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风雨之后必现彩虹--国庆节后操作策略简析

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何剑看市场何剑看市场 2019-10-08 08:45:38 38567
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      毫无疑问国庆节期间最刷屏的就是国庆阅兵了,作为一名中国人,我为自己祖国如今的富强感觉到由衷的高兴,也对未来中国的发展充满了憧憬与信心,而相信未来中国超级牛市也将会伴随着中华民族的伟大复兴历程悄然启动,就犹如美国资本市场近半个多世纪来曾经走过的历程一样。



       中美之间的博弈注定了是一种长期的战略博弈,这种局面不是中国愿意的,是被美国强加的,是信奉丛林法则的部分美国政客所发起的,其根本目的是为了所谓的美国优先,是为了维护美国在世界范围内的绝对霸权。其实中国想法很简单,你可以怎样都行,但是你不能够妨碍我的正常发展,但是秉持修昔底德陷阱理论的美国部分政客却毫不犹豫的将中国当成了战略敌人,对中国展开了战略围追堵截,而毛衣战不过是其中的一个环节而已。其实中国对于中国的围追堵截早几年已经开始,经济的,政治的乃至军事的,但是毛衣战因为商人出身的美国总统特老头而在近一年多年演绎得精彩纷呈,更加令人瞩目而已。其实中美关于地缘政治以及军事方面的动作一直在展开:在中东的博弈虽然表现上与中国关系不大,但是其实中国利益息息相关,不仅仅是原油,而且还有未来中国一路一带的顺利推进;在香港的近段时间的动乱,包括台湾的军售,都是美国针对中国进行地缘政治博弈的显现,而在军事上,美国近来最明显的是动作是退出了美俄曾经签订的的《中导条约》,也许有朋友觉得奇怪,这个协议是美俄之间的,跟中国有什么关系,这个协议的目的是限制美俄发展中程导弹,当此协议撕毁后,其实不光是俄罗斯受影响,中国其实更会受到巨大影响,大家熟知的美国军事围追堵截中国所产生的第一第二第三岛链的说法,其中第一以及第二岛链刚好属于中程导弹发射的半径之内,如果美国大力发展及在第一第二岛链部署中程导弹必将威胁中国,尤其是将会给中国沿海重要发达经济区域的安全造成重大隐患,所以美国这个动作不简单是针对俄罗斯的,更加是是针对中国的。



      对于来势汹汹的美国,中国步步为营,针锋相对。在毛衣战上中国坚持底线思维,同时辅以灵活机动,从近一年多的博弈历程来看,中国已经由完全被动到开始逐步扭转局势,目前可以说是进入了相持阶段,国庆节后刘鹤将带团去美国展开新一轮磋商,虽然节前中美之间关于农产品达成了一些采购协议,为此次中美毛衣谈判创造了好的条件,但是基于特老头善变的性格,虽然基于竞选方面的因素也许能够达成阶段缓和协议,但是是不是就本轮完全达成还要再看,而且我原来也说过即使最终中美在未来达成协议,但是哪怕就算是特老头连任成功,未来中美毛衣也会是暗战不止,也许未来变相撕毁协议的就是特老头,而且即使不是他连任,从美国参众两院关于很多关于中美之间博弈的议题时,大部分时候美国参众两院都是高票通过的,说明尽管美国两党轮流执政,但是美国所谓的精英阶层已经就遏制中国达成了共识,无论是谁执政,长久来看中美之间毛衣战都将会暗战不止。而且上周彭博社报道了特老头突然提出了限制美国资金流向中国企业的提法,后面虽然美国政府相关部门提出了澄清,但是所谓无风不起浪,这是美国在企图强行标定中国为货币操纵国之后将毛衣战升级为金融战的又一个信号,当然事后有澄清说不会让已经上市美国资本市场的中国企业退市,也不会阻止中资企业在美国的上市,至于美国资金对于国内的投资来看,有机构测算目前QFII中美国的资金大约占比6.88%,如果未来真要退出也会相对影响有限,而目前三大国际指数富时罗素、MSCI 和标普道琼斯指数的纳入与扩容来说按照已经公布的计划如果不变的情况下会在一年内带来还将为 A 股市场流入的被动资金约为 1127 亿元,主动资金约为 5664 亿元,而且还有大量跟随这三家国际指数基金投资的其他国际资金。未来需要关注此事三大国际指数基金的扩容计划进展,以及由此对 A 股市场可能的影响。但是不要忘记这个世界除了美国还有很多其他的国际投资力量,而美国的投资力量也许因为美国政府的限制暂时阶段受到影响,但是对于天性逐利的资本来说,看到未来中国长期发展的巨大机会,未来一定会想尽办法参与的,就犹如现在的一路一带投资机会一样!


