股指期货对冲成本怎么算？

  股指期货对冲成本怎么算？衍生股指君来科普了！股指期货对冲成本是投资者在运用股指期货进行风险对冲操作时需要重点考虑的因素，它主要由以下几个部分构成！以上素材来源于：衍生股指君

  股指期货对冲成本构成要素

  1.手续费:股指期货交易需要支付交易手续费，包括开仓手续费和平仓手续费，不同期货公司的手续费标准不同，一般在万分之几到千分之几之间。

  2.保证金:股指期货交易需要缴纳一定的保证金，保证金金额根据交易所规定的标准计算，一般为合约价值的5%-20%不等。

  3滑点成本:由于股指期货市场波动较大，交易时可能会出现滑点现象，即实际成交价格与预期价格有所偏差，导致交易成本增加。

  4.资金成本:对冲股指期货需要占用一定的资金，如果资金来源是借与贷，则需要支付利息成本。

  股指期货对冲的运作原理

  股指期货的运作原理主要就是通过卖出股指期货来抵消股票持仓的下跌风险。

  股指期货可以用来对冲，其实就是利用它来保护你的股票投资不受市场大幅波动的影响。这基本上就像是给你的股票投资买了一个“保险”。

  比如说，你持有一堆股票，但是你担心未来市场可能会下跌，这时候你可以通过卖出与你持股相关的股指期货来对冲风险。

  如果说想要计算对冲的手数可以按照下面的公式来计算：

  对冲手数=股票市值/(期货合约价值×β)；

  就比如说，持有100万元沪深300成分股（β=1.2），需做空100万/(115.5万×1.2)=0.72手IF。

  市场很多人有一种误解，认为做期货风险很大，容易被打爆仓，弄不好会亏的很惨，常常是“谈期色变”。事实果真如此么？

  从第一点来说，如果保证金使用不当，那么亏起来是很快的，反之赚钱也会很快，这绝对是一把双刃剑。很多人就倒在这上面。根据中金所最新的规则，沪深300（IF）和上证50（IH）股指期货的交易保证金标准下调为10%，也就是10倍的杠杆（中证500期指IC的保证金比例为15%）。

  如果你满仓开仓，理论上指数或价格逆向波动10%（相当于股票一个涨跌停板），你就可能爆仓了（账户亏完了）。反之，你也可能账户资金翻了一倍。

  第二点就是止损问题。做期货的人都知道，不知道止损，在期货上基本就没有生存的可能性，他们来到这个市场第一步学到的就是止损和风控。

  股指期货是什么？

  股指期货交易的是股票指数的未来价值，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的价格，买卖一定数量的股票指数。而股票指数是由一系列有代表性的股票组成的，通过一定的计算方法得出，用来反映整个股票市场或某一特定板块的价格变动情况。

  目前上市的股指期货有3个，分别是上证50，代码IH；沪深300，代码IF；中证500，代码IC，股指期货的价格对应的就是各个指数的点位，IH（上证50）和IF（沪深300）都是指数1点价值300元，IC（中证500）是1点价值200元。

  举个例子，假设沪深300的期货合约是5200点，那么买1手期货合约，就相当于买了5200*300=156万元的沪深300指数，再比如中证500期货合约是6600点，买一手期货合约就相当于6600*200=132万元的中证500。

  交易规则

  交易时间：沪深 300 股指期货、中证 500 股指期货、上证 50 股指期货等主流品种的交易时间一般为交易日的上午 9:30 - 11:30，下午 13:00 - 15:00，与股票市场的交易时间基本一致。此外，还有集合竞价时间，在每个交易日的 9:10 - 9:15 进行，用于确定当天的开盘价。

  报价单位：股指期货的报价单位是指数点。例如，沪深 300 股指期货的报价可能是 5000 点、5100 点等，它反映了沪深 300 指数的价格水平。

  最小变动价位：沪深 300 股指期货、中证 500 股指期货、上证 50 股指期货的最小变动价位都是 0.2 点。这意味着股指期货价格的最小波动幅度是 0.2 点，比如从 5000 点变动到 5000.2 点或 4999.8 点。

  合约月份：一般有当月、下月及随后两个季月，共四个月份的合约同时挂牌交易。例如，在 5 月份，会有 5 月（当月）、6 月（下月）、9 月和 12 月（季月）四个月份的股指期货合约可供交易。

  最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。