谨防指标开始背离（8月12日早评)

早上好!昨天沪深两市成交额连续第16个交易日突破1万亿元,市场氛围热烈。A股地产板块领涨两市，“招保万金”四巨头大幅上涨，保利地产近5日涨幅约28%，中交地产涨停，保利地产收报12.59元，涨幅8.35%；金地集团收报10.72元，上涨6.77%；万科A收报23.11元，上涨5.72%；招商蛇口收报10.21元，上涨5.80%。沙漠雄鹰认为，地产板块近期连续大涨，主要有两方面原因：一方面，相比一些热门赛道，地产龙头股的估值太低了。据统计，截至8月10日，金地集团市盈率（TTM）为4.69倍，保利地产为4.78倍，万科A、招商蛇口仅仅6倍出头。与之相比，近期大热的锂电池板块中，行业龙头股估值普遍在100倍以上。由于热门赛道的交易已经很拥挤，部分资金开始寻找新的出口，低估值的地产龙头股自然成为选择之一。沙漠雄鹰认为近期地产表现好，只是前期跌得太多了，反弹一下而已，长期趋势没那么容易逆转。沙漠雄鹰认为 鉴于当下成长、价值风格有切换迹象，建议投资者可以根据高低切换原则，做好均衡配置。

今日财经要闻：一、央行发布2021年7月社会融资规模增量统计数据报告,报告显示2021年7月社会融资规模增量为1.06万亿元,比上年同期少6362亿元。二、周三欧美股市多数收涨，但纳指收跌。美股收盘走势分化，道指涨0.62%，标普500指数涨0.25%，双双再度刷新历史新高，纳指跌0.16%。

市场回顾：昨天A股三大指数收盘涨跌不一，沪指上涨0.08%，收报3532.62点；深证成指下跌0.24%，收报15021.17点；创业板指下跌0.91%，收报3437.06点。两市成交额达到1.28万亿元，行业板块涨跌互现。北向资金今日净卖出28.15亿元。沙漠雄鹰观察盘面上，行业板块涨跌参半，网传供地规则将“大变”，地产板块大涨居前，万科涨5.72%；煤炭板块继续走强，华阳股份等股涨停；储能概念再度爆发，易事特等十余股涨停；智能电网、特高压、碳交易、氢能源等概念大涨靠前，金融股走势分化，银行股多数上涨。医疗、酿酒、食品饮料、软件服务等板块跌幅靠前。

技术分析：周三股开盘三大指数集体低开，开盘后各大权重板块出现低开高走的，尤其在周期股和金融股发力带动之下尝试突破60日均线，但由于拉升力度不足，最终突破失败。随后证券板块和白酒板块再度异常拉升指数，再次推高大盘指数突破60日均线，但突破并未站稳，三大指数出现小幅跳水走跌，小幅跳水后各大权重板块发力维稳指数。沙漠雄鹰观察沪指完成了对短期最后一条均线——60天线的叫板后有所回落，其主要原因在于周二刚刚突破半年线，需要一次技术性回踩夯实这一成果。由于周三沪指和其他主要指数成交数量明显放大而成交金额减少，因而筹码松动令回踩半年线成为可能。不过沙漠雄鹰提醒投资者的是，沪指全天的震荡幅度只有0.57%，此前3次出现这种很小振幅后，都出现了不同程度的下跌，难道这次会重蹈覆辙吗？从上证50指数的量能来看，出现了缩量迹象，这表明两天反弹之后，在该板块中的交投活跃的迹象开始出现减弱。虽然这波反弹力度很强，但仍要防范遇阻回落。沪指还是会在大箱体结构中震荡，且短线将再次向下折返。所以，沙漠雄鹰认为市场现在高低切换，资金从锂电池、光伏、芯片等高位个股出来，预计市场短期出现震荡调整，可重点关注业绩超预期而上半年股价表现平淡的绩优股。

综合分析：复牌第二天的盐湖股份再度上演多空大战,收盘报32.88元,下跌8.41%,换手率达7.42%,成交额135.9亿元,总市值为1786亿元,较上一个交易日缩水近200亿元。作为国内最大的氯化钾生产企业,因为2017年-2019年连续三个会计年度经审计的净利润为负值,盐湖股份股票在2020年5月22日暂停上市。8月10日,盐湖股份恢复上市首日,盘中最高涨388%,收盘报35.9元/股,总市值1950亿元。值得注意的是,该股当日发生三笔大宗交易,总计达8300余万元,成交价在8.6元和9.8元之间,与回归首日的收盘价相比,大宗交易的最大折价超76%。盐湖股份接下来会怎么走? 沙漠雄鹰观察截至今年一季度末,其股东总人数(户)为5.72万,前十大流通股东累计持有36.27亿股,累计占流通股比66.81%,其中包括工银金融资产、国家开发银行和邮储青海分行等七家机构持股近40%。据悉,这些金融机构股东主要是通过债转股来的,每股抵债价格为13.10元,而按目前盐湖股份的价格,已赚得盆满钵满。从盐湖提锂概念指数来看,近两个月来涨幅已超60%。截至8月11日,涨幅前几位的个股为盐湖股份(涨271.95%)、久吾高科(涨151.46%)、西藏珠峰(涨120.92%)和天齐锂业(涨83.40%)。从行业前景来看, 沙漠雄鹰认为,随着锂电池需求持续增长,锂资源短缺问题或仍将持续,碳酸锂价格仍有上行空间,盐湖提锂行业具备一定的中长期投资价值。

热点分析：作为风格稳健的长期机构投资者，社保基金长线持有的重仓股引人关注。沙漠雄鹰统计，截至8月11日，已公布半年报上市公司中，社保基金现身67家上市公司前十大流通股东榜。二季度，社保基金新进个股19只，减仓个股11只，增仓个股17只，持仓不动个股16只。从社保基金持股数量看，紫金矿业的持股数量居首，全国社保基金一一四组合新进持有1.78亿股，厦门象屿、杉杉股份、东方财富等个股的社保持股数量居前。沙漠雄鹰统计，社保基金新进持股数量前三名分别为三安光电、福田汽车、诺德股份，新进持股分别达5301万股、3784万股、2058万股。三花智控、中环股份、拓邦股份等新进持股在2370万股和1949万股之间。从社保基金持股比例看，最大的是锦浪科技，社保基金四零六组合在二季度新进持有521.59万股，占流通股的7.97%，同时，锦浪科技在二季度还获得北上资金新进持股372.47万股。利尔化学、中科创达、艾华集团、百亚股份、奥特维等5股的社保基金持股数量占流通股的比例均超过5%。从社保基金持股市值看，包括万华化学、中科创达、紫金矿业、三安光电、锦浪科技、东方财富、杉杉股份、赤峰黄金、利尔化学、欣旺达分别为社保基金前十大重仓股，持股市值介于45.89亿元和9.8亿元之间。沙漠雄鹰数据显示，共有31只个股获社保基金连续持有4个季度以上。二季度社保基金持股量环比增长个股13只，环比增幅前三名分别为欣旺达、同和药业、上海钢联，环比增长101.94%、70.14%、28.74%。沙漠雄鹰认为从社保投资的特点来看，一是偏向于选优质行业的赛道冠军，二是能够持有相对较长的一个投资期，所以个股的选择基本上也符合这个特征。

                          沙漠雄鹰（李德升）2021年8月12日凌晨  

温馨提示：近日发现微信公众号“股神带头大哥777”、“管清友早评”、“蔡均毅论市”等长期剽盗窃本人作品，在此提醒大家，擦亮双眼，慎防受骗！