资产荒...

  正文：

  大家好啊，今天市场继续震荡弱反弹。

  LPR报价今天出来，维持与上个月不变，没有跟随美联储，说明我们当前的状况还是比较从容的，今年5的目标应该是没问题了，明年的话，继续再看美联储1月份的动作。

  虽然LPR没降，国债收益率已经在屡创新低，今天，中国1年期国债收益率跌至1%，为2009年来的首次。

  昨天也有朋友问我，怎么看现在国债被买爆的情况。

  其实这还是一种资产荒的体现，现在A股的交易核心也反映出这种资产荒的特点，一个就是买高股息，一个就是炒概念。

  言外之意，除了这两，其他方向都没有投资价值。

  这里面的一个底层因素，还是当前的经济基本面复苏稳固度不足，比如消费，我们没有看到一个持续性比较强的复苏态势，所以，当估值超高到一定阶段后，资金就选择观望了。

  那么类似于生物医药的方向呢？

  一方面是，近期集采惨烈，对整个医药行业产生了负面影响；

  另一方面，比如我们看创新药，虽然成长性还是比较好，但是静态估值相对也高，CXO方面，底部已经反弹了一波，下一波上涨也需要看业绩是否能够支撑。

  所以，目前资金也是不急于去做这类方向，但是，我认为，这只是时间问题，市场迟早会认识到，创新药、CXO他们的成长性价值相对于当前估值是具有性价比的。

  只需要生物医药不断释出符合市场预期的业绩状况即可。

  所以，现在整个资产荒的背景下，要想让资金关注到，你一定要有过人之处，本质还是性价比。

  另一方面，就是看经济复苏的方向，比如消费，长期看恢复常态是大概率，那么，现在这种预冷的阶段，其实是可以关注的时间点。

  理解当前的市场情况，也有利于平和心态，我们是不着急，继续再生物医药里头待着，我们看中的就是增长确定性，加上历史级别的低估水平，我很清楚，我们不会输钱，顶多是输点时间罢了，但是，耐心我们有的是。

  好了，今天就说这么多，最后友情提示一下，又到年关了，明年2025年1月1日圈子将例行涨价至1999元/年，目前维持1899元/年不变，想加入的朋友尽快咯！（点击加入）

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