沪深300期权保证金计算方法是什么？

  沪深300期权保证金计算方法是什么？我是财顺，祝大家发财顺顺利利！期权交易的权利方，支付权利金，获得到期可以按约定买入或卖出资产的权利。

  而期权交易的义务方，则到期有履行交割资产或买入资产的义务，为了保证合约的履行，期权的义务方，作为收到权利金的一方，需要缴纳一定的保证金，今天我们来聊聊沪深300期权的保证金，需要注意了，沪深300期权呢，它有沪深300ETF期权和沪深300股指期权。以上素材来源于：财顺期权

  沪深300ETF期权和沪深300股指期权

  1、合约标的类型不同

  ETF期权标的为股票指数ETF，沪深300ETF期权标的为上市的300ETF，股指期权标的为股票指数，沪深300指数期权标的为沪深300指数。

  2、交割方式不同

  ETF期权为实物交割，期权到期之后行权得到的是对应的ETF份额，股指期权为现金交割，期权到期之后行权是现金的交收

  3、期权应用的区别

  ETF期权与对应的股票指数之间有一定的差别，进行对冲及套利操作是与ETF直接相关，股指期权与对应的股票指数连接紧密，可直接与对应的指数进行对冲及套利操作，ETF期权投资者可以使用期现套利、增强收益（备兑开仓）等，股指期权难以实现的交易策略。

  需要关注的是，中金所采用商品期权的习惯，将沪深300股指期权分为看涨和看跌，而上交所和深交所的沪深300ETF期权沿用50ETF认购和认沽的叫法，以2月行权价为4元的认购期权为例，上交所/深交所代码为“SZ/SH（300ETF购2月4） ” ，中金所的代码为“IO2002C4000”。

  沪深300期权保证金计算方法是什么？

  沪深 300 股指期权保证金计算方法

  每手看涨期权交易保证金 =（股指期权合约结算价 × 合约乘数）+MAX（标的指数收盘价 × 合约乘数 × 股指期权合约保证金调整系数 - 虚值额，最低保障系数 × 标的指数收盘价 × 合约乘数 × 股指期权合约保证金调整系数）

  每手看跌期权交易保证金 =（股指期权合约结算价 × 合约乘数）+MAX（标的指数收盘价 × 合约乘数 × 股指期权合约保证金调整系数 - 虚值额，最低保障系数 × 股指期权行权价格 × 合约乘数 × 股指期权合约保证金调整系数）

  其中，看涨期权虚值额为：max（（股指期权合约行权价格 - 标的指数收盘价）× 合约乘数，0）；看跌期权虚值额为：max（（标的指数收盘价 - 股指期权合约行权价格）× 合约乘数，0）。

  沪深 300ETF 期权保证金计算方法

  认购期权义务仓维持保证金 =（合约结算价 + Max（12%× 合约标的收盘价 - 认购期权虚值，7%× 合约标的收盘价））× 合约单位

  认沽期权义务仓维持保证金 = Min（合约结算价 + Max（12%× 合约标的收盘价 - 认沽期权虚值，7%× 行权价格），期权价格）× 合约单位

  其中，认购期权虚值额 = max（行权价 - 标的指数收盘价，0），认沽期权虚值额 = max（标的指数收盘价 - 行权价，0）。

  如何参与

  沪深300ETF期权与50ETF期权投资者适当性要求一致，即满足“五有一无”，已经开通50ETF期权交易权限可直接交易300ETF期权。

  中金所沪深300股指期权开户需要满足“四有一无”，已经开通股指期货交易权限可直接参与股指期权交易。

  另外需要关注两点：

  一是ETF期权交易权限有三级，一级只能备兑开仓，二级可以买入期权，三级才可以卖出期权；

  二是拥有商品期权交易经历的客户可以全部或部分豁免“四有”要求。

  期权是什么意思？

  期权是一种金融衍生品，它赋予持有者在特定时间内（或特定时间点），以约定价格买入或卖出一定数量标的资产的权利，但持有者并非必须行使该权利。

  权利的拥有者（买方）：

  支付一笔 “期权费”（即期权价格）后，获得按约定价格买卖标的资产的权利。买方可以选择行使权利，也可以放弃权利，风险仅限于支付的期权费。

  义务的承担者（卖方）：

  收取期权费后，必须在买方行使权利时履行卖出或买入标的资产的义务。卖方的风险理论上可能较大（例如看涨期权卖方可能因标的资产价格无限上涨而亏损）。

  最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。