上证50认购期权认沽期权怎么选合约?

  上证50认购期权认沽期权怎么选合约?我是财顺，祝大家发财顺顺利利！绝大部分期权投资者的第一笔交易，往往都是从买入认购开始做起。买入认购是最简单直接的期权策略，什么是买入认购期权？

  听名字大家应该知道，它是一个看涨的策略，但认沽呢？今天我们一起来看看上证50期权合约选择之：认购认沽期权。以上素材来源于：财顺期权

  在选择期权合约前，咱们要明白上证50期权合约到期月份。上证 50ETF 期权合约：到期月份同样包括当月、下月及随后两个季月。

  例如，2025 年 5 月时，会有 5 月（当月）、6 月（下月）、9 月和 12 月（随后两个季月）到期的合约同时挂牌交易。其到期日为到期月的第四个星期三，遇法定节假日顺延。

  我们明确了合约到期月份，下一步就应挑选合适的行权价了。对于认购期权而言，行权价越高，意味着虚值程度越高；而对于认沽期权则相反。

  那么到底应该选择实值合约、平值合约还是虚值合约呢？

  对于实值合约，由于到期行权概率较大，且实值合约的时间价值占比较小，内在价值占比较大，故而波动率的变化影响对实值合约价格的影响较小，其价格变化主要是受到股价变化的影响。

  对于平值合约，其主要受到股价和波动率的双重影响。一方面股价的变动会直接影响内在价值，另一方面会受波动率的影响进而间接影响期权的时间价值。

  对于虚值合约，主要受到波动率变化的影响，合约价格几乎完全由时间价值组成。在股价大幅波动的情况下，期权的隐含波动率大幅上升，进而使得时间价值大大增加，虚值期权的价格涨幅往往超过实值合约。但在股价小幅变动的时候，期权的隐含波动率没有变化，此时虚值合约涨幅往往不及实值合约，甚至有可能出现股价上涨，认购虚值合约下降的情形。对此，投资者要特别小心当中存在的风险。

  上证50认购期权VS认沽期权，合约选错了怎么办？

  一、买入对冲期权

  如果你手长持有的认沽或卖出认购在逐渐上涨，出现了一定的浮亏之后，可以再一次花费少量的钱买入实值认购期权对冲。最后实值认购没上涨的金额比认沽跌的金额要更大，可以实现对冲的效果。可以在行情拐点选择双双平掉，或者撤掉对冲。

  二、卖出认沽期权对冲

  如果标的慢慢爬升，买入的认沽或卖出的认购有浮亏，卖出认沽对冲，相对买入的认沽，就是用认沽构建了牛市价差，相对卖出认购，则构成卖出跨式组合。

  三、直接平仓

  如果遭遇了一定的浮亏，最简单直接的方式就是选择平仓。平仓之后，再退出市场观望。

  四、死扛、加仓

  这个方法一般人看来比较大胆，但最好是别走这条路，死扛跟加单的亏损几率是非常大的，而且这样造成的亏损会更加严重。

  上证50认购期权认沽期权权利金怎么算？

  权利金就是买期权要花的钱。每张50ETF期权的权利金怎么算呢？很简单，把行情报价里的现价乘以10000（因为1张 = 10000份）。比如，现价是0.1元，那买一张的权利金就是0.1 × 10000 = 1000元。

  不同的行权价格，权利金是不一样的。有的可能只要100多元，有的可能要几千元，具体得看行情。

  上证50期权是什么意思？

  上证 50ETF 跟踪上证 50 指数，因此上证 50 期权的价格波动与上证 50 指数的走势密切相关。

  期权类型

  认购期权（看涨期权）：买方有权在到期日以约定价格买入标的资产（上证 50ETF）。

  认沽期权（看跌期权）：买方有权在到期日以约定价格卖出标的资产（上证 50ETF）。

  合约要素

  行权价格：买卖标的资产的约定价格。

  到期日：期权失效的日期（上证 50ETF 期权到期日为到期月份的第四个星期三，遇节假日顺延）。

  权利金：买方为获得权利支付的费用，也是卖方承担义务的收益。

  最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。