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新股破发倒逼股民理性投资(10月28日早评)

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沙漠雄鹰沙漠雄鹰 2021-10-28 08:06:54 5422
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     早上好! 昨日A股三大股指弱势震荡下探,盘中跌幅均超1%。两市板块多数走低,其中,煤炭、教育、酿酒等跌幅居前,而电力、风能、光伏、储能等表现活跃。 大盘单边下行,两市超3500只个股下跌,可以说是资金在新能源赛道上抱团取暖了,虹吸效应很明显。另外,昨天科创板新股新锐股份开盘破发,全天下跌14.04%,按新锐股份62.30元/股的发行价来计算,打新中一签500股亏损超4000元。新锐股份的破发并非个例。沙漠雄鹰注意到,自上周五科创板新股中自科技跌近10%,成为A股今年第一只首日破发新股后,此后每个交易日都有新股破发,多只新股上市首日破发,是注册制询价新规和公司基本面双重影响下的结果。预计未来新股的报价博弈将加剧,出现首日破发的概率也将加大,这也将倒逼投资者更加理性地参与市场投资。沙漠雄鹰也要提醒大家,新股破发是一个积极信号,“随着IPO供应量增加,中介机构责任不断压实,IPO市场的环境发生了积极的变化。市场越来越理性。说说大盘吧,昨日三大指数收跌明显,但相对于指数的跌幅来看,板块和个股的跌幅更为明显,3500余股下跌可谓泥沙俱下,昨日两市的成交量较上一个交易日小幅萎缩,而创业板的成交量较上一个交易日萎缩了2.3%,而且市场情绪降到了冰点,后市建议投资者在操作上多看少动,谨慎观望为宜。

          今日财经要闻:一、中国人民银行发布公告称,为了对冲税期高峰、债券发行缴款等因素的影响,维护月末流动性平稳,当天以利率招标方式开展了2000亿元逆回购操作,期限7天,中标利率维持在2.20%。事实上,自10月20日以来,央行就将逆回购操作规模提升至千亿级别。具体来看,10月20日至22日,央行每日开展了1000亿元逆回购操作;10月25日至10月27日,每日开展2000亿元逆回购操作。累计看来,央行本周已向市场投放短期流动性6000亿元。二、周三(10月27日),美国三大股指多数收低,截至收盘,道指跌0.74%报35490.69点,标普500指数跌0.51%报4551.68点,纳指持平报15235.84点。

      市场回顾:近期A股市场新能源、周期股、大消费轮番表现,阶段性风格特征明显且轮动速度很快,出现了强者恒强和极致分化行情。10月27日,A股三大指数悉数收跌,两市超3500只个股下跌。从行业板块看,光伏、新能源板块逆市走强,风电板块上海电力、文山电力等逾10股涨停,创业板一哥宁德时代上涨2.85%,新能源汽车龙头比亚迪上涨0.86%……两市成交额突破万亿元。沙漠雄鹰观察盘面,风电板块保持强势,军工股走高。与此同时,家电、医药及白酒等消费股跌幅居前。记者关注到,多只白马股公布的三季报并不理想。其中,财报显示,2021年第三季度,格力电器实现营收470.83亿元,同比下滑16.5%;华帝股份第三季净利润同比下降64.52%;三全食品前三季度实现净利润3.86亿元,同比下降32.42%;杰瑞股份第三季度净利润3.83亿元,同比下降10.09%。

    技术分析:昨日A股低开低走杀跌的主因就是,各大权重板块集体下跌,或者说各大权重板块放弃护盘,毕竟权重板块占比特别高,这些权重板块走跌必然会把整个市场拖下水,想不跌都难。比如早盘开盘先以煤炭板块砸盘下跌,随后以证券板块为首的金融板块再度引发跳水下跌,紧接着以酿酒板块为首的抱团股再度砸盘,意味着昨日A股三大权重力量接连砸盘,说明大盘短期调整还没有结束,因为任何一个底部都不会是放量能够见底的,只有资金连续撤离到没有人撤离的时候,也就是大盘量能萎缩到极致的时候,大盘才能见到低点,目前还没有见到这种迹象,所以,随后几天不排除大盘还有回踩前期低点。沙漠雄鹰认为,今天周四是沪指1664点长期大底13周年,且这个时间节点距离2014年10月28-29日的两个上跳缺口刚好7年,60天线已经与90天线交叉,30分钟级别MA90交叉MA120对应的阳线,具有浓厚的止跌意味。如果沪指能守住3500点,则短期仍有上涨空间。

       综合分析:一直以来A股市场有着“打新必赚”一说。对于连续4个交易日出现新股上市首日破发的情况,沙漠雄鹰认为决定新股上市表现的,一方面是新股自身的估值定价水平,另一方面也跟市场环境有关。从近日遭遇破发的新股看,定价总体都偏高,如凯尔达发行价为47.11元/股,新锐股份发行价为62.30元/股,中自科技为70.90元/股,可孚医疗更是高达到93.09元/股。什么样的新股容易破发?首先是发行价过高的新股。这里的发行价过高,有两层意思:一是发行的价格过高,二是发行的估值过高。其次是缺乏想象空间的新股。股票投资实际上是投资一家公司的未来,因此公司的未来越有想象力,其股价就越容易涨,反之就越容易破发。其三是股票发行数量较大的新股。股票的发行数量较多,上市后面临的抛压就比较大,也就比较容易破发。此外,在整个市场行情较差时,新股也更容易出现破发。沙漠雄鹰认为首日破发体现了注册制要求下的“市场化定价”原则,打破“新股不败”的思维定式,促使新股收益理性回归,以打新作为主要投资收益来源的绝对收益投资者考虑机会成本,或将逐渐退出。

热点分析:三季报即将进入尾声阶段,投资者操作上不要追高,逢低吸纳,然后紧跟市场热点方向。沙漠雄鹰认为目前新能源、新材料、高端制造、稀土等都有强者恒强的趋势,值得继续关注和跟踪。尤其是新能源赛道,近期频繁发布相关政策文件,可以预见新能源产业长期仍有较大增长空间。由于周期性资源股前期经历了很大的下跌波段,释放了一定的市场风险,后市有望阶段性反弹。沙漠雄鹰认为消费类股票同样值得期待,第四季度预计将会以消费类股票为主,周期类股票为辅,两者形成类似跷跷板的此起彼伏的效应。同时对于房地产等冷门板块以回避为主,前期经历炒作已达高点的股票也应考虑离场。

                                沙漠雄鹰(李德升)2021年10月28日凌晨 



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