略超预期...

正文：

大家好啊，今天市场延续震荡走势，还是我说的，两件大事没有尘埃落定之前，资金是不会轻举妄动的。

昨晚作为生物医药投资者，最大的消息莫过于药明康德的3季报发布，我也是第一时间文字版+视频做了解读，没看的朋友自己回头去看吧。

我就把结论放上来：

总体看下来，与此前博腾股份给我们的感受一致，即外部生物医药行业景气度复苏出现了一个加速，使得外部订单以及业务出现了较为强劲的复苏，但是我们预计，全年营收还是落在管理层预计的383-405 亿水平，说明管理层其实对下半年加速是有预期的，也就是说，这份三季报并没有超越管理层预期，但我认为应该是略超市场预期的。

其实，博腾包括药明这份三季报，最大的作用就是进一步实锤外部生物医药景气度出现了加速回暖态势，另外，也从侧面证明tg论基本是站不住脚的，并且，也证明了我们的观点，即随着景气度的回升，抢产能才是第一位的，而不是搞什么tg断链。

而且，我们看到，两份三季报都反应出国内三季度的生物医药景气度是更差的，所以，三季报国内业务占比高的CXO业绩承压也是自然，但是，随着A股热度在9月末开始回升，如果这个趋势能够贯穿整个四季度，那么四季度的业绩应该还是值得期待。

另外，就是消费这块，我最近看了一些消费股的三季报，普遍都不好，包括保健品龙头汤臣倍健，以及次高端白酒龙头舍得，医美龙头爱美客等等。

说明当前的经济状况确实不是很好，但这我们也是有预期的，但是，现在我们其实也很难判断，这个降幅是否已经触底。

虽然，现在4季度已知肯定是要加大刺激力度，确保全年任务完成，但是，cz和货币zc究竟有多少能够传导到消费，我们认为还是要打个问号的。

所以，我们现在对于消费的态度，还是且行且跟踪，长期来说，这里面肯定还是有机会，但是选择什么时间点去做布局，仍然是一个需要思考的问题。

另外，我们近期看分析三季报并做了估值评估之后，我个人感觉，现在能买的东西确实不多，所以，近期我们只做了一些小范围的调仓，没有任何大手笔的建仓或者买入动作，安全边际对我们来说还是非常重要的，即便现在在很多人眼里都还是非常便宜的。

临近午盘，市场再度跳水，我还是之前的观点，现阶段看空的风险是更大的，另外，我们策略上继续专注于结构性机会，聚焦公司本身，弱化市场波动。

近期市场热度会升，加入圈子的朋友也有所增加，但我还是那句话，我更希望大家在市场冷清的时候加入，你可能会收获更多，但是，另一个句话，我也分享给大家，种一个树最好的时间是十年前，其次是现在，所以抓紧吧朋友。（点击加入）

最后温馨提示，请各位粉丝帮忙点赞、转发，请新来的朋友关注，支持我们输出更好的内容，希望提高投资能力的朋友欢迎加入我们的圈子支持我们（点击加入）。

以下为市场评估表：