       至于地缘政治,对于美国不断干扰祸乱香港内政,意图在香港搞曾经所谓的颜色革命,但是中国政府在处理相关问题时还是保持比较淡定的态度的,始终坚持没有直接干预香港的局势,一直坚持让港府出面协调解决相关问题,这个决策无疑是正确的,坚持港人治港是中国政府恪守的政治承诺,毕竟中国内地经济中心城市有好几个,不差一个香港,不必要把香港也变成上海深圳广州,香港本身还是有其独特的定位的,还是让香港在一国两制框架内走自己的发展道路,中国政府只在背后对港府提供必要的帮助和支援。众所周知,香港目前的社会矛盾中最核心的一个矛盾就是居住矛盾,它严重阻碍了社会向上的流动性,尤其是香港的年轻一代的发展。香港的房价奇高,有其历史成因,但是高房价确实严重影响了香港社会的稳定和发展,港府自董建华任特首时就想解决这个矛盾,可惜无奈香港大部分可开发土地都在香港四大地产家族手中,政府手中的土地资源有限,而鉴于这四大家族强势的的影响力,其最终未能实现解决绝大部分港人有其屋的政府目标,后面两届港府也是想解决而力所不及,在香港社会动乱发生之后,终于由香港这四大地产巨头中的新世界发展的郑志刚带头捐地,同时其他两家譬如新鸿基的郭家及恒基地产的李家也跟随捐地,但是长实地产的李嘉诚却没有跟随,仔细想想,为什么,这里面一方面是现任港府做了很多工作,而这些捐地香港几大房地产家族仔细进行了利益权衡有关,但细细品味为什么以前三届港府都想做而未成功,而此次本届港府却能够成功,而且从此次四大地产家族的反应来看,其中三家有也捐地行为,可是长实地产的李嘉诚没有,其实商人都是逐利的,这几大地产家族也都是在考量利益,但是李嘉诚没有捐地的原因还是因为李嘉诚近几年一直对内地资产实行卖卖卖的策略,其资产大头已经转向英国,内地资产不多了,而其他三家在大陆现在仍有大量投资,如果中央政府作这三家工作的话那么当然这三家比李嘉诚要好做的多,再加上官方媒体近来关于:解决住房问题 香港不能再等了的社论,大家想想就知道什么原因了。所以中国政府还是一如既往的很爱护香港人民,支持香港的发展的,就犹如习大大在此次国庆阅兵里面的关于香港澳门部分讲话中的那样,未来相信港府在中央政府的支持下一定会逐步处理好目前香港的动乱,让香港能够拨乱反正的,美国在香港的颜色革命一定会以失败告终。至于台湾,既然美国对台军售以及意图提高与台湾交往级别,帮坚持台独的民进党空心菜站台的意图极为明显,那么我们就给她一个教训,压缩台湾政府的国际活动空间,这不刚不久就有国家与台湾断交了,打得本届台湾政府脸叭叭的响,而且据报道最近与台湾仍处在建交关系的15个小国里又有4个国家在联大发言有变,难道这4个国家也有与台湾断交的意图,呵呵,那空心菜由于美国帮忙站台扬起来脸恐怕要肿成猪头了。



