数中唯一收跌的标的。沙漠雄鹰认为，随着半年报业绩披露临近尾声，市场已逐步消化业绩预期不佳的利空，转而变为憧憬三季报乃至年报超预期的利好。所以，短期回踩3478点支撑后，将以连续阳线的方式突破上方重重阻力。大金融与大消费板块，有望在中秋国庆到来前，成为市场做多的主角，值得投资者坚守。

同时，沙漠雄鹰认为市场近期分化明显，部分热点赛道的高位回落对于指数造成了一定的拖累，同样这些前期高人气板块的退潮也对市场情绪产生了一定的影响。沙漠雄鹰认为不少坚持传统估值框架的基金经理转向了赛道股，并称有客户坚决要求基金经理买入新能源，不买新能源就赎回产品。甚至有人喊话医药、消费行业基金经理“搞点锂吧，周期的力量不可低估”；甚至有股民为锂电股写了名为《一路上有你》的歌，称“打算这辈子坚定要和你一起”。沙漠雄鹰认为新能源行业出现过热苗头，这与春节前基金扎堆白酒股类似，在基金抱团白酒的时期，茅台、五粮液等纷纷现身于不少非白酒主题基金的前十大重仓股中。沙漠雄鹰建议投资者对比当下，资金对热门板块的持仓集中度和相似度过高，且新能源估值已较高，集中‘押 注’存在一定的风险，投资者也不宜盲目追涨，谨防调整风险。

综合分析：昨日,证券板块主力资金净流入27亿元。个股方面,东方证券强势封板封单超7亿元,广发证券和兴业证券涨幅居前。证券板块久违的上涨,令市场有所期待。从上市券商业绩快报来看,中报成绩大多预喜,营业收入与净利润涨幅主要维持在15%-100%附近,中小券商业绩更是亮丽。券业“一哥”中信证券上半年业绩已接近去年前三季规模,营收人民币377.21亿元,同比增长41.04%,实现净利破百亿,而且近期再获越秀金控23亿增持。此外,中证协官网统计今年上半年,139 家证券实现营收2324.14亿元,同比增长8.9%,实现净利润 902.79 亿元,同比增长8.6%,相比 2020 年同期均实现正增长。沙漠雄鹰认为从今年券商板块整体股价来看,与业绩倒挂现象明显,证券指数下跌近20%。49只上市券商中,今年仅有6只个仅股价实现上涨,占比仅为12%。而跌幅超10%的个股就有40只,跌幅最大的个股为中泰证券,跌幅为49%。此外,中银证券、国联证券和中信建投等10只个股跌幅超30%,就连“一哥”中信证券今年股价也下跌了20%。如今证券板块被市场称为“最郁闷的赚钱板块”。 沙漠雄鹰认为,券商板块是特殊板块,可以认定为牛市旗手,也可以认定为控盘工具,两者兼有。

热点分析：停牌一年多的*ST盐湖今日在深交所恢复上市，恢复上市当日不设涨跌幅限制，自次一交易日（即8月11日）起，交易涨跌幅将由5%变更为10%。沙漠雄鹰认为，*ST盐湖主要业务包括氯化钾的生产和销售、盐湖资源综合利用等，此前因巨额亏损退市，在重整之后公司恢复持续经营能力，去年以来公司由亏损转向了盈利。*ST盐湖在公告中表示，公司主营业务氯化钾产销稳定，子公司蓝科锂业2万吨项目部分装置已投入运行，碳酸锂产量较上年同期有所增加。受大宗商品价格上涨影响，报告期氯化钾及碳酸锂产品价格上涨，公司业绩提升。根据公司7月7日发布的业绩预告显示，公司预计上半年实现净利润20亿元~22亿元，同比增长44.69%~59.15%。沙漠雄鹰认为，作为盐湖提锂的龙头企业，*ST盐湖的恢复上市对当前火热的锂电池、盐湖提锂概念具有一定情绪上的助推作用。但当前锂电池作为热门赛道已炒作多时，存在估值较高、赛道拥挤的问题。

                               沙漠雄鹰（李德升）2021年8月10日凌晨