摁不住了...

  正文：

  大家好啊，这个周末大消息不少，我们来过一下。

  1）中国1月新增社会融资7.06万亿元，为历史同期增量最高。1月新增人民币贷款5.13万亿元，M2-M1剪刀差继续收窄。

  评：1月份释出较好的经济数据，持续表明当前经济处于复苏态势。

  2）中国财政部将所持中证金融和三大AMC信达、东方资产、长城资产及中国农业再保险股份的股权划转至中央汇金。

  评：这个事很多博主都在聊，说是pz基金要出来了，我个人某种程度也认同这个看法。

  3）有消息称，即将召开民营企业家zth，某人也会参加。

  评：这个事情我认为是比较重要的，虽然此前我们已经看到了整个趋势的转向，但这个事件，相当于为整个过程做了注脚。

  总体来看，继Deepseek火热以来，越来越多的机构、资金，包括国内、国外的，都开始逐步意识到一件事，那就是中国资产价值将迎来一轮重估，这个概念我们应该是最早提出的。

  现在已经有海外机构拿美股的科技核心资产跟我们的科技核心资产作对比，我们的科技公司普遍是大幅折价。

  另外，一个好消息是，Deepseek掀起的这股科技风，总算是有吹到生物医药的意思了，周末我也发了视频说这个事。

  但是，根据我们的观察，这次涨幅较大的基本都是港股这边的生物医药标的，不管是CXO也好，创新药也好。

  A股这边的创新药公司（多为仿转创），基本上都不太受资金待见，我周末也跟圈里的朋友聊了这个事情，总结几点原因吧。

  1）这次生物医药的发动的资金多为外资机构，近期我们看到很多唱多我们国内生物医药行业的研报，其实都是外部流出的，我们内部目前对生物医药的态度没有明显改观，所以，A股这边以内资机构为主的创新药，基本还是不受待见；

  2）创新程度不足，相对来说，港股这边的biotech创新程度相交A股的仿转创来说，创新程度更高，所以，弹性自然也更好，相对的，在行业低谷期，港股biotech调整幅度也是巨大；

  3）A股创新药公司普遍都有盈利，从PE看估值不算便宜，所以资金也不急于关注。

  但是，从我们的看法来说，这种分化是没有道理的，因为根据我长期跟踪的一些仿转创的公司，他们同样处于收入快速增长的时期，并且也逐步在出海方面有所收获，没理由跟港股创新药待遇差这么多。

  我相信，随着资金对生物医药行业的持续关注，A股创新药公司估值同步抬升也是早晚的事。

  而且，最近我们看到，腾讯的投资部门也开始加大力度投资创新药了，现在是产业资本、zf资本都在加码生物医药，AI继续助推生物医药研发热潮，我的感觉是，今年出现行业拐点的概率是在大幅增加的。

  好了，今天就跟大家交流这么多，希望跟上我们操作策略的朋友抓紧加入圈子。（点击加入）

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