    在南海美国军方仍然时不时的进行窜门,但是随着中国种岛已成既成事实,未来相信南海美国的影响力会越来越弱,就犹如我在2014年的博文曾经说的那样:中国一定要将南海经营成自家的后花园,而这个目标越来越清晰,也离实现的目标越来越近了。美国长久以来在中东有着强大的政治军事影响力,但是中国近几年明显现在也加强了与中东这些国家的互动,如今中东大部分的国家都是喜欢中国的,也是愿意参与中国的一路一带的,未来中国在中东的话语权会逐步扩大的。其实前面说过美国强行退出美俄曾经签订的中导协议,本人觉得这个不简单是针对俄罗斯的,从其退出的后的各种行为和表态来说更加是针对中国的,但是这次国庆阅兵中国所展示的完备导弹体系,可谓是亮瞎了全球军迷们的的眼睛,更加是好好的压制了美国军方的嚣张气焰:其中最值得说的就是绝对的战略大杀器东风-41和中国最新研制成功的中程导弹之王东风-17,东风-41是是可以机动的,生存能力力强,而且射程达到15000公里,可以覆盖全美洲,据测算打到美国只需要20分钟,而且每枚可以携带10-12个核弹头,那么以美国目前的反导体系,根本无法全部拦截,所以可以保持对美国战略上的核威慑。美国现阶段撕毁俄美中导条约的主要意图之一就是未来以第一第二岛链为依托就近布防中短程导弹以及反导系统意图消弱甚至清除中国对美国的核威慑,打破以前俄美以及中美之间的相对核平衡,但是随着中国东风-17的面世,其撕毁中岛协议的战略意图已经很难实现,为什么,东风-17导弹是目前世界上最先进的高超音速中程导弹,其射程为1800-2500公里,目前美俄都还未研制出类似导弹,东风-17的先进性主要是体现在高超音速滑翔段时展现出的神鬼莫测的机动性,它的运行轨道是钱学森轨道而不是常规的弹道轨道,目前的反导系统很难追踪其运行轨迹,也很难对其进行有效拦截防御,那么意味着包括航母在内的在2500公里以内的任何目标都是移动或者固定的标靶。中国有句俗语叫做不战而屈人之兵,那么在第一第二岛链这些国家里,除了个别美国的核心盟友,谁还敢让美国针对中国布防美国的导弹,毕竟以美国现行的反导体系对于中国的东风-17是完全无效的。如果一旦情势演化成这样,那么美国撕毁中岛协议的战略意图必然是很难实现的。而且此次国庆阅兵之前外方近几年一直在猜测中国些导弹所装核弹头数量大约300枚左右,但是就此次阅兵来书说,光东风-41就有16枚,可以装备192核弹头,还有16枚东风31AG也可以装80枚核弹头,再加上可以装备核弹头的东风-5、东风-21D、东风-26以及可以在潜艇上发射的12枚巨浪2等多种可以装备核弹头的导弹,这些导弹装备核弹头数量数量已经远远超过了300枚,光一个阅兵就可以装备这么多核弹头,那么没有参加阅兵的呢,中国到底有多少核弹头呢?所以美国妄图通过各种手段意图削弱甚至消灭中国的核威慑能力的意图可以完全宣告破产了,可以预见中美相互之间的核威慑能力仍然在很长的一段时间内保持相对平衡,而由于东风-17正式列装部队并结合前期已经列装部队的各型导弹体系,中国对于美国部署在中国周边的军事基地以及突入中国近海以内美国的航母编队已经形成了事实上的军事技术压制,中国对美国在中国近海的拒止战术在相当长的时间里将会极其有效,近海区域美国已经完全失去了与中国博弈的军事技术优势,未来美国如果敢军事插手台湾和南海,必将付出极大代价,而且最终以失败而告终的概率很大。



       扯得有点远了,也许是看了国庆阅兵有点小激动造成的,现在回到A股市场,其实现阶段A股市场处于上有压力下有支撑的状态之下。就上证指数来说,上面在3000-3300之间有大量的历史套牢盘,这些套牢盘如果得不到外围规模增量资金的进入来解放的话上证指数肯定无法有效向上突破的,以目前的成交量,很难有效突破上去,而在下方,阶段来说在没有大的利空作用下,还是有一定的支撑力度,就国庆节前的走势来说,肯定是有国家护盘力量在动作,而且还有一个非常重要的原因,那就是外资的不断的战略性的集中买入,这个从沪港通及深港通的资金流向就可以看出,不管市场涨跌,大怒分时间外资是在持续买入的,而且买入方向是一批优质蓝筹个股筹码,这批优质个股很多是带权重的,这也就会造成相关指数不会深跌。这些买入从外资的投资历史经验来看应该是以长期持有为主的,其实近两年来随着外资进入中国资本市场的速度逐步加快,外资投资规模占比A股流通市值的比例越来越大,其投资风格对A股市场影响越来越大,这也悄悄逐步改变了A股的生态环境。作为投资者,应该正视这股投资力量,与时俱进,适时适当得调整自己的投资者策略以适应新的投资环境。



