股票期权买卖知识点总结

  股票期权买卖知识点总结！我是财顺，祝大家发财顺顺利利！其实股票期权，也就是期权，期权的本质无非就是权利与义务的非对称性，股票期权同样分为买方和卖方，

  买方：支付权利金，获得在未来以约定价格（行权价）买入（认购期权）或卖出（认沽期权）标的股票的权利，最大损失为权利金，收益潜在无限。

  卖方：收取权利金，承担履约义务（若买方行权，必须按约定价格卖出或买入股票），收益固定为权利金，风险理论上无限。

  以上素材来源于：财顺期权

  期权，顾名思义是由期和权组成，期代表的意思是时间，权代表的意思是权利。也就是说，在某个时间有做某事的权利。

  期权分为两种，美式期权和欧式期权。

  美式期权是指在某个具体的时间，或者这个时间以前，都可以行使某项权利。欧式期权是指只能在特定的时间，行使某个权利。我自己理解的是，美式期权就很美国，追求的是自由，是随性，我想什么时候干什么就干什么。

  欧式期权最早的雏形来自于荷兰的郁金香热，欧式期权也保留了欧洲人在一些事情上严谨的态度，合约约定了在某天行使某个权利，就只能在某天行使，提前一天都不行~

  期权的价格包括内在价值和时间价值两部分

  内在价值是指期权立即行权可以获得的利润，只有实值期权拥有内在价值，其内在价值为标的资产现价与行权价之间的差额，平值和虚值期权的内在价值均为0；时间价值为期权价格中除去内在价值的部分，表示投资者预期剩余期限内股价波动导致期权内在价值的增加而愿意付出的价值。

  期权的时间价值主要受剩余存续期、无风险利率、标的资产价格波动率及分红率的影响。一般而言，平值期权的时间价值较高，实值和虚值期权的时间价值较低。

  股票期权买卖——交易策略

  ‌买入看涨期权‌：预期标的资产价格上涨时，支付权利金购买认购期权。盈利随标的资产价格上涨而增加，但最大损失限于权利金。

  ‌买入看跌期权‌：预期标的资产价格下跌时，支付权利金购买认沽期权。盈利随标的资产价格下跌而增加，同样最大损失限于权利金。

  ‌卖出看涨期权‌：预期标的资产价格平稳或下跌时，收取权利金承担卖出标的资产的义务。盈利有限（最大为权利金），但面临标的资产价格上涨时的无限风险。

  ‌卖出看跌期权‌：预期标的资产价格平稳或上涨时，收取权利金承担买入标的资产的义务。同样盈利有限（最大为权利金），但面临标的资产价格下跌时的无限风险。

  股票期权买卖——交易规则

  1. 合约要素标准化

  交易所统一规定标的（如上证50ETF）、行权价（按5%或10%间距设置）、到期月份（当月、下月及季月）等参数。

  2. 保证金制度

  卖方义务：需缴纳保证金以防范违约风险，计算公式为：

  买方权利：仅支付权利金，无追加保证金风险。

  3. 行权与交割

  实物交割：股票期权多为实物交割（如50ETF期权交割ETF份额）。

  自动行权：到期日实值期权默认行权，虚值期权作废。

  4.交易时间

  在交易日，通常有一个特定的时间段用于提交订单。例如，在A股市场，9:30至14:30提交的订单为当天成交，而14:30之后提交的订单则为第二天成交。但具体交易时间可能因市场和交易所而异。

  股票期权买卖——合约要素

  标的资产：期权合约规定的，在约定时间内进行交易的资产；

  行权价格：期权合约规定的，买方有权在合约有效期限买入或者卖出标的资产的特定价格;

  合约月份：用于确定期权合约在哪个月份到期。股票期权共有四个不同到期月份的期权合约同时挂牌交易，包括当月、下月及随后的2个季月。

  合约类型：认购期权、认沽期权。认购期权（又称看涨期权）是指期权买方拥有在将来某一时间以特定价格买入标的资产的权利。认沽期权（又称看跌期权）是指期权买方拥有在将来某一时间以特定价格卖出标的资产的权利。

  股票期权与股指期权的主要区别

  【交易场所】股票期权的上市交易场所时上海证券交易所和深圳证券交易所，而股指期权是中国金融期货交易所。

  【标的资产】股票期权的标的资产是ETF指数基金，股指期权的标的资产是股票指数。

  【交割方式】股票期权是实物交割，股指期权是现金交割。

  【合约月份与到期日】股票期权有四个合约月份，分别为当月、下月及随后两个季月，到期日为合约月份的第四个星期三；股指期权有6个合约月份，分别是当月、下2个月及随后3个季月，到期日为合约月份的第三个星期五。

  股票期权是什么意思？

  股票期权是一种金融衍生品，它赋予买方在未来特定时间内，以约定价格（行权价）买入或卖出标的股票的权利（而非义务），卖方则需承担相应的履约责任。其核心逻辑是通过 “权利与义务的非对称设计”，为投资者提供风险对冲或杠杆投机的工具。

  最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。