三阳开泰 仍须谨慎（8月26日早评)

早上好! 昨日市场继续反攻，两市基本维持震荡偏强走势，市场在权重个股的带动下出现了震荡盘升的走势，各大指数普涨收出“光头阳”。沙漠雄鹰认为，短期市场继续上冲，操作上建议投资者谨防追高，逢高减仓，在控制好仓位的前提下，关注超跌股的低吸机会，短线交易。板块方面，短线关注超跌权重个股反弹机会。毕竟，当前并非全面宽松时期，想要走出趋势性的行情，仍需更多的观望和等待。

今日财经要闻：一、随着中秋国庆的来临，为平抑酒价，茅台酒厂已出台相关政策，要求营销一线提前谋划部署，做好茅台酒销售工作，引导督促经销商把酒卖出去，全力提升消费者购酒体验。二、周三（8月25日），美股集体上涨，道指涨0.11%，标普500指数涨0.22%，纳指涨0.15%。标普500指数和纳指继续刷新历史新高。沙漠雄鹰认为市场关注美国疫情与即将召开的美联储年会。截至收盘，道指涨0.11%报35405.5点，标普500指数涨0.22%报4496.19点，纳指涨0.15%报15041.86点。 标普500指数盘中首次突破4500点。银行与重新开放概念股领涨。

市场回顾：昨日沪深股市继续高歌猛进，实现了“三阳开泰”的强势组合。截至终盘：上证指数收报3540.38点，小涨25.91点，涨幅0.74%；深证成指收报14697.50点，微涨33.95点，涨幅0.23%；创业板综微涨0.38%。两市成交金额合计13142.12亿元，比周二减少7%。两市上涨个股2666只，下跌股票1637家；涨幅大于10%的非ST股77只，涨幅超过5%的股票245家；跌幅大于10%的非ST股9只，跌幅超过5%的股票68家。

技术分析：周三上证指数微微高开，多头启用大消费和资源类蓝筹，与启用双创与大金融的空头，在90天线附近展开激战，持续时间长达90分钟。11点后，随着90天线支撑反复夯实，资源类蓝筹大幅走强，市场做多激情被迅速点燃，早盘下跌的品种午后纷纷回升，促使沪指一路碎步攀升至收市。最终，沪指成功拿下均线系统的最后一道雄关——60天线。昨日市场继续上扬，市场的结构化特征依旧十分明显，同时热点的延续性不强。沙漠雄鹰认为上证指数连续3根阳线形成了标准的‘三阳开泰’组合，此前的小高点3544点无论是在盘中还是直接跳空拿下，都将从根本上打开新一轮升势的上涨空间。因此，就指数而言，沪指趋势性上涨还将持续相当一段时间。但是，短线今日不要盲目追涨，低吸前务必先研究个股的基本面，属于低估值业绩合理的个股可择机建仓，短线追高还是要谨慎。沙漠雄鹰认为如果只看上证指数，这8个月时间，我们是不亏钱的。如果只看创业板指数，我们甚至还是赚钱的。但是，我们炒股，不可能买上证指数，我们更多时候还是买股票，所以只看指数是没有意义的。当指数在这8个月的震荡过程中，虽然指数点位不变，但市场内在的逻辑，实际上已经发生了变化。如果我们看不清内在逻辑的变化，那么也就很难赚到钱了。

综合分析：在宽基指数中中证1000、中证500创出反弹新高，而市场中最有代表性的沪深300指数离前期高点还有近20%的差距，目前市场正从前两年以“大而美”急剧向以“小而美”转变。这固然与政策支持“专精特新”等中小企业转型升级有关，但本质还是万物皆周期，板块轮动及流动性从茅指数、大金融为代表的大盘蓝筹溢出，沙漠雄鹰认为后市继续观察市场主线锂电、光伏、半导体的走势，只要市场主线不逆转，主题炒作将会层出不穷。

热点分析：沙漠雄鹰认为，军工是重资产、重技术、重设备类企业，不会出现大规模的压价行为。军工行业的成长性比较确定，未来几年产能会逐步释放，核心标的将在业绩兑现和估值修复中实现“戴维斯双击”。沙漠雄鹰认为，目前受影响的主要是碳纤维材料和机加工领域，相关公司毛利率有所下滑。由于相关上市公司基本实现以量补价，收入和利润影响有限。军工行业成长性较确定，可用5年、10年等维度作为发展载体，军工行业会出现越来越多的优质企业。这类企业的业绩增速高，业绩能持续兑现，是军工赛道中值得重点投资和关注的企业。从2021年半年报来看，沙漠雄鹰认为相关上市公司业绩显著超出市场预期，军工下游企业现金流量表、资产负债表与利润表有望同步迎来改善，业绩仍是未来该板块向上的催化剂，在军工产业链中，能快速适应需求扩张、高质量完成产品交付的企业，大多具备投资价值，可重点关注航空工业、发动机以及配套信息化等板块。下游企业特别是主机厂公司的竞争地位是独一无二的。随着需求跟产能快速释放，在规模效应之下，这些主机厂的利润率具备较大提升空间。

沙漠雄鹰（李德升）2021年8月26日凌晨