回归业绩，布局年报预期！

受降准落地，三大指数小幅高开，随后震荡走低；新能源高位杀跌，进一步弱化市场。知道的是降准，不知道还以为加息呢~

从中期角度看，降准一定是利好的；此外，央妈对支农、支小再贷款利率也下调了0.25个百分点，这也算是变相定向降息。略宽松的流动性预期，对应的是海外收紧的预期，这就好比，别人干旱，我们还能偶尔人工降个雨。哪个好？

盘面走成这样，更多是短线资金的博弈。这点在周二早盘文章就说开盘半小时会激烈博弈。因为有预期流动性宽松的潜伏盘+短期获利盘，靴子落地，自然他们就要出来，而市场也有部分资金，在确定降准后才会介入，两者互为对手盘。

所以很多时候，市场也怕一些大的消息面对市场的干扰，尤其一些走趋势的板块、个股。继续看好跨年行情，沪指3650点前问题不大，3650之后要看市场主线的走势。创业板昨日3338点大概率是阶段性低点，短期留意3350一线的支撑。

近期的题材如元宇宙、次新+专精特新、汽配等也陷入调整，短线活跃资金受限，市场在寻找新的出口。从盘面看，一个新的出口是汽车黑匣子EDR的启明信息，已经四连板，但扩散度不够；还有氢能源、数字货币、绿电也有资金介入迹象。

但整体上，随着年末以及年报的预披露，倾向接下来的市场要围绕年报预期不错的板块做文章，主赛道有望回归。从过去三个季度看，6、7两月以科技为主，8、9两月是周期，新能源贯穿始终，似强非强、似弱非弱，更重选股。

对于年报的预期，依然看好锂电。10、11月的销售数据不差，等11月数据一出来，基本就可以锁定四季度进而锁定全年，市场亦会开始炒预期。而且这是机构扎堆的地方，年底也是有净值排名考核的需求，毕竟来年还要靠这个来吸引基民、扩大份额呢。

对于半导体，随着5G普及以及汽车智能化的需求，对半导体的需求是增加的，而疫情下产能扩张受限，景气周期依然有望维持。周期的主逻辑还是看超跌修复，煤炭的四季度业绩或许会不错，但其它的不见得会好，十月的限电以及冬季限产、错峰生产，一定程度上会影响产能。

对于低估值的，看好券商，全年净利增速有望超20%，而今年券商板块指数目前还跌5%左右。此前券商的上涨，多是在行情上涨的刺激下，但这波有所不同，板块内部分化明显，意味着有资金做，有的已新高如广发，有的右侧逐步拐头，有的尚未动甚至创新低。

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1、*ST澄星：因涉嫌信披违规，证监会对公司及控股股东立案。昨天是涨停的，盘面ST股是满天飞，st标记不仅没起到警示作用，反而可能是一种特殊标记。希望退市制度能进一步完善。

2、昨天新能源的调整，也有一个消息，由沙特提供资金支持的亚洲电池公司研究出铝离子电池，续航、寿命、成本等都优于锂离子电池，计划明年投产。感觉更像是故事，至少目前应该是难以量产，不会动摇当前的电池格局。

3、京运通公告，爱旭的3个子公司向京运通全资子公司采购6亿片单晶硅片，按当前市场价格及排产计划测算，预计销售金额约36亿元人民币。造硅片的新势力抢单，硅片领域的竞争可能会进一步白热化。

4、华灿光电：第三代半导体已有试样，预期明年有产品推出，产量会逐渐增加。