明年展望...

  正文：

  大家好啊，临近年末，又是数据真空期，市场整个交投情况是比较冷淡的。

  机构基于排名的调仓也基本结束，所以今年也不会有大动作了，都在等着明年的布局。

  我们可以稍微做一下明年的展望。

  首先，整体经济层面，个人认为仍将保持弱复苏的态势。

  那就意味着，顺周期行业的表现可能不会太理想，比如fdc、消费，另外，高股息、国债仍会成为大资金追逐的对象。

  生物医药，其实现在也属于顺周期行业，所以，可能大的规模性行情可能性也不是太大，但是，基于其业绩的稳健度，尤其是创新药，我们认为也不会太差。

  CXO更多地还是要看外部降息节奏，但毫无疑问，明年比今年更好是大概率。

  总的来说，我们当前如果不去做高股息策略的话，那基本也就只能待在一些结构性机会里面了，所以，生物医药还是我认为除了高股息之外的最优解。

  高股息策略的问题在于，赔率不高，现在热度太高了，我们的策略不允许我们参与这些热闹的方向，我们喜欢无人问津的地方，生物医药就是这样。

  所以，我翻来覆去看，还是待在生物医药里最安全，赔率也高，各项逻辑也在逐步理顺，理论上越来越好是大概率。

  现在唯一一点就是资金不认可，但是，资金的不认可有道理吗？我认为基本没有道理，我们也基本可以看透他们的想法，所以，我们不会被他们左右。

  从创新药指数来看，今年刚完成了筑底，从3年周期来说，我们应该给予更多的耐心。

  所以，整体分析下来，我对我们的策略依旧充满信心，对生物医药行业本身，包括我们关注的公司也充满信心。

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