        原本认为按照技术图形判断会跌倒2600附近,但是从随后的走势看,最终上证指数在2733获得了有效支撑,这里面应该有国家队护盘和降准利好在起作用,同时也与外资不断持续买入改变了市场的一些生态环境有关系。本波上证指数始自2733到3042的上升行情本人出于谨慎及自身精力的原因放弃了本波行情,只在9月4日上证站在2950以上后尾盘进场用三分之一到半仓资金做了一个小波段,在上证始终无法放量突破3050后开始逐步减仓出局。目前账户仓位在半成以下,接近于空仓状态。本波行情各指数涨幅其实并不算很大,也就是10&左右,但是前期我一直看好的华为产业链为代表的科技类个股一批个股走得很好,很多期间涨幅在30%以上,没有参与确实觉得有点惋惜,但是我也不会后悔,因为不同于很多投资者和机构认为目前属于牛市行情,我仍然认为目前处于大熊市之中,目前虽然在小浪的划分上还有待进一步观察确认,但是目前走势在大形态上大概率还是还是属于自2015年以来大C4浪的范畴,未来正常状态下还存在创新低的大C5浪,所以小心谨慎是必须的。以我二十年来的投资经验和教训,成功的投资人比的不是获利能力而是生存能力,我们只去抓自己能看懂而且是大概率的确定性机会,这也是为什么我在大熊市里一直坚持以择时操作辅以仓位控制的操作策略的根本原因,专业的人只做专业的事情,股票投资尽量只做大概率的投资,毕竟在一波下跌趋势行情里,逆市上涨的个股不会超过10%,甚至很多行情逆势股票占比在5%甚至更低,而在一波上涨行情的趋势里却是相反的,所以在熊市风险为最终排除之前,择时操作仍然是专业投资者的首选。当然一旦判断进入大牛市,那么选择国家产业政策大力扶持且被市场未来认可度高的行业里的优秀上市公司,并且根据其技术面择机全面建仓买入并且长时间持股才会是最好的投资策略!



        目前自3042点以来的调整还没有走完,从时间周期来看节后还需要继续调整,不过鉴于上证指数2910一带的支撑力度,结合国庆节前后几天走势的历史数据来看,在没有重大利空的前提下一般节后短线来说还是大概率上涨的,所以个人倾向于判断今天开盘起的本周走势会是先扬后抑, 但是反弹幅度应该有限,预计正常很难越过2950,未来始自9月16日的调整波段仍然要继续延续,但是预计跌势将会减缓,未来上证指数大概率会在2850一带企稳并且在此形成一波上升浪,未来注意观察此波上升浪的上升力度以及成交量的变化状况,这波上升浪的运行状况很可能会定调到今年春节前的走势,



    目前主要分类指数中长线趋势走得最强的是是上证50,其代表的是大权重个股的走势,籍此观察大机构资金未来动作的节奏,目前上证指数今年已经两次接近自2007年10月16日见顶以来的下降压力线(如图一)遇阻回落,目前第三次接近中,密切关注该指数动向,目前该指数今年4月份以来走的是楔形结构,观察其未来在楔形整理后是向上突破下降压力线展开一轮上升行情还是向下变盘,如果是向下变盘,那么策略上阶段一定要注意控制仓位回避风险。


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    从操作策略来讲今年以来最强的主线仍然是以5G华为为代表的大科技与大金融以及核心消费大白马,但是众所周知,以茅台为代表的消费大白马近两年来一直震荡上扬,目前估值及股价都处在历史高位,而金融里面除了银行整体涨幅相对较小,估值相对较低外,保险及券商今年年内涨幅不小,股价也处在相对高位,其估值也不算特别低估了,相信短期内没有新的重量级金融利好其向上拓展的空间也不会很大,多头操作要适可而止。同时作为市场目前最热主线的科技股,尤其很多5G及华为产业链上的核心品种本年度以来都是涨幅巨大,虽然基于其业绩未来几年存在戴维斯双击的预期,所以其长期来说仍然还有很大空间,但是就现阶段来说在不经过很好的调整蓄势的过程也很难有上佳表现,所以对于这类股票,那么其后市随大盘结束调整短期若其再次冲击今年高点时操作上应该是是减仓而不是加仓,哪怕是属于该行业里面的核心品种,哪怕其短期后市能够快速新高也要坚持阶段减仓出局,等待其未来充分整理蓄势后的下一个中期买点。


     基于以上考虑,那么未来操作方向很简单了:一个是仍然选择科技板块,但是要进行高低切换,选择相对低位补涨的的品种潜伏,当然还有一种是节前下跌时成交量没有异常放大的涨高的核心品种,其快速下跌后利用人气仍存的市场状况做一个快反,第二是选择如基建这样的三季报相对预期较好且股价处今年来的相对低位,估值较低的板块和个股,第三是如果未来指数还有机会那么有券商为代表的金融品种也不会缺席,但是预期值不要太高,第四当然目前消费类白马中的低位品种尤其是近期受医药行业负面消息影响跌幅较大的但是企业基本面还不错的一些医药类品种可以适当关注